截至4月30日,滬深兩市共有3522家上市公司披露了2017年年報。
其中,樂視網鉅虧138.78億元,是2017年虧損最大的A股上市公司。
樂視網自2010年8月12日上市以來,到2016年底,過去7年的淨利潤才21億元。
2017年就虧了138億元,是過去7年淨利潤的6.5倍。
如今,樂視網的淨資產僅剩6.63億元,較2016年減少95.63億元,同比減少93.52%。
A股“虧損王”年年有。
樂視網,作為年度“虧損王”的新科得主,如果放在最近十年(2008年-2017年)來看,它在年度“虧損王”的排名,卻只能名列第四,還進入不前三甲。
2008年-2017年年度“虧損王”
注:樂視網股價統計區間:20180101-20180503
長航油運股價統計區間:20140101-20140605,之後退市
但樂視網確實是“不一樣的煙火”。
從上表中,我們很清楚地看到,樂視網是惟一以民營控股身份摘得年度“虧損王”的上市公司,除它之外,歷年“虧損王”都是鋼鐵、航運航空等國有控股的週期股。
對於樂視網的股民來說,上表還有另外一項統計數據值得警惕。
過去10年中,A股上市公司成為年度“虧損王”後的次年,除東方航空一家股價上漲外,其餘的公司股價悉數下跌。
“真正的勇士,敢於直面慘淡的人生。”
就讓我們勇敢地回顧過去十年A股“虧損王”的血淚史吧。
2008年 抱團虧損
東方航空
2008年的虧損王是東方航空(600115),當年虧損139.82億元。
這也不是東方航空第一次成為虧損王。
2006年,東方航空就以-27.80億元登頂。詭異的是,東方航空是當年唯一虧損的民航類上市公司。
到了2008年,除了東方航空奪冠外,中國國航(601111)和南方航空(600029)也同時登上十大虧損公司榜單,三大航空公司累計虧損額高達279億元。
2008年十大虧損公司
鉅虧原因也大體相同,均是由於原油期貨市場價格在2008年下半年大幅下降,導致原油期權合約產生了巨大的公允價值變動損失。
2009、2011、2012年 三次上榜
中遠海控(原中國遠洋)
中國遠洋(601919)在2009年、2011年、2012年三次成為年度虧損王。
中國遠洋自帶國字號光環,是中遠集團六家上市公司之一,被定位為資本旗艦,也是國內最大的集裝箱運輸企業。
2007年6月26日上交所上市,上市初期良好的行業態勢,也讓公司大賺一筆。
2008年淨利潤108.3億元,在當年A股最賺錢公司中,排名第14位。
然而好景不長。
2009年金融危機、2011-2012年航運費用持續上漲、國際競爭慘烈,讓這家集裝箱企業遭受重擊。
2009年歸母公司淨利潤:-75.41億元
2011年:-104.49億元
2012年:-95.59億元
因連續虧損兩年,2013年3月29日,中國遠洋被實施退市風險警示,帶帽成“*ST遠洋”。
4月,因“不符合恆生AH指數系列”,被踢出恆生AH成分股及恆生A股500強指數。
面對鉅虧,中國遠洋用盡渾身解數,更換董事長,並三度變賣旗下資產,終於在2013年扭虧(淨利潤2.35億元)。
2014年4月3日,摘除ST的帽子。
之後的2013-2015年,連續三年實現盈利。
2016年,中國遠洋重組,成立中國遠洋海運集團,股票更名為“中遠海控”。當年,中遠海控又遭遇鉅額虧損(-99.06億元)。
好在2017年扭虧為盈,淨利潤26.62億元,也坐上了世界第四大航運企業寶座。
但是,連續多年虧損讓公司元氣大傷。
市值從2007年的4900億元,萎縮到現在的500多億元,相當於蒸發了一個交通銀行(市值4000多億)。
2010年 年度第一熊股
華菱鋼鐵
2010年,華菱鋼鐵(000932)以26.44億元的虧損額,名列A股虧損榜第一名。受其業績拖累,公司股價2010年全年下跌52%,成為年度第一熊股。
2005年底,全球最大鋼鐵製造集團安賽樂米塔成為華菱鋼鐵股東之一。
之後,華菱鋼鐵被市場普遍寄予厚望,認為“背靠大樹好乘涼”。
然而,自2007年以來,華菱鋼鐵的業績卻一路滑落。
2008年,淨利潤為9.53億元,比2007年大幅下滑40.9%;
2009年,淨利潤為1.02億元,比2008年進一步下滑87.4%;
2010年更是發生質的變化,業績由盈變虧,成為當年“虧損王”。
2012年、2015年的虧損也在30億元左右,令人捏了一把汗。
2017年,受益鋼鐵行業復甦,華菱鋼鐵扭虧為盈,實現淨利潤41.21億元。
2013年 首家虧損退市央企
長航油運
長航油運(600087),A股退市的第一隻央企上市公司、也是2013年虧損王。
作為“國油國運”的四大國有船東之一,長航油運1997年6月12日在上交所上市。上市初期不差錢,還曾因為業績優異,被機構投資者青睞。
然而在擴張中,資金鍊吃緊。加上金融危機影響,長航油運在2010年、2011年和2012年已經三連虧,並於2013年5月14日起暫停上市。
2013年底,長油航運資不抵債,淨資產為-20億元。
2013年年報出爐,公司再度虧損59.22億元,成為當年的A股虧損王。
從2010年至2013年,4年虧損合計已達79.33億元。
2014年6月5日,公司從A股摘牌退市,結束17年的A股生涯。
不過,長航油運並沒有銷聲匿跡。
2015年底,長航油運的上級——中外運集團整體併入招商局集團。
2018年4月13日,退市後連續三年盈利的長航油運發佈《2017年度股東大會會議材料》公告稱,擬於4月20日召開股東大會,商討公司重新上市議案。
公告顯示,2017年度,長航油運實現營收37.29億元,歸屬母公司所有者淨利潤為4.11億元。
2014年 A股虧損之王
中國鋁業
2014年,中國鋁業(601600)虧損162.17億元,成為A股史上虧損最大的上市公司。
中國鋁業是中國最大的氧化鋁和原鋁生產商,同時也是全球第二大氧化鋁生產商,2007年4月30日上交所上市。
中國鋁業也曾輝煌過。
2007年,A股上市的第一個年頭,淨利潤為102.25億元。
2008年至2017年的11年裡,出現了三次鉅額虧損;11年的淨利潤總和為-150億元。
即便是盈利的年份,淨利潤也僅有一次超過10億元。
中國鋁業淨利潤表 2007年-2017年
2014年成為A股史上最大虧損王后,2015年,通過政府補貼和變賣資產,當年淨利潤為2.06億元;
2016年鋁價大漲,且中國鋁業繼續變賣資產,最終盈利4.02億元。
2017年受益於供給側結構性改革,公司主要產品毛利大幅增加,盈利13.78億元。
2017年9月12日,中國鋁業公告稱,正在籌劃重大事項,可能構成重大資產重組,即日起停牌。
復牌前,公佈重組方案,擬採用發行股份購買資產方式,向8名交易對方購買其合計持有的包頭鋁業等4家公司股權。
2018年2月26日,在停牌5個多月後,中國鋁業復牌,隨後遭遇三個跌停。
截至5月2日,中國鋁業復牌後44個交易日股價已下跌44%,市值蒸發400億元。
2015年 重組退市
武鋼股份
2015年武鋼股份(600005)鉅虧75.15億元,成為當年虧損王。這也是1999年上市以來,武鋼股份的首次虧損。
2016年,在央企改革和去產能的背景之下,兩大鋼鐵巨頭寶鋼集團與武鋼集團實施戰略重組。
兩大集團旗下的上市公司寶鋼股份及武鋼股份,通過寶鋼股份換股吸收合併武鋼股份的方式,實施聯合重組。
武鋼股份與寶鋼股份的換股比例為1:0.56,即每1股武鋼股份的股票換0.56股寶鋼股份的股票。
2017年2月14日,武鋼股份退市,結束18年的A股生涯。
由寶鋼和武鋼重組而成的中國寶武鋼鐵集團,資產總額約7300億元,年產粗鋼規模將位居全球第二。
2016年 上市就變臉
石化油服
石化油服(600871)是中石化旗下公司,主營業務為油氣勘探開發的工程與技術服務,2014年借殼儀徵化纖在香港和上海上市。
完成上市後,石化油服業績就出現大幅波動。
2014年,實現淨利潤12.3億元。
2015年,實現淨利潤2431.9萬元。
2016年,虧損161億元,成為年度業績虧損王。
2017年,繼續鉅虧105.83億元
2018年3月29日,實施“退市風險警示”。帶帽後,股票簡稱*ST油服。
石化油服淨利潤表 2014-2017年
2018年1季報顯示,*ST油服1季度實現淨利潤3012.9萬元。其中包括政府補貼(3.6億元)和債務重組收益(1.2億元)。
2017年 為夢想窒息
樂視網
4月27日,卡在年報披露截止日期前一天,樂視網(300104)終於扯下了遮羞布:鉅虧138.78億元,成為A股2017年“最敗家”公司,比原先預報虧損的116億元還多了20幾億。
此外,立信會計師事務所對樂視網出具的“無法表示意見”的審計報告,也備受矚目。
與此同時,樂視網2018年1季報顯示,今年1季度仍虧損逾3億元。
已經“千瘡百孔”的樂視網,會何去何從呢?
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