距離4月27日發佈的資管新規已經兩個月有餘，銀行理財市場發生了一些變化，其中最大的便是保本理財和3個月內短期理財明顯減少，與之形成鮮明對比的是結構性存款的井噴式爆發。
去年11月資管新規意見稿出臺之時，保本理財的發行比例在32%-33%之間，而目前保本理財的發行比例在25%-27%之間，半年多的時間下降了6-7個百分點。
由於結構性存款目前劃分在保本理財裡面，且基本上都是保本的，今年上半年結構性存款大增，實際上保本理財的下降幅度會更大。
與此同時，3個月內短期理財的發行比例由36%下降至22%左右，降幅為14個百分點，幅度更大。產品的平均期限由156天拉長至190天左右。
不過，在此期間淨值型產品發行比例仍然過低，目前淨值型理財的發行主體主要為國有銀行、大中型股份行及少部分城商行。
一方面，銀行發行淨值型理財需要投入一定的研發能力，並且需要進行團隊建設，而這些都需要一定的時間；
另一方面，投資者對淨值型產品的接受程度還比較低，與預期收益型產品相比，淨值型產品的收益率更低，而且收益是不確定的。
下半年，銀行理財市場改革會繼續穩步推進，投資者應該如何購買銀行理財呢？融360理財分析師提出以下建議：
1、保本理財、3個月以內理財可以繼續購買
改革是漸進式的，不可能一步到位，而且過渡期截止到2020年底，還有兩年半的時間，這期間保本理財和3個月內理財仍然會有發售，所以碰到這類產品投資者可以繼續買。
只不過保本理財和3個月以內理財的發行比例會逐漸壓縮，大家能買到的這兩類產品越來越少，未來理財產品將以非保本和中長期為主。
2、追求保本可以考慮結構性存款
目前人民幣結構性存款均是保本的，如果你追求資金的絕對保本，並且買不到保本理財，可以考慮結構性存款。
上週結構性存款的平均預期最高收益率為4.1%。不過需要注意的是，結構性存款存在收益上限和下限，但很多銀行在明面上只披露收益上限，讓投資者誤以為能100%達到，實際上結構性存款跟結構性理財一樣，預期的最高收益率是不一定能達到的。
不過即使收益率存在變數，整體來看，結構性存款的到期收益率仍然要遠高於同期定期存款。
3、對流動性要求高可考慮開放式淨值型理財
淨值型理財雖然收益率偏低，且是浮動的，但是並非沒有優勢。目前很多淨值型理財都是開放式的，流動性很強，可以有條件實時贖回，比如工作日的工作時段可以贖回，資金能實時到賬或是當天到賬。
如果你對流動性要求比較高，不確定未來資金什麼時候能用到，那麼購買開放式淨值型產品是再適合不過的了。而且在貨幣基金T+0快速提現限制為單日1萬元之後，有更大資金提現需求的投資者就可以考慮開放式淨值型理財了。
淨值型理財並沒有大家想象中那樣高風險，目前淨值型理財基本上都是不保本的，但是也劃分風險等級，以2級和3級為主，2級理財產品風險偏低，3級屬於中等風險，但實際上虧損的可能性很低。
現在很多銀行推出的淨值型產品公佈的並非產品淨值，而是七日年化收益率或業績基準，對投資者來說有一定參考性。
雖然銀行理財不保本了，但是相對於大多數其它理財產品來說，安全等級還是很高的。尤其在今年股票、基金市場一片慘淡，人民幣、黃金錶現差強人意，網貸行業不斷暴雷的環境下，銀行理財這類穩健型產品是非常值得購買的，而且下半年需要加大配置比例。
閱讀更多 佳南財社 的文章
