下盤油燜蝦在哪呢?
普通層次的業務愛好是吃,進階層次是自己動手做,高階層次是動手做並記錄下來,同時發現潛在投資機會。
今天準備踐行高階層次,探索小龍蝦的投資機會:鑑於現在A股市場中暫時未見小龍蝦養殖上市公司,而小龍蝦概念第一股安井食品主打冰凍小龍蝦,失去靈魂的小龍蝦只是退而求其次的選擇吶。那就以上文配料中的啤酒和調料品為例進行分析:
1、青島啤酒
正好世界盃將在6月14日開幕,搭配冰啤酒的小龍蝦,好不愜意。這次油燜大蝦選擇的是青島啤酒,截止2018年5月25日其股價走勢如下圖。
與小龍蝦季節屬性相同,每年2-3季屬啤酒銷售旺季。公司於2017年年末對中低端產品提價20-30%,預計接下來的半年報及三季報營收增速可期。不過目前股價高於各券商一致性預期,不少家券商提示謹慎增持。
2、調味品
沒有調味品,再高級的大廚也燒不出好吃的油燜大蝦,這可關係到百姓居民的日常生活,小時候大家都有經常被爹媽喊去買醬油、鹽及各種調味品的經歷。
根據wind行業分類,滬深A股中調味品行業共有11家上市公司,涉及日常醬油、食醋、鹽、味精及榨菜等。
2018年年初以來,以海天味業、涪陵榨菜為代表的調味品行業龍頭企業股價頻創歷史新高。股價畫風可感受下:
海天味業:
涪陵榨菜:
通過今年調味品行業的市場行情,嘗試將其歸納為下面兩項因素:一是調味品產品特性;二是消費總量擴張及城鎮化率提高。
首先,調味品具有下述三大特性,決定了其產品特性:
1、剛需強,大至高檔酒樓、小至百姓家庭都是不可或缺的輔料;
2、價格彈性不敏感,顧客對於日常提價敏感性低;
3、保存時間長,調味品性質決定其可跨區域配送,配送範圍廣。
調味品剛性強保證了其銷量穩定,價格彈性不敏感確保其提價並不會引起銷量的下降;產品保存時間長決定其損耗率低,單一生產區域可覆蓋周圍銷售區域,降低生產車間投資成本。
其次,未來增長點在於消費總量擴張及城鎮化率提高。個人收入增加使消費總量擴張,消費者追求更加精緻健康生活;城鎮化率提高可轉換為調味品消費場景多樣,促進消費。
基於上述兩點,目前人們普遍更關注食品健康,例如海天味業的高端產品味極鮮特級醬油主打“醇、鮮、香”,顧客更在意其品質,願意以高價享受優質產品。調味品的剛性需求保證其量、以高端產品為主打保證其價,故享受價量帶來的雙重紅利。
啤酒和調味品都屬於我們日常生活經常接觸的產品,不留意就錯過了今年這波行情,錯過了積攢下盤油燜大蝦的機會。
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