表面平靜，備案強壓下，行業內其實已經波濤洶湧。
01
人人聚財昨天下午發出公告：18-19號兩天要進行系統升級。原因是：為調整合規備案，人人聚財要全部下線集合類、計劃類的定投寶產品。
原持有這兩類標的投資人，則切換直接持有原定投寶匹配的散標債權。
並按照散標的方式進行還款，但散標還款、到期日與原定投寶到期日不同。
先說下投資了這家平臺的投資人，緊急的關心問題：
1集合標拆成散標了，收益會不會降？
2這麼隨便修改合同，有違契約精神。平臺調整有沒有風險，平臺還能不能投？
對於前一問，平臺採取了這個方式：
原定投寶投資之日至2018年3月18日期間產生的利息，將以原定投寶計息方式按天計息，並於原定投寶到期日還到賬。
也就是收益不會降低。
另外，如果散標比原定投寶所有期限長，投資人若想規整資金。可以進行債權轉讓。
關鍵是第二個問題：
人人聚財這個調整，是否影響平臺安全？
這個調整最不利於投資人的其實是：
打亂了投資人的投資計劃。這被投資人廣為吐槽不誠信，有違契約精神。
胳膊擰不過大腿，平臺也著實很多無奈。作為投資人千萬別被情緒干擾了判斷。
人人聚財的產品調整不涉及平臺核心。
因此，投資的朋友不用擔心平臺是否會因為此次調整而產生風險。反而，計劃標的取消徹底消除了期限錯配的問題，平臺運營會更穩。
因此，人人聚財產品調整本身並不是麥芽關注的重點。
而是人人聚財的調整意味著什麼？它會否成為深圳、甚至全行業內集合標類產品面臨整改的信號？
麥芽之前提過很多次，關於集合標、計劃標的觀點。認為它：極大的解決了投資人投標的便利性問題，也因為這個便利性這個產品在行業裡極大的發展和普及。
因此，推測這類產品會長存，且認為監管會有放寬的可能。
人人聚財的此次調整，讓麥芽重新再審視這個問題。
這或全深圳、全行業對此類產品要進行調整的信號。
麥芽問了一圈平臺人。
該產品確有整改的要求。尤其是深圳衝擊第一批備案的平臺。
平臺有兩個做法：
1就是全部下掉計劃類、集合類標的。改成散標發出來。
2是換個辦法。將計劃類、集合類標，改成“預約投標工具”或“智能投標工具”。
前者就是像人人聚財這樣的做法；
後者比如微貸網X智投。產品去除“集合標”、“計劃標”、“定期標”的字眼，而改成智能、預約自動投標工具。
有了這個工具，
也就是將資金授權平臺，自動匹配投標。個人看來，這實質與計劃標、集合標並無區別。
只是如果這被監管許可，平臺只能又多了一項整改成本。
計劃類標，在行業存在之廣泛。如果不被允許，涉及的範圍、調整難度耗費的時間都會呈幾何性增長。
之前傳言備案會延遲，這很大可能會變成現實。
02
就著此次的產品調整，麥芽打聽了更多關於平臺備案的細節。
必須要說：最考驗平臺的，不是產品的調整。而是：業務超標、超級放貸人模式的整改。
尤其是業務超標，是大平臺調整合規的大難題。
不僅嚴禁新增業務超額，存量超額標也要整改合規！
這也就是為什麼年初，大家會看到很多平臺：借款標的提前，且提前很多時間還清。
不是借款人提前還款，而是：平臺為調整合規，不得不與借款協調先提前還清，再以合規的方式借出來。
而這期間，如果借款人不配合。平臺想要調整簡直難上加難。
如果借款人配合，借款人要換個法子，比如增加共借人、比如換成企業借款，也非常耗費時間。
所以為什麼平臺如此缺標。是平臺消化存量超標業務就夠折騰了，哪有太多精力去開拓新業務。
麥芽問了一家非常熟悉的平臺CEO（他們家也缺標），問及
缺標情況預計什麼時候會緩解。得到回答是：為調整合規，可能今年三季度才可能標的寬鬆......
可謂非常誇張了。
雖然不是所有平臺都這樣，但可以推測，今年標荒情況比以往任何時候都要嚴重，持續時間都要長。
大家還得打起精神踏實搶標啊。
忘了麥芽之前提的搶標技巧，在這樣的情況下：以撤出資金“要挾”平臺，可能不管用了。
03
關於調整合規，網貸行業還呈現的很多細節是：
從2018開年，更多的平臺開始成立兄弟平臺，做業務剝離。
混合其他互金業務（比如代銷保險、基金）、或者以金交所通道承載超額業務 （比如宜貸網兄弟平臺宜湃網，就是這種類型。）
這倆雖然不是什麼新鮮招。但這仍然是保持以網貸為主體的平臺業務純粹性、合規性的重要出口。
同時這類承載不合規業務平臺仍然處於監管緘默期，也是平臺緩和合規壓力的渠道。
至於這類平臺未來如何監管，只能再看政策行事。
總之，夠折騰。
但要說這種調整，到底真正有減少多少平臺風險嗎？可能很難得到肯定的回答。
反而這些，加之備案所需要的律所、會計審計、銀行存管、ICP許可證、信息安全等級證書，都是燒錢的塊頭。
毫不誇張的說：備案下來，平臺要被剝層皮。
非常考驗平臺實力。
但還是那句話：胳膊擰不過大腿。平臺燒錢整改，仍是平臺生存必經之路。
作為投資人投網貸的風險還是不少的：這期間就少薅羊毛吧，撿實力平臺投才是正經。
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