當股市行情不妙,十有八九要下跌時,能不能在A股靠賣空股票賺錢呢?
答案當然是能!不過很麻煩!
那麼,在A股做空有什麼方法呢?
第一種,融券交易。
融券,就是我先借人的股票,然後賣出去,等股價跌了,我再把股票買回來,還給持有人。
在A股,不是誰都能進行融券交易的,一般來說至少需要20萬元。
第二種,股指期貨。
股指期貨與融券不同,是指兩方約定一個時間,按照事先確定的股價指數的大小,進行標的指數買賣。所以,股指期貨買賣的不是個股,而是指數。目前A股只提供三種股指期貨合約:IF滬深300股指期貨、IH上證50股指期貨、IC中證500股指期貨。
股指期貨都有固定的交割日,一般是根據合約期限,定在每個月的第三個週五。
股指期貨的開戶條件:你必須得有50萬元!
第三種,分級A基金。
除了融券和股指期貨,在A股,你還可以通過分級基金A“做空”。
先說分級基金的原理:母基金是普通的指數基金,不在交易所交易,每天更新一次淨值。2份母基金可以拆成一份A級和1份B級,A級優先級享受固定收益,B級列後級享受母基金扣除A級以後的收益。A、B級均在交易所交易,有市場價,也有淨值,市場價和淨值不一定相等。
當B級下跌至下折線(通常為0.25,轉債分級為0.65),數份B級會合併為1份淨值為1元的新B級。同時數份A級也會折算為淨值為1元的1份,以保持市場上1份A對應1份B的比例,多餘的A份額會按淨值折算為母基金。
在下折過程中會發生什麼,我們舉例子來看:
假如,母基金淨值0.625,A淨值1,市場價0.9,B淨值0.25,市場價不重要(一旦觸發下折線,市場價就已不重要)。我們買入10000份A級,成本9000,此時基金下折了。
B級四合一恢復到1元淨值,A級也相應四合一,我們得到2500份A級、7500份母基金,分別賣出和贖回,收入2500x0.9+7500x1=9750,利潤750。雖然利潤只有9%多,但這個過程只需要幾天。而且因為分級A是保本保息的,安全性有保障。
這就是分級A做空套利的原理。不過值得注意的是,在操作分級A套利時,一定要選擇流動性好的基金,不然想賣都賣不出去,時間越長,資金成本就會越大。
還有一點,下折是罕見的,如果趕上大熊市,那一定是美滋滋。
除此之外,如果你有港股或美股賬戶的話,那做空A股就方便多了。
港股:
1、華夏滬深三百 3188
2、嘉實中證五百 3150
3、南方A50 2822
4、南方中創業板 3147
以上可通過保證金賬戶進行多空雙反向指數化交易。
美股:
1、CHAD 滬深300看跌ETF
2、ASHR 滬深300ETF,
最後,要提醒的是,做空的風險是無限的,一定要小心小心再小心。
小妹得財,誰都能讀懂的理財知識!
閱讀更多 小妹得財 的文章