2018年5月，國家正式發佈了《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，這份意見中，最大的一個關鍵點就是：
明確資產管理業務不得承諾保本保收益，打破剛性兌付。這點對於我們普通人最大的影響就是銀行理財產品。一、什麼是資產管理業務？什麼是剛性兌付？
資管業務簡單來說就是“受人之託、代人理財”的金融服務，指的是銀行、證券、期貨、基金等金融投資公司作為資產管理人，根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供金融產品的投資管理服務的行為。資產管理業務中佔比重最大的就是銀行理財產品。
那什麼是剛性兌付呢？剛性兌付，就是產品到期後，管理公司必須分配給投資者本金以及收益，當產品計劃出現不能如期兌付或兌付困難時，管理公司需要兜底處理。
在資管新規之前，銀行對於自身發行的保本保收益的理財產品，產品到期如論投資是否盈利，均會全額兌付；甚至的非保本的理財產品，如果只是出現小幅度的虧損，銀行為了聲譽也會進行兜底處理。以往銀監會對於這些是不管的，但是現在隨著資管新規的落地，如果銀行（或者其他金融公司）對於自己發行的產品還敢進行兜底處理的話，那麼是嚴重違規行為，會受到處罰。
那是否資管新規落地後，我們就不能在購買理財產品？畢竟銀行不再承諾保本。
二、資管新規之前，理財市場狀況
其實目前我們買的理財產品，大部分還是和以前的銀行理財產品一樣，只不過對外不能說保本了。我們看一組數據，截至2017 年底，我國非保本產品的存續餘額為22.17 萬億元，佔全部理財產品存續餘額的75.05%；保本產品的存續餘額為7.37萬億元，佔全部理財產品存續餘額的24.95%。因此在我國發行的產品主體一直都是非保本理財，過去這麼多年，大家有感覺非保本理財就不安全嗎？
2018年第一季度，我國的封閉式非結構性（中低風險）的銀行理財產品預期收益型產品共有23087款到期，其中公佈了到期收益率的產品有13908款，公佈的產品中僅有6款未實現預期最高收益率，且整體差額僅有0.1個百分點。
PS：並非說其餘未公佈的產品就是虧損的，在我國發行理財產品的銀行業機構眾多，但是未上市的銀行，是有權不對外公佈信息的。
另外本季度結構性產品（高風險）共1830款，其中公佈了到期收益率的產品有763款，公佈的產品中206款未實現收益區間中間值的產品，比例較高。因為數量眾多，我們不在一一羅列。
三、資管新規下，如何購買理財產品？
銀行的理財產品最重要的是看投資的品種，
這個是最安全的根基；當然相同層級的條件下，不同的銀行理財能力有所區別。銀行的理財產品按照投資的品種，大致分為以下幾類：債券型理財產品、信託型理財型產品、掛鉤型理財產品以及QDⅡ型理財產品。不同的產品風險不一致，產品中各類資產配置的比例不一樣，風險也不同。一般銀行把理財產品按照風險等級，劃分為R1-R5五個層次：R1(謹慎型)、R2(穩健型)、R3(平衡型)、R4(進取型)、R5(激進型)，越高的層次風險性越高大，其中最安全的無疑是R1型，跟貨幣基金基本沒區別。
高風險的產品（比如結構性理財主要投資於匯率、指數、利率、現貨等高風險產品，而低風險產品（比如非結構性產品）主要投資於債券類資產、現金及銀行存款等，全部度完全不是一個層級的產品。
因此，購買理財最重要的是產品的層級，而不是看銀行。
舉個例子：建設銀行的綜合理財能力絕對優於全國大部分的農村商業銀行，但是你買夠一款建行發行的R5級理財產品與一款當地農商行發行的R1級理財產品，肯定是農商行的更安全，這時建行理財能力在怎麼牛都一樣，因為基礎已經決定了一切。
當然，假設你在建行和當地農商行分別購買一款R3級別的理財產品，那麼建行的產品保本及實現預期收益率的概率要大於農商行，這是因為建行的綜合理財能力所決定的，他的平臺、薪水可以比農商行吸引到更高端及優秀層次的人才。
四、購買銀行理財需要注意的事項
1、區分自發與代銷
銀行理財產品通常分為兩種：銀行自有理財產品和代銷產品。銀行自有理財產品，因為有銀行涉及自身聲譽，銀行也較為用心，且投資團隊經驗較豐富，安全性相對較高；銀行的代銷產品，是指銀行通過銀行營業網點或網上銀行等渠道，向客戶銷售合作機構的投資產品。對於代銷產品，銀行不負責管理，只收取代銷的手續費，產品以發行機構自身的信用作保障。因此，在購買理財產品之前，一定要先辨別清楚產品是銀行自有還是代銷，如果是代銷產品，還要搞清楚具體的發行機構。
如何辨別呢？一是查看產品說明書，裡面均會有發行者的具體信息（參與主體，如下圖），二是投登錄“中國理財網”，輸入產品登記編碼，查詢和驗證產品。
2、不盲目追求高利率
如上所述：銀行的理財產品是有分等級的，收益率越高本身就代表了風險度很高，選擇R5和R4的出現虧損的概率遠遠高於R1、R2。而且銀行的飛單及虛假理財也基本是以高息為誘餌。
2015至2017 年，我國銀行發行的理財產品的客戶實際年化收益率基本在3.5%-5.0%之間。從2017 年全年來看，平均兌付客戶年化收益率為4.06%。2018年雖然有所上漲，但目前一年期的理財產品的收益率大部分在5.5%以內。
PS:飛單就是銷售業務員拿到訂單後，不將訂單交由自己公司做，卻將訂單放在別的公司做。就銀行的“飛單”簡單說，就是銀行工作人員利用投資者對銀行的信任，賣不屬於銀行自己的理財產品，從中獲得高額的佣金提成。對於客戶來說，資金失去了銀行嚴格風控的保護就很容易“打水漂”。
虛假理財指的是銀行員工私刻銀行公章，私自制作理財協議，利用銀行工作人員的身份，以高息吸收客戶的資金，發行不存在的理財產品。比如去年很火的民生銀行北京航天橋支行機的案例就是這樣。
銀行因理財產品被起訴的，基本都是因為員工的飛單行為或者銷售假理財，那麼如何才能避免上述兩種情況呢？很簡單，兩個方式，杜絕百分百！
1、網銀及手機銀行購買：
使用網上銀行或者手機銀行購買，可以避免銀行員工這個環節，降低被飛單或購買到假理財的可能，如果確實不懂，到櫃面或者理財經理室諮詢後，自己再到銀行官網購買。
2、中國理財網
銀行業理財登記託管中心有設立了一箇中國理財網，你只要在中國理財網輸入完整準確的理財產品登記編碼或產品名稱，就可以查詢到所購買的理財產品是否為銀行發行的正規理財產品，一旦查不到，就是虛假理財或者飛單。
五、總結
一行三會一局發佈的《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見（徵求意見稿）》，主要是為了在我國資產管理業務快速發展情況下，為了有效防範和控制金融風險，引導社會資金流向實體經濟。對於銀行理財的影響來說，其實並不大，大家無需過於擔心。
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