從事這一行有點年頭了。每每跟新的投資人聊起理財，都會被問到“這安全嗎？”我們也常會以此來進行初步判斷：這位投資人的投資經驗幾何？因為，也常常會被問到：“保本保息嗎？”一般來說這句話會被理解為：希望保本保息。其實，我覺得這句話表達的真實意思是：我的風險承受能力並沒有很高，在收益接受的範圍內希望它是保本的，不保本的無法接受。
總而言之，風險與收益正相關。
不過，在此也想做個分享：所謂的“保本”理財產品都有哪些？藉以此希望人人都能正確選擇自己風險承受範圍內的，正確認知裡的，適合的理財產品。
“保本”，嚴格來說是“從未有過本金虧損”，它的傳統投資品類（新興的往往沒經過實踐考驗）可分三部分簡述：
1、“絕對保本保息”；
2、“準保本”：未出現過本金虧損；
3、“不保本，但本金損失風險低”。
【絕對保本保息】
1、50萬以內任何商業銀行的存款
我國實現存款保險制度,在銀行出現危機時,存款保險實行限額50萬元的賠償（2015年5月1日起，存款保險制度在中國正式實施，各家銀行向保險機構統一繳納保險費，一旦銀行出現危機，保險機構將對存款人提供最高50萬元的賠付額）。強調“任何”，是現在很多地方小銀行為了拉存款，到很多互聯網平臺上提供電子開戶服務。利息高的甚至能到5年期4.9%，有的還能隨用隨取。這種產品只要性質是存款，50萬以內保本保息。
有消息稱，貴州某些村鎮銀行五年期利率能到7.2%。如下圖：
網傳村鎮銀行的存款利率表
不過，前段時間除了規定，之前有“利息前置”的創新型存款業務被叫停了，提前支取本金不影響之前利息等操作不再允許。
2、結構性存款、大額存單
結構性存款由原來的“保本理財”脫胎而來，是指投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存放在銀行，由銀行通過在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具（包括但不限於遠期、掉期、期權或期貨等），將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的具有一定風險的金融產品。基礎存款部分以保本為目標，衍生品投資部分則以博取高收益為目標，收益浮動，門檻較低，封閉運作，期間不能提前取本金。
它的特點是：①高收益。外匯結構性產品是在客戶自願承擔一定風險的前提下，實現較高投資收益的產品。一般而言，以半年期美元產品為例，其收益大概是3%以上（免稅）；相對應半年期的美元存款稅前的收益是2.3750%，利息稅還得扣掉20%。②保本金。結構性存款通常是本金100%保護，客戶所承擔的風險只是利息可能發生損失，而本金不會有任何損失。③流動差。結構性存款的流動性較差，客戶在結構性存款期間不得提前支取本金。因此，客戶在投資的時候需要注意資金流動的問題。
同時，部分銀行還存在假結構性存款的騷操作，請注意甄別~
此外，還有大額存單（Certificates of deposit，CD），是指由銀行業存款類金融機構面向個人、非金融企業、機關團體等發行的一種大額存款憑證。與一般存單不同的是，大額存單在到期之前可以轉讓，期限不低於7天，投資門檻高，金額為整數。 我國大額存單于2015年6月15日正式推出，以人民幣計價。作為一般性存款，大額存單比同期限定期存款有更高的利率，大多在基準利率基礎上上浮40%，少部分銀行上浮45%，而定期存款一般最高上浮在30%左右。
以建設銀行為例，大額存單的利率水平均在基準利率基礎上上浮40%，產品期為3個月、6個月、9個月、1年期、18個月、2年期、3年期7個品種，利率分別為1.54%、1.82%、1.96%、2.10%、2.52%、2.94%、3.85%。從起點金額看，面向個人的大額存單起點金額為20萬元，以1萬元遞增，購買當日起計息；面向企業的大額存單起點金額為1000萬元，以100萬元遞增。其中因3年期大額存單利率較高且可以提前支取，其比1年期、18個月、2年期三個品種實際收益更高，在存1年以上的大額存單時選擇3年期更為划算。
跟結構性存款相比，大額存單屬於固定收益，根據最新報道，多家銀行較央行基準利率上浮超過55%，五年期利率能達到年化5.037%。
3、國債
國債又稱國家公債，是國家以其信用為基礎，按照債券的一般原則，通過向社會發行債券籌集資金所形成的債權債務關係。國債是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券，由中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證，由於國債的發行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。
國債嚴格意義上沒有規定保本，但是大家都懂得，國債不保本，別的也指望不上了。國債收益多少？根據天風證券預測，預計10年期國債利率在2.6%-2.9%之間運行。
4、國債逆回購
所謂國債逆回購，
本質就是一種短期貸款。通俗來講，就是將資金通過國債回購市場拆出，其實就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；而別人用國債作抵押，到期還本付息。逆回購的安全性超強，等同於國債。這個“短期”真的很短，最短1天，最長半年。收益也是隨行就市，以7天逆回購GC007為例，已經由年初的2.5-3%到最近一週已經降至1%上下。與股票交易不同的是，逆回購在成交之後不再承擔價格波動的風險。逆回購交易在初始交易時收益的大小早即已確定，因此逆回購到期日之前市場利率水平的波動與其收益無關。從這種意義上說，逆回購交易類似於抵押貸款，它不承擔市場風險。
【準保本】
所謂的“準保本”，不是真的保本，是指合同中不承諾保本，但實際上還未出現過本金虧損的情況。
1、貨幣基金（包括各大互聯網平臺的XX寶）
貨幣基金是聚集社會閒散資金，由基金管理人運作，基金託管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風險小的貨幣市場工具，區別於其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動性、穩定收益性，具有“準儲蓄”的特徵。
如果只買1天，那實際上這個是有虧損案例的。第一隻虧損的貨幣基金出現在2005年4月27日，當日鵬華貨幣A的每萬份收益為-0.2804元；但是目前還沒有連續兩天出現虧損的貨幣基金。考慮體量，這個其實可以忽略不計。收益如下圖（年化2.5%左右）：
鵬華貨幣A的業績表現
2、券商固定收益憑證
券商的收益憑證有點像券商版的“結構性理財”，是由證券公司發行，以私募方式向合格投資者發售的投資工具，約定本金和收益的償付與特定標的相關聯的有價證券。
收益憑證分固定類和浮動類，固定類基本可以宣稱“券商不破產，我們就剛兌”；浮動類與特定資產表現掛鉤，有虧損本金可能。
目前，券商固定收益憑證年化收益4.5-6.5%區間。
3、針對個人的的銀行理財
按照標準的解釋，應該是商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發設計並銷售的資金投資和管理計劃。在理財產品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔。
一般根據預期收益的類型，我們將銀行理財產品分為固定收益產品、浮動收益產品兩類。另外按照投資方式與方向的不同，新股申購類產品、銀信合作品、QDII產品、結構型產品等，也是我們經常聽到和看到的說法。
銀行理財雖然在這兩年也在喊“破剛兌”，但實際上針對個人的銀行自己做的理財產品還沒有本金損失案例。即使是之前的包商銀行，5000萬以上的機構投資者據說有折損，但針對個人還是保本保息承兌了。
目前非結構性銀行理財平均年化收益率在4%左右。
【不保本，但風險低】
能接受一定程度的虧損和浮動收益的話，“低風險理財”的選項也還是有的。這裡不講配置，只講投資品類。
1、債券基金
債券基金是指專門投資於債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。
根據中國證監會對基金類別的分類標準，基金資產80%以上投資於債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資於股票市場，另外，投資於可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。
在國內，債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業債。通常，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，風險低於股票，所以相比較股票基金，
債券基金具有收益穩定、風險較低的特點。但既然是基金，就還是跟入場時點有關。最近受疫情影響，多支債券基金收益為負。2、申購可轉債
可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
由於有債權屬性，申購可轉債本金損失的可能性非常小；但一旦對應股票強勢，上漲的空間極大，30%是常態。注意這裡是“申購”，缺陷是現在個人能中的額度很小，如果是股東可以優先配售。
可轉債實行T+0交易，其委託、交易、託管、轉託管、行情揭示、交易時間參照A股辦理。可轉債在轉換期結束前的十個交易日終止交易，終止交易前一週交易所予以公告。可以轉託管，參照A股規則。
3、分級基金A（優先級）
分級基金要說清楚比較複雜，可以把它理解成有安全墊的基金。母基金拆成A類和B類，A類以約定利率把錢借給B類投資股票，相當於B類加了槓桿。
此類基金是所有基金理財產品中唯一可以在宣傳上使用“約定收益率”做宣傳的基金。即使是貨幣型基金，也只能使用過往七天年化收益率，而不能使用“預期收益率”“約定收益率”做宣傳。有期限的約定收益基金往往受到達不到5萬元銀行理財門檻又需要高收益的低風險承受能力投資者喜愛。
A類分級基金，即使母基金虧損，也要用B類支付A類收益，所以A類安全性較高。據證券時報報道，至2019年12月底，分級A類平均約定收益為5%。
4、股票打新
打新股只是目前市場上性價比很高的交易。
沒有規定說新股上市就一定會嗖嗖地漲停，連續漲停只是目前的一種市場習慣。
股票投資始終是風險投資，需要謹慎。
據統計，非科創板新股連續一字板數量的平均數為7.14個。但是進入四季度以來，這個數字驟降至4.75個。從中一簽的獲利情況來看，年內最不賺錢的非科創板新股渝農商行根據首日成交均價測算，中一簽僅賺1130元。
附上打新流程圖一張：
打新流程圖
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