被称为中国奈飞的爱奇艺今天盘后公布了二季报，这是爱奇艺上市以来披露的第二份季报，由于此前爱奇艺股价一个月内一度暴涨3倍，此番财报披露引来市场各方密切关注。而二季度营收增长超预期，刺激爱奇艺在盘后延续交易中价格大涨。
营业收入增长超预期
根据公司二季报显示：
- 营业收入为62亿人民币（9.32亿美元），同比增长51%；
- 营业亏损13亿人民币（2亿美元），营业利润率为-22%，2017年同期营业亏损为9.91亿人民币，同期利润率为-24%；
- 净利润为亏损21亿人民币（3.17亿美元），去年同期为亏损9.53亿人们币，稀释后EPS为-3.01人民币（-0.45美元）；
- 截至2018年6月30日，订阅用户数为6710万，去年同期为3830万，同比增长75%；付费用户为6620万。
根据此前披露一季报，预计公司二季度总营收介于人民币58亿元（9.24亿美元）和人民币60.4亿元 （9.63亿美元）之间，营收增长超过公司预期。
公司3月份曾披露的招股书，爱奇艺订阅会员仅为5080万， 二季度末就达到了6710万，订阅用户数出现快速增长。阿尔法工厂此前乐观预测，爱奇艺二季度付费会员可能会在6850万至7150万之间。
此前英为财情分析师对于EPS的预期为-0.37美元/股，亏损幅度略超预期。
从细分项目来看，爱奇艺第二季度：
- 会员服务营收为人民币25亿元（约合3.740亿美元），同比增长66%，主要由于订阅会员人数增长，而会员增加的推动力则是爱奇艺的优质内容以及公司在第二季度中推出的多项运营计划。
- 在线广告服务营收为人民币26亿元（约合3.956亿美元），同比增长45%，主要由于品牌广告业务的商业化效率提高，其推动力来自于强大且不断扩大中的原创内容库（尤其是第二季度中爱奇艺原创的综艺节目）以及信息流中广告业务的强劲动能。
- 内容分发营收为人民币5.394亿元（约合8150万美元），同比增长18%，主要由于公司在第二季度中向外部合作伙伴分许可了多部重要剧集。
- 其他营收为人民币5.389亿元（约合8140万美元），同比增长62%，主要由于各项垂直业务在第二季度中表现强劲。
图片来源：公司财报，见智整理管理层发言提升多头信心
爱奇艺创始人、CEO 龚宇表示：
我们非常高兴能跟大家分享爱奇艺在第二季度的强劲表现，得益于丰富的内容储备和一批爆款自制内容的上线，我们的会员业务和广告业务在本季度双双取得大幅增长，会员数更创下新高。展望未来，爱奇艺将继续加大在技术研发上的投入和内容库的拓展，通过不断完善我们的娱乐生态系统、打造创新、多元的货币化模式，实现IP价值的充分变现。
电话会议上，爱奇艺首席财务官王晓东表示：
我们的第二季度收入增长高于我们的预期，总收入同比增长51％，我们很高兴看到各个业务领域的货币化效率持续提升，这主要得益于我们自行生产内容的强大以及我们在本季度推出的一系列提升运营效率的举措。我们相信，我们正在按计划执行公司战略并为股东创造长期可持续价值。
财报披露后，股价在盘后交易中表现强势，拉升至34美元。
图片来源：谷歌财经展望三季度，公司预计总收入将在67亿人民币（约合9.853亿美元）至69.8亿人民币（约合10.3亿美元）之间，较2017年同期增长43%至49%。
市场多空声音
多数分析师对于爱奇艺较为看好，Seeking Alpha的B&B Market认为
由于爱奇艺是高增长股票，溢价在所难免。爱奇艺正在拓展除流媒体外的其他细分市场。这种多元化的发展将通过降低公司风险来使投资者受益。还有一点，爱奇艺的背后是搜索引擎巨人——百度。从长期来看，爱奇艺将成为市场上的中坚力量，它将在中国市场突出重围。
此外，根据BK资产管理公司的外汇策略董事总经理Boris Schlossberg的看法：
中国是一个巨大的市场，爱奇艺的用户订阅数有望在未来翻一番，从5000万增长至1亿左右，如果爱奇艺继续在订阅用户上下功夫，那么，不管它目前的收入怎么样，它的股价都有望获得进一步的上涨。
另外，根据艾瑞咨询今年6月的最新数据，在线视频APP领域当中，爱奇艺独立设备数仅以2000万的差距落后于腾讯视频，而腾讯、爱奇艺和优酷是在线视频的三强。
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