工信部和發改委印發擴大和升級信息消費三年行動計劃通知，拉動信息消費，推進基礎網絡建設，確保啟動5G商用。通知要求到2020年，信息消費規模達到6萬億元，年均增長11%以上。
目前來看，短板相對明顯的是基礎通信網絡硬件設施建設，此前提出的寬帶中國戰略，以及2020年98%行政村實現光纖通達和4G網絡覆蓋的目標都對通信網絡覆蓋能力提出較高要求，通信領域硬件設備生產商市場需求前景可看好。
隨著物聯網、車聯網等垂直行業的發展，對於雲計算的計算速率和傳輸延遲的要求將會越來越高，必將對數據中心產生旺盛的需求。
據統計數據顯示，2015年第二季度，中國數據中心數量佔全球數據中心數量的15%（包括香港地區在內），僅次於美國。2016年中國IDC市場規模達714.5億元人民幣，2017年中國IDC市場總規模為946.1億元，同比增長率32.4%，增長率放緩5.4個百分點。2018年將突破1000億元達1370.1億元。2018年後增速放緩，但仍維持增長態勢。
在國家政策的推動下，看好未來數據中心的規模增長趨 勢和物聯網、車聯網行業的發展態勢。在《行動計劃》落地之後，下 遊垂直產業的快速增長必將拉動上游芯片、模組廠商的旺盛需求，整條產業鏈均將受益。
農村光纖接入網推進空間依然較大，疊加傳輸網升級擴容需求，光纖光纜行業穩定發展。
截止至2018年6月，我國的光纖覆蓋率已達到86.8%，城鎮地區已將近全覆蓋，此前，市場認為農村地區的覆蓋率也已趨近飽和。但根據此次兩部委提出的目標，截止至2020年，98%的行政村要實現光纖通達。目前，我國的固定互聯網用戶約為3.8億，按照光纖接入規模從86.8%提升至98%計算，新增光纖用戶約為4256萬，這個數據將全面提升市場對於光纖光纜行業的預期。
在接入能力方面，目前運營商提供的最高接入能力為100Mbps， 大量地區仍只提供50Mbps、40Mbps、10Mbps等接入速率，農村地區的寬帶接入能力更弱。而兩部委關於2020年達到城鎮地區提供1000Mbps、行政村提供100Mbps接入速率的要求，有望推動傳輸網帶寬需求持續高速增長。
行業估值：
TMT板塊估值整體低於我們的估值中樞（七年平均水平）。電子元器件、通信板塊、計算機板塊、傳媒板塊、科技（組合）分別低於平均6.76、15.63、6.72、17.89、12.69，此外，滬深300高出0.43。
投資建議：
基於兩部委擴大和升級信息消費三年行動計劃，5G產業正穩步推進，對通信行業基本面保持積極樂觀。在此基礎上，結合估值與成長性、行業趨勢的頭部效應等要素，配置5G產業鏈相關企業及行業龍頭企業是最佳選擇。
基於以上邏輯，可關注：中國聯通(業績反轉+鐵塔上市)、TCL集團(面板價格回升，大尺寸化消化新增產能，集團重組a股價值凸顯)、紫光股份(全產業鏈高研發投入打造全球領先數通龍頭)、航天信息（B端卡位優勢盡顯）、金卡智能（物聯網表持續增長，加速佈局公共事業雲服務平臺）、網宿科技（流量持續高增長，CDN價格穩定，第三方CDN龍頭格局依舊）、星網銳捷（多業務齊頭並進，業績有望持續高增長）等。
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