工信部和发改委印发扩大和升级信息消费三年行动计划通知，拉动信息消费，推进基础网络建设，确保启动5G商用。通知要求到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。
目前来看，短板相对明显的是基础通信网络硬件设施建设，此前提出的宽带中国战略，以及2020年98%行政村实现光纤通达和4G网络覆盖的目标都对通信网络覆盖能力提出较高要求，通信领域硬件设备生产商市场需求前景可看好。
随着物联网、车联网等垂直行业的发展，对于云计算的计算速率和传输延迟的要求将会越来越高，必将对数据中心产生旺盛的需求。
据统计数据显示，2015年第二季度，中国数据中心数量占全球数据中心数量的15%（包括香港地区在内），仅次于美国。2016年中国IDC市场规模达714.5亿元人民币，2017年中国IDC市场总规模为946.1亿元，同比增长率32.4%，增长率放缓5.4个百分点。2018年将突破1000亿元达1370.1亿元。2018年后增速放缓，但仍维持增长态势。
在国家政策的推动下，看好未来数据中心的规模增长趋 势和物联网、车联网行业的发展态势。在《行动计划》落地之后，下 游垂直产业的快速增长必将拉动上游芯片、模组厂商的旺盛需求，整条产业链均将受益。
农村光纤接入网推进空间依然较大，叠加传输网升级扩容需求，光纤光缆行业稳定发展。
截止至2018年6月，我国的光纤覆盖率已达到86.8%，城镇地区已将近全覆盖，此前，市场认为农村地区的覆盖率也已趋近饱和。但根据此次两部委提出的目标，截止至2020年，98%的行政村要实现光纤通达。目前，我国的固定互联网用户约为3.8亿，按照光纤接入规模从86.8%提升至98%计算，新增光纤用户约为4256万，这个数据将全面提升市场对于光纤光缆行业的预期。
在接入能力方面，目前运营商提供的最高接入能力为100Mbps， 大量地区仍只提供50Mbps、40Mbps、10Mbps等接入速率，农村地区的宽带接入能力更弱。而两部委关于2020年达到城镇地区提供1000Mbps、行政村提供100Mbps接入速率的要求，有望推动传输网带宽需求持续高速增长。
行业估值：
TMT板块估值整体低于我们的估值中枢（七年平均水平）。电子元器件、通信板块、计算机板块、传媒板块、科技（组合）分别低于平均6.76、15.63、6.72、17.89、12.69，此外，沪深300高出0.43。
投资建议：
基于两部委扩大和升级信息消费三年行动计划，5G产业正稳步推进，对通信行业基本面保持积极乐观。在此基础上，结合估值与成长性、行业趋势的头部效应等要素，配置5G产业链相关企业及行业龙头企业是最佳选择。
基于以上逻辑，可关注：中国联通(业绩反转+铁塔上市)、TCL集团(面板价格回升，大尺寸化消化新增产能，集团重组a股价值凸显)、紫光股份(全产业链高研发投入打造全球领先数通龙头)、航天信息（B端卡位优势尽显）、金卡智能（物联网表持续增长，加速布局公共事业云服务平台）、网宿科技（流量持续高增长，CDN价格稳定，第三方CDN龙头格局依旧）、星网锐捷（多业务齐头并进，业绩有望持续高增长）等。
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