![全球最赚钱的对冲基金进军中国,桥水为何此时来A股开户?](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
2018年,在投资圈、金融圈乃至泛财富管理圈里,最火的书无疑是《原则》。而他的作者就是全球规模最大的对冲基金桥水基金创始人瑞·达利欧。
“网红”达利欧在中国人气指数飙涨的同时,他创立的桥水基金也于6月29日在中国证券投资基金业协会完成私募基金管理人登记,正式成为境内私募管理人。
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中美贸易摩擦等外部风险冲击,并没有阻挡全球大型对冲基金淘金中国的步伐。桥水基金为何会在此时进军A股?它到底有多牛?投资收益如何?
桥水基金:全球最赚钱的基金公司
桥水基金到底有多牛?
这家位于美国的对冲基金公司十分老牌,成立于1975年。其官网显示,目前,桥水基金为约350家机构管理着超过1600亿美元的资产。
桥水是多种创新投资策略的先锋者,2000-2005年期间,桥水成为资产增长速度最快的基金管理公司。据彭博社此前统计,截至2015年年底,桥水基金累计获得450亿美元盈利,一举超越索罗斯的量子基金,成为全球最赚钱的基金。
过去的10年里,公司的管理资产以每年25%的速率增长,公司员工数量也足足比2000年增长了11倍。
桥水的“日常观察”(Daily Observation)已经成为全球各大央银高管以及基金经理的必读内容
值得一提的是,在2008年金融海啸期间,美国对冲基金的平均亏损达到19%,而桥水基金却能斩获正收益,得到市场瞩目。
仅仅在过去的5年时间里,桥水就已经获得了多达22项的行业荣誉,被公认为业界领先的资产管理公司以及行业先锋。
创始人达利欧:看好中国市场
桥水基金的创始人,是华尔街的传奇人物,堪称对冲基金教父的瑞·达利欧(Ray Dalio)。
现年69岁的达利欧出生于美国的一个中产家庭,父亲是爵士乐手,母亲则是家庭主妇。但他却凭借在金融市场上的摸爬滚打,带领桥水基金成为全世界的头号对冲基金公司。
达利欧的中国情结由来已久。1995年,他把年仅11岁的小儿子送到中国留学,成为当时中国最年轻的留学生。此后,他的儿子还成立了慈善基金会,帮助中国的孤残儿童。
达利欧对于中国市场也是不吝看好。
在2018年初,他曾经表态,相信中国处理债务问题的能力,对外国投资者来说,目前正是开始投资中国的时机。
另一方面,据海外财经论坛Zero Hedge披露,桥水基金在今年6月向客户发布的报告显示,桥水基金对于美国市场的判断开始转为空头。
桥水基金对客户表示,2019年是危险的一年,美联储的加息和缩减流动性的举措,让现金变得稀缺,资本市场已经脆弱,因此看空几乎一切金融资产。
空仓美国市场,进军中国市场,或许正是桥水基金当前的策略方向。
▲图为桥水基金创始人瑞·达利欧(Ray Dalio)
桥水的生财之道:分散投资
投资人更为关心的是,桥水基金如何战胜市场?
据了解,桥水基金主要的成功秘诀是极度的分散。桥水在全球尽可能地多资产配置,只要是有流动性的地方都有配置。
所谓不把鸡蛋放在同一个篮子里,桥水基金的投资理念是,资产配置越分散越好,越没有相关性越好。
“如果能找到10个到15个相关性在10%~20%的产品,那么组合就非常完美,极大降低风险。”这在桥水基金看来是最完美的投资,资产相关性低,会大大降低风险。
而对于未来的全球经济形势,桥水联席首席投资官Greg Jensen在最新一起每日观察报告Daily Observations中写道:“2019年已经被设定为危险的一年,因为财政刺激在逐步减少,而美联储收紧货币的影响将走向巅峰。 ”
如何做到资产的保值增值?
瑞·达利欧在接受CNBC采访时明确表示,现在的比特币就是一个巨大泡沫,黄金才是天堂。今天的比特币,不常规交易基本不可能,没办法轻松地拿来花。它也不是有效的财富储存手段,跟黄金不同的是,其波动性很大。
眼下海外知名机构涌向中国市场,高净值人士是否也已经“摩拳擦掌”了呢?
事实上,据了解,不像一般的对冲基金公司,桥水不为富人管理资产,它的服务对象主要是机构投资者,其客户包括养老基金、捐赠基金、国外的政府以及中央银行等,个人富豪资金主要通过FOF机构间接投资。
而面对新兴的中国市场,海外众多明星对冲基金在金融危机后的表现都不尽如人意,危机后的宏观环境变化对对冲基金行业提出了严峻挑战。
桥水等海外对冲基金能否在中国开疆辟土,活得风生水起,我们仍将拭目以待。
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