美股是散戶市，中股是機構市。理由：美股市賬戶一億多，機構若佔大多數，幾千萬機構，這會嚇死世界，事實上不可能，所以，美股幾千萬近億戶都是散戶。
中國股市是機構市：
1、中國散戶普遍窮，中國還是一個人均收入貧困的國家，散戶數量固然眾多，但其資金總量不是機構的對手，即便多數散戶打死都不賣，也形不成股市穩定因素。
2、中國機構炒股有返傭，所以他們的操盤手更願意買進賣出，頻繁交易，因為操盤手可從返傭中私拿個人回扣，因此，中國股市的波動，基本都是機構操縱。
3、中國股市多數股不分紅或分一粒米這麼小的紅，造成買股只能搏取價差，這是波動主因，機構因此把浪鼓起來，企圖在浪尖上把股票交給散戶，然後再打入浪谷，企圖在浪谷裡把散戶股票奪回去。
4、中國機構絕大部分和散戶一樣：虧損累累。只不過沒有一個結算結止日而已，若是大量的機構清盤結算，他們套在股票上的資金若想變現，他們的那些股票會跌到零。比如，他們抱團的銀行股，他們幾乎沒機會變現，但他們每天用少量資金維持住市值，同時中國機構大量的隱性貸款在股市裡只計算他們的每季市值卻不公佈他們的貸款情況。
但是，為什麼給人一種美國股市是機構市的印象呢？因為，美國機構每日進進出出，美國散戶每月發薪後就會買入他們一直在買的股票，他們每月就交易一兩次，因此，每天看到的都是機構在炒，所以中國人就認為美國是機構市，散戶都不見了，可見機構市美國股市長期穩定上漲的原因。這恰恰是錯誤的。這恰恰證明美國股市是散戶市。
動物精神扭曲的中國股市
動物精神是經濟學界非常有名的名詞，最早出現於宏觀經濟學泰斗凱恩斯的專著，凱恩斯認為，現實的經濟運行過程中，經濟運行的好壞，資本市場的漲跌往往不是由客觀的經濟規律決定的，而是由所有人的動物性的非理性所決定的。在中國市場上直接表現為，股價上漲時所有人瘋狂追漲，甚至是高槓杆買入，股價下跌時市場極度恐慌，割肉式拋售。中國2008年、2015年的兩次股災都是這種行為的直接體現。
從投資者的心理角度來分析，動物精神主要驅動了中國股市的以下幾個方面：
一是過度自信，對市場判斷嚴重偏差。大多數中國的散戶都有一個普遍的心理：我有自己的全局觀，我能夠拿到比別人更多的內幕，所以我能夠獲得更多的利潤。這就為什麼我們在股市交易場所總能夠聽到侃侃而談的股民。
他們的技術分析可能比分析師說的還專業，他們認為在互聯網信息爆炸的時代，藉助互聯網的信息幫助，我可以比大多數人更加聰明，從而擁有著對自身判斷的極度自信。但是這種自信的信息來源卻是不充分的，過分自信的結果就是隻依託於單方面的信息判斷，跟風追漲殺跌，直接導致了投資的非理性。
二是過分樂觀，迷信一夜致富。在中國股市中，由於早期發展的不均衡，很多人都懷揣著一個發財夢來到中國股市，而楊百萬、王亞偉、徐翔等等著名股市投資人的致富經歷，讓太多的人對於股市抱有無限的幻想。認為自己有一天可以像他們一樣發財致富，但是卻忘了在真正的發達國家股票市場，投資者追求的都是一個均衡的收益率，依靠分紅來獲得股市收益，而不是依靠投機。
過分的樂觀，讓中國投資者永遠認為自己不會是最終的“接盤俠”，對於股市下跌估計不足，更加難以辨別出現的風險，過度樂觀的極度方面就是過度悲觀，從而出現了股市上漲時所有人都覺得自己會賺錢，股市下跌時又都恐慌性拋售，讓中國股市大幅非理性震盪。
機構是怎樣玩弄散戶的
機構為了賺散戶錢，不斷的在研究散戶心理和行為學，我們散戶不妨反過來，把自己當成機構投資者，也來研究一下機構的心理和行為學，這樣才能在這個充滿陷阱、欺詐、騙術和謠言四起的市場裡立於不敗之地。
一、選票
如果我們想做一支股票，公司會組織研究人員和投資經理，探討出一支大小合適，前景無需多麼優秀，但幾年之內絕對不會倒閉的那一種。另外，公司的背景和市值也是我們要考慮的因素。
二、拜票
再選出股票後，公司會安排公關人員（一般都是一個資深研究員和一個超級美女）去拜會該公司領導，告訴他我想投資他那支股票，請他們配合。行內成為“拜票”。那麼要求上市公司如何配合呢?就是在我們吸籌時，在公報時儘量將業績放平，或者適當隱藏利潤，這一點公司很容易做到，只要對報表進行適當調整就行了，例如，將某些損益一個季度提完，使其報表看上去虧損；或者將後面數年的費用半年攤完，這都使得當期報表非常難看。
三、砸盤
拜票成功之後（成功的幾率幾乎是90%，因為這些高管也想掙錢啊，你懂得……），就要開始進一些籌碼，這些籌碼主要用來砸盤的。
怎麼收集這些砸盤的籌碼?我不會每天慢慢去收集，因為這樣會使股票天天上漲，反而難以收到足夠的籌碼，還容易被散戶搶，並使技術指標形成向上趨勢，更使自己收集成本提高。我會在某一天用大漲的辦法來收集，當連跌數天後，散戶都悲觀失望，猛然一個大漲，套牢的看到了希望，不會拋出；而短線獲利的，可能就交槍了，其實，在這個價位我只是要砸盤的籌碼，不需要收集很多，因此用猛然大漲的辦法就很容易達到目的。
第二天來個低開。為什麼要低開而不高開，因為我昨天收集的籌碼並不準備獲利，而且要讓昨天追風進去的短線籌碼幫我砸盤，如果高開，很容易讓短線籌碼獲利，他們就會在下跌途中有更多的資金來跟我搶籌，所以一定要低開，消耗這些短線資金。在這個下跌途中，我將逐步用單託底，因為我要形成自己的底倉。經過幾天的連續下跌，有些割肉的籌碼就會回補自己的倉位，這時候我不能讓他們回補，我必須迅速的吃上去讓他們追風，當形成追風盤時，我將在底部的部分籌碼高拋，一是為了降低成本，二是騰出資金，然後再迅速的砸下去。
同樣的，我會邊託邊砸，這樣一來我就會得到更多價格更低的籌碼。
當跌到很低位時，基本上就沒人和我搶籌碼了，因為在這個下跌途中，我通過不斷的高拋低吸，不斷的大幅度振盪，將大部分抄底的，搶反彈的都套在下跌途中，或者將他們虧損怠盡，使其不敢在來涉足這個股票，這時候我的目的就達到了。而公司的配合在這時就非常關鍵，長時間的業績沒有任何起色，使大部分散戶因懷疑其會不會ST，到恐懼驚慌，高位籌碼就會不斷的掉落，我就可以在底部橫盤當中不斷的高拋低吸來收集籌碼，這個可能需要較長時間，關鍵看頂部籌碼掉落程度而定，如果高位籌碼長時間的不鬆動，那我就不會去拉這隻股票。
四、散佈消息
當籌碼收集足夠多時，公司的業績也會轉好了，因為在我收集籌碼當中，公司將後面幾年能想的出來的損益，或者費用都在那一年半載中攤完了，後面的報表當然好看。這時候我拉起來毫不費力，也無需多大成本。當這個市場裡其他人看到這個股原來這麼優秀，必然跟風者眾，我就在這這當中逐步減倉。
會通過東財股吧、新浪微博、傻瓜理財直播等互動交流社區去發佈一些關於上市公司的消息，當然，因為我們是跟上市公司溝通好的，自然我們能拿到第一手的消息，引發投資者關注。
公司能如此配合，那他能得到什麼好處?其實很簡單，我將股票拉到高位，他們也能賣個好價錢；在低位時，他們同樣可以購入自己的股票，還能掙得名聲，這樣一來收益會相當可觀，何樂而不為?
這當然要和大盤走勢相同，在這中間，散戶該知道怎麼辦了吧。
讓大家看看中國股市是怎麼回事，什麼是技術面！
開盤收盤預先設定
馬鋼股份（600808）是被我從1999年7月5日的3.97元打到1999年12月9日的2.68元的。
這可以說是平淡的日子，我不用擔心自己那每月12000元的薪水和獎金。所有的一切，調研部門和研究部門已經做好了，我只要按照他們定好的重要數據去做，包括開盤和收盤價格。有些事情我是不知道的。
我控制的帳戶裡有13億元，怎樣用這筆公款來為大眾造福是我們公司高層的共識，我知道，每一個牛股賺的錢，都要落到他們兜裡一大半。
通知分部配合是下面的工作，但有時候我也做，就用電話通知。當我說明天讓他們賣出100萬股時，他們無法判斷本部的真正進出，讓他們買進100萬股，也可能是我們總部對敲過去的，意圖不在拉高，可能反而在出貨。然後他們按照下線去通知，共有18條線，每條線20幾個分部，每一個分部有10個到50個帳戶。18條主線是我們總部挨個通知。
1999年12月9日，上面讓我打起來，吸納1000萬股籌碼。我知道打壓籌碼快光了，要保持主動，並把外圍資金弄迷糊，就要做上去兩天。這時候我從研究部的某個領導口中，知道馬鋼是要拉到6元的……
看著把馬鋼打得團團轉，有一種成就感，控制別人命運的感覺，但也有危機感。我覺得成功的人都是同時活在這兩種感覺之中的。
科技股狂漲，馬鋼已經跌到了歷史低點，這為吸貨創造了良好的氛圍，第一個漂亮的碗底做出來以後，我已經拿到了3000萬股的籌碼，加上本部的2億股，有2.3億股了，但我們的目標是吸納到4.5億股，完成大牛市主升浪前的絕對控盤。
Ｗ底做成了，3.4億股的籌碼到手。外面的股評說，馬鋼做出雙底，可以看高至3.5元。
第二天晚上，主任告訴我：“明天開盤2.78，收盤2.73，最低2.66。”
終於吸足4.5億股了，馬上就啟動了，晚上回去，先得告訴妹妹買幾萬股，然後是鄰居那個老婆子
往下打給“老鼠倉”運糧
2000年3月14日，我老老實實地往下打，給研究部主任的老鼠倉運糧。
這小子真黑，竟有不下400萬股的接盤在2.70元下面，因為長期的操盤，我可以感覺到量至少比平時多了400多萬股，蛀蟲。
昨天他讓我打到2.66元最低價，在正常情況下，吸了這麼多的貨，不可能再給外面低價2.66元了，不知道這400萬股裡有我們老總多少。
我在下面也有100萬資金，我已經讓鄰居老婆子去幫我買了，為了不起眼，分為六個營業部，10個帳戶，買了10多天了，30萬股，平均價格是2.68元。
拋出一億股還漲停
明天，馬鋼將展開全面分倉佈局。股評界的放量突破，我們叫全面分倉佈局。
開盤，我就幾十萬、幾百萬股的往外拋。到中午，已經拋出了將近1億股，真是過癮。
這1億股，都被我們下面的分號吃掉了，已經進了幾千個帳戶裡面。以後這樣的佈局還要繼續，但手筆會小一點了。
馬鋼漲停了，拋出1個億，還漲停了，不可思議呀。
我的拋出就是信號，我一拋，他們分號就打，我再拋，再打，上下配合如此默契。
第二天是小規模分倉佈局，外面管這個叫洗盤。也對，你看不懂我們在幹什麼，當然就被洗了。
第三天是漲停。“今天是7100萬。開盤3.47元，收盤3.43元。”我一般都是早上接到這樣的通知。偶爾也在晚上。
於是，我們總部在高開出貨，分部在逢低吸納，做了一根小陰線，帶量。
“馬鋼有出貨跡象，倉輕者觀望，倉重者考慮部分出局。”股評界如是說。
壓單竟被幾口吃掉
今天有人進場買進1000多萬股，超過了正常的階段跟風限度。這個階段的控制，應該不允許單一帳戶進來這麼多。可買進的帳戶簡直連我們的打壓盤都吃，一點行業規矩都不懂。正常的話，他們應該看得懂的，壓單是嚇唬散戶的，我們掛的230萬股竟被幾口統吃。
“是誰把這件事洩露出去了？”研究部的小王和我面對著老總。
“從現在開始我監督操作，到做完了再處分你們倆。暫時繼續你們的工作。暫時在這裡橫一個月，或者打下去15％。”老總走了。
部門的計劃是橫一個月。馬鋼在3.5元橫了一個月，做放量出貨狀。明眼人可以看出欲蓋彌彰的做盤痕跡。
那個買進1000萬的人在這裡出了500多萬股，我們也算沒白折騰。
天天的巨量買賣枯燥無比，4月6日、7日，馬鋼再次向上突破。開始有人大力推薦。
總部進貨掩護分部出
“出貨！”研究部發出命令。4月10日、11日的兩根小陽星是在出貨，但我感到接盤的人太少了，絕對沒有辦法滿足要求，我也讓老太太給我出了20萬股。
“再打上去！”研究部又說。我的20萬股出去了，這一次內部的人都吃不準了，這股票外面的人可怎麼做呀。
出貨彩排結束，又是一輪衝鋒，兩三個漲停。
2000年4月17日，我接到買進4000萬股的指令，而沒有告訴我開盤和收盤價在哪裡。只有到出貨的時候才不限定價格，出貨的時候很多東西是失控的，有時候散戶就會搶出高價來。
我感到是在出了，分部一定在出。今天開盤就往下掉沒有接盤了，我感到賣壓很重，我就慢慢買進一些，後來賣壓輕了，我就大手筆買進。買進的方法是連續大手筆打高，惟恐別人看不到有人買。
莊家和跟風界兩種人，有不同的手法和思路。就像現在的出貨區域的打高已經不再採用早市橫盤，中盤打高，而是採用在大幅振盪中打高了。
正在做盤，主任來了，說：“最高價格做到5.98。”
這個就是出貨的做盤暗號。自認為是短線高手的在刀尖上舔血，進場搏殺。也有些聽了馬鋼準備重組消息的人，進場做長線。
17日晚上，我破例見到了老總。向他彙報今天的做盤情況。他告訴我總部資金有點問題，明天要我出掉4000萬股。
我回去分析了一下，可能明天總部出，分部進。資金有問題，我才不信。這樣來回的進出，就把外面的反解密系統破壞了，也製造了大的成交量，散戶就是喜歡量大。其實我們從國外進的幾千萬元的解秘軟件不怕被反解秘，但這樣還是最好的操作方案。
分部進貨掩護總部出
“明天往下出。”老總親自召我，就是因為出局是最大的一環。
18日，我在開盤後往下出貨，感到來自分部和散戶大戶的跟風單子不少，但還是達不到全面出局的要求。
到了21日，在連續幾天的振盪後，頭部隱隱若現。
“怎麼辦？”研究部小王不敢做主了，找到老總，把解秘單子給了老總。
“這些都是來自外面的拋單嗎？”老總問。
“是的。我研究了一下，很分散，沒有聯繫的。”
“現在在這裡是不好做了，一定要再往上打。可以打到6元。”老總在另一份計劃書上蓋了章。
我們內部有一句話———失敗了，就打上去。公司1996年做上海石化，計劃拉到6元，可在6元沒有出去，就拉到了8元。
4月25日，馬鋼在6.24元收盤。26日，6.26元開盤就計劃往下打的，可是被跟風的搶出個6.36元來
股市上最危險的股票就是具備了向下出貨條件的股票，就是它營造的人氣和氛圍足可以讓莊家往下打著出貨，也有很多的人買。
4月26日的出貨就是向下打著出的。
公司所擁有的帳戶內存股票被我大量拋出，跑出的量在收盤才得以精確統計，扣掉分部進的，出掉了2300萬股。
現在的出貨已經達到最高區域出局要求，要向下進入次級出貨區域繼續出貨了。
後天是“五一”長假，有的人會出局過節的。研究部門決定與其讓散戶出貨過節，不如我們先出個痛快。
27日，股價被分部的拋壓打到了跌停板上，快若閃電的一招。如果散戶要出貨過節，就掛跌停出，有大批散戶看到跌停，就決定不出了，在節後尋求好價。散戶就是散戶，沒有紀律。
最後出貨玩盡花樣
4月28日，5月9日、10日，走出雙陰吃長陽的走勢。我們拉了一天，出了兩天。
我很清楚有多少人被套在了裡面，其中的一部分人，只要不讓他再看到6元，他永遠不會出來，這是在5元上方橫盤，引誘接盤的前提條件。否則，大家都要出來，就沒有我們出的了。
在5元上方的次級出貨平臺上，出掉了20％多一點的籌碼。在這個平臺上，我玩盡了盤口暗示等花樣，製造每一天的直線拉高，曲線打壓出貨，盤口的大接單，股價躍躍欲試的彈性，高委買，高內盤，攻擊組合Ｋ線等。其實全是為了騙人進來。最成功的還是製造了5元是底部的假象，每一次破5元都回來了，為以後的跳水繼續出貨準備。
2000年5月25日，我被通知離開研究部，下去搞調研。我們去“化工”搞調研，看到工廠窗戶都破了，用塑料封著，鳥在窗洞裡飛進飛出。不過他們對護盤費等要價很低，我們順利談成。
“ＸＸ公司”的開價過高，我們就放任它的績優形象去孤芳自賞
最後再跟大家說一點：
要做攻擊型選手——拉出漲停板！
炒股需要什麼？
第一殺伐決斷，能夠準確判斷出情況，該買時買該拋時拋。
第二定力，炒股就像是博弈，對什麼樣的情況你都要保持一種安之若素的心態，不因一點波動而慌亂，很可能當下情勢不樂觀，但後來又會翻盤，別讓粗率左右了你的成敗。
第三經驗，這就是個日積月累的學習實踐過程。今天小編就給大家分享一篇比較實戰性的文章。
拉漲停通常是攻擊性很強的敢死隊資金。分時圖上，一般有下面特徵：
1、分時圖走勢攻擊性強，上漲則快速拉高，同時成交量放大，在推高過程中，一般呈現加速上攻的形態，而不能是拱形上漲。如圖：
2.、成交量上，具有“靜如處子，動如脫兔”的性質。即，在沒有出現推升動作的時候，成交量會很溫和，尤其只在橫盤過程中，成交量或呈現階梯型的縮量，縮量非常有序，而不凌亂。對比下面兩張圖即可知道其中區別。
3、該股總體走勢處於良好態勢，這種良好，可以是一種優秀的多頭走勢，也可能是一些嚴重超跌之後的反彈走勢。
首先看下供不應求與市盈率的關係。如果我們觀察一下美股、港股等成熟市場，會發現幾乎每隻股票的市盈率都很健康，一般幾倍十幾倍，最多不過幾十倍。然而中國股市的股票市盈率動輒幾十倍，百倍是常態，千倍不罕見，萬倍沒人驚訝！怪哉！這種局面其實根子就出在供求失衡上，因為池子裡就這麼多，所有人都來玩這麼多，玩著玩著價格就炒上去了，這是自然規律，供不應求必然造成價格虛高。
第二，看下新股為啥一上市就被瘋搶？在一個成熟的市場，出現新股被瘋搶是不正常的，但在中國股市，直到今天，新股仍然被瘋搶。這其實根子還是在於供不應求，因為入口卡的嚴，每年新發股票很少，就造成了奇貨可居的局面，所以搶購簡直可以用瘋狂來形容。新股一般上市時二十多倍市盈率，雖然不低，但相比已經被炒爛炒虛的老股來說，還是有比較大的優勢，所以就無腦搶購，一旦搶到，十幾個漲停板。搶不到的就再去炒老股，反正翻來覆去就這麼多。
第三，看下為啥企業喜歡來圈錢？一直以來，中國股市就是一個圈錢套現的代名詞，為什麼企業都想來圈錢呢？其實根子也出在供不應求上。因為供不應求，所以價格被炒虛高，所以上市會有十幾個漲停板，會翻好幾倍。假如在一個成熟的市場，一個年盈利10億的企業總市值才100億，那麼公司老總不會有圈錢的衝動，因為每年的利潤回報比股票套現更加划算。但中國股市是什麼情況呢？因為價格被炒虛高了，所以一個年盈利100萬的企業市值就可能100億，那麼只要這個公司老總不是傻子，他就必然會套現，隨便賣一點股票，就比辛辛苦苦幹幾年賺的多，而且賣了的等低位時還可以再買回來，相當於割割散戶的羊毛，錢白白就到手中了。證監會出臺了很多限售規定，但那些都是治標不治本，根本發揮不了太大作用。
第四，看看為什麼很多企業都去海外上市了呢？中國有很多很好的企業，都沒有在本土上市，騰訊去港股上市了，阿里去美股上市了。這麼好的成長企業沒有在本土上市，不能讓大陸人們分享到企業的高速成長，不能不說是一件憾事。這些企業不在本土上市，不是因為他們不愛國，真正重要的原因很簡單，在中國上市太難了，雖然中國股市很缺企業，雖然很供不應求，但證監會這幫官老爺設計了各種各樣的條條框框，讓上市變得更加困難，以體現他們的權威。正因如此，我說股市的供不應求是認為製造的。
第五，看看為何會出現殼資源這個概念？在一個正常的市場中，不符合條件了就退市，符合條件的就上市，是不會出現殼資源這種概念的，殼資源也是中國特色股市的一個奇葩產物。所為殼資源，大體意思就是說，雖然這個股票已經很垃圾了，雖然公司已經快要倒閉了，但正因為這個股票是已經上市的公司，所以這個殼就有獨特的價值,以至於一個殼會被很多家公司競相收購。一個要破產的公司搖身一變，又是一條好漢，十幾個幾十個漲停板不是事。其實仔細觀察殼資源，其背後根源還是供不應求，因為上市太難了，所以很多公司不得不借用已經上市的殼來曲線上市。
第六，看看為何會只有投機沒有投資者？在一個正常的市場中，股市以投資者為主，因為股價沒有失真，投資者可以通過利潤和公司成長獲得足夠的回報，不需要盲目的進行投機。但在中國股市不一樣，因為供不應求，所以價格已經失真，對於大多數百倍市盈率的股票來說，這些公司又不太喜歡分紅，意味著靠投資來獲取回報需要幾百年才能收回投資，誰能等這麼長的時間？所以幾乎沒有人看重投資，所有人不過是想來玩玩投機，玩玩擊鼓傳花的遊戲，就看誰接最後一棒。
第七，看看妖股層出、莊家操縱與供不應求的關係。可以說供不應求為妖股和莊家提供了生存土壤，因為供不應求造成價格失真，所以不論一個股票炒到多高，已經沒人覺得驚訝了，反而越炒越有人追，反正沒人想投資，只要有投機的機會，就會有人跟，所以莊家肆無忌憚的拉昇。因為沒有人投資，所以股票換手率很高，交易很頻繁，莊家可以拉出差價，隨意收割散戶。如果在一個投資市場，大多數人都長期持有，那麼莊家就沒有太好的操縱土壤，因為自己拉了半天，砸了半天，發現都是自娛自樂，沒人關注，那豈不是很沒意思，很沒有存在感。但在中國股市，莊家的成就感會比較足，因為有足夠多的投機者，他們的每一拉一砸，都能獲得及時的反饋，他們有足夠多的對手盤可以操縱，所以供不應求造成投機，投機環境給莊家提供了生存土壤。
最後，看看為何股市不反應經濟運行情況？這其實根源問題也在供不應求，試想一個封閉的菜市場能夠反映市場上各種菜的產量情況嗎？顯然不能，中國股市之所以不能反映實體經濟的運行情況，就是因為中國股市通過對入口的封閉切斷了與實體經濟的交互，一個半封閉的環境只是賭客們自娛自樂的舞臺，顯然不能反映實體經濟到底發生了什麼。
由此可見，中國股市這多奇葩之前所有的亂象的根源都在於供不應求。我覺得這個原因並不難找到，然而很多年以來，我看到過關於原因的各種分析，但始終沒看到有經濟學家提到供不應求的問題，讓人感覺很難理解。
萬幸的是，我們開始逐漸意識到問題所在，註冊制就是解決所有癥結的一劑良方。這也是我在開始就說中國股市已經開始走在正確道路上的原因，關於這個問題，我在下一篇股市文章中再進行詳細分析。
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