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9月6日晚間傳來重磅新聞“創投基金整體稅負水平不增加!”這讓前幾天因創投基金要收35%的重稅的消息弄的人心惶惶的市場舒了一口氣。
因為此前上海、天津創投卻接到稅務稽查部門按照35%收的通知，但是，如何保證創投基金整體稅負水平不增加落到實處，這是下一步的重點。
中國創投的稅負重
創業投資作為一項商業活動存在，是從美國傳入中國的。理論上來講，這是新興產業要扶持的。但是，我國對創投基金是徵收重稅的。如果是有限合夥制的基金，個人GP分配的時候，原先是課稅20%，現在要提高到35%!而機構GP是要徵收40%的所得稅。
這也還罷了，假設投資人使用的是公司制基金，那麼對不起了，要先繳納企業所得稅25%，然後才是個人所得稅。個人拿到手的只有60%了!創投行業是九死一生的行業，往往是投10個項目，成功的僅僅有1個，假設投資人投了10個基金，1個盈利，9個虧損，原本低稅的情況下能賺點，如果用了高稅負，可能就基本盲人掃大街----瞎忙了。
在此之前，各地方政府過去普遍實行的對有限合夥制基金徵20%所得稅的政策，在近期國稅總局的檢查工作中被認定為違反了相關規定，應當糾正，即有限合夥私募基金個人LP(即有限合夥人，通常也是投資者)要參考個體工商戶按5%-35%累進稅收取，最高稅率35%。這是一個累進稅率，由於創投金額都比較大，很容易就能達到35%。
創投基金大多采用有限合夥私募形式且個人LP較多，這次稅收調整對創投行業帶來重大影響無疑是重創。
國內多次為創投基金提供優惠的口子
幸運的是，在新一輪稅收改革之前，中國的稅收體制是國稅、地稅分開徵收的。有限合夥企業徵收的稅負一般是國家60%，地方40%。地方政府對徵收的40%有處置權的。那麼，為了吸引創投基金，地方政府紛紛出臺措施：註冊地遷到我這，我就把地方所得返還給您。有的地方可以返回超過50%呢!
這得多好啊!基金這類有限合夥企業，又不佔地方又不要水電服務，只要有個真實的註冊地址就可以了。萬一這些創投基金髮財了，地方政府也能收稅沾光。
最出名的案例當屬中國平安避稅了。平安有個股東叫新豪時，是中國平安的員工持股平臺，平安上市後，賺的是盆滿缽滿，但是可惜的是，深圳的企業所得稅很高 2010年為22%，2011年為24%，2011年以後為25%，個人所得稅率均為20%，也就是員工股權益人合計支付超過40%的稅賦。大家都不樂意繳納超過87億元的稅款。但是平安最不缺的就是金融人才，他們琢磨後把企業遷到了西藏林芝。因為新豪時5年內所得稅等各種稅款能達到20億元，所以當地政府決定除了所得稅按15%徵收，稅收扶持政策將按照60%進行返還。按照所得稅率15%加上60%的返還之後，只需繳納12億元左右。
這就是名噪一時的平安避稅事件。當然，有了珠玉在前，各地的基金小鎮也紛紛設立，全國各地的稅收優惠也是競相追趕。浙江的寧波保稅區、廈門集美的基金小鎮、江西的鷹潭模式也都廣為流傳。
基金避稅天堂梳理
創投的意義
人們常常抱怨，創投圈是有錢人的遊戲。似乎是萬惡的資本主義的化身。大家有沒有想過，有著繁榮的創投行業，對於一個國家意味著什麼?
大家都說美國的貧富差距很大，因為前5%富人擁有的資產比重逐年加大。但是，從另一個角度說，美國的貧富差距是不大的。有人曾經做過研究，美國沒有形成貧窮的代際傳承。2000年的富人中，有相當一部分在1970年，他們的父輩們是屬於後10%的窮人。財富沒有在代際之間傳承、固化，這才是美國之所以長盛不衰的原因。
人的天賦是不會隨著貧窮而改變的，而占人口大多數的窮人，潛藏著更多的天才!可是，他們缺錢!創業又需要很多錢，怎麼辦?
什麼是代際變遷的助推力?答案是：資本!
資本和錢，是兩種不同的概念。你拿去買奢侈品、存起來，那是錢。如果你拿去投資，那就是資本。繁榮的創投基金，實際是富人在“先富帶後富”，幫助缺乏資本的普通人將他們的天賦轉化為財富的催化劑。
設想，如果沒有一個繁榮的創投環境，Pony在創業初期企業很難堅持到今日，現在依舊是一個程序員，在給人打工。Jack沒有孫正義的2000萬美金，現在估計依舊在四處奔波討生活?如果沒有資本和青年才俊的結合，就好像精子、卵子不能碰撞一樣，就不會有新的生命，經濟就不會有新的動能。
沒有新的動能的經濟，哪怕有巴菲特，恐怕他在某個工地搬磚。哪怕有雷軍，恐怕他在軟件公司做著總經理。這個世界的主宰者，依舊是那些人。就像固化的香港那樣，普通人毫無出頭之日。
創投基金到底怎麼收稅合理?
黃仁宇先生在《萬曆十五年》中提出了一個問題：怎麼調動國家的資源，簡而言之，向誰收稅，怎麼收稅，收多少稅。
GPLP只是想說。稅，該交的一分也不能少，至於稅怎麼收，收多少，怎麼花，花多少，這些都是緊跟著的問題。收上去的稅，能否反哺我們的基金行業?也請國家體諒行業的艱難，看到創投行業的意義，給予一個寬鬆的環境，讓資本發揮他的功能，為國家做到“二次高考”的功能，把有才華的人選出來，讓他們為國家創造更大的經濟效益。
國家曾經出臺多項措施，支持創投圈。比如2017年的《關於創業投資企業和天使投資個人有關稅收試點政策的通知》。規定，對符合條件的企業進行投資的投資額，可以進行抵扣。
其實，GPLP君並不奢望什麼稅率下降，賺了錢不交稅不對。當前的整體稅負，我認為是合理的。國家有所得，企業有所得，個人有所得。三方都得益的。我們不期盼有什麼更多的減稅措施，只期望，按照原先的規則執行，就可以了。
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