广东甘化拟收购升华电源,进攻军工领域

近几年的转型发展道路并不顺利的广东甘化,将再一次调整发展方向,拟通过并购方式切入军品市场。

9月16日晚间,广东甘化披露的重组报告书(草案)显示,公司拟以支付现金方式购买冯骏、彭玫、升华共创、升华同享持有的升华电源100%股权,交易价格为6.6亿元。

据披露,截至2018年4月30日,升华电源账面值为7820万元,评估值为6.6亿元。交易对方承诺,升华电源2018年净利润不低于4000万元、2018~2019年累计净利润不低于9000万元、2018~2020年累计净利润不低于1.5亿元。

升华电源是一家从事高效率、高可靠性、高功率密度电源产品业务的企业,主要服务于机载、舰载、弹载等多种武器平台。公司针对军方客户需求,承担了部分科研任务和军品生产任务。

据广东甘化披露,升华电源的产品高度集成化、封装标准化,产品除可靠性较高外还具有小、薄、轻的特点。

从业绩数据来看,升华电源2016~2017年营业收入分别为6564万元、6926万元,净利润分别为2520万元、562万元;今年1~4月,公司实现营业收入3921万元、净利润-4890万元。扣除非经常性损益后,升华电源2016年、2017年、2018年1~4月分别实现净利润2466万元、2933万元、2209万元。

值得指出的是,升华电源客户较为集中,且应收账款规模较大。2016年、2017年和2018年1~4月,升华电源第一大客户销售额占当期销售收入的比例分别为74.47%、73.81%和78.89%,均超过50%。对此,广东甘化披露称,这主要是因该客户是我国军工骨干企业,每年电源产品采购量较大所致,符合军工行业特点。


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