偉大的交易員是天生造就的還是後天培養的？1983年年中，著名的商品投機家理查德.丹尼斯與他的老友比爾·埃克哈特進行了一場辯論，這場辯論就是關於偉大的交易員是天生造就還是能後天培養的。
理查德相信他可以教會人們成為偉大的交易員，比爾則認為遺傳和天性才是決定因素。為了解決爭執，理查德建議招募並培訓一些交易員，給他們提供真實的賬戶進行交易，看看兩個人中究竟誰才是正確的。
經過篩選，大約有十三名幸運兒收到邀請，到芝加哥進行了為期兩週的培訓，學員們被稱之為“海龜”。到1984年1月初，他們開始用小賬戶進行交易，到了2月初，在證明了自己的能力後，丹尼斯給他們中的大多數人提供了50萬至200萬美元的資金帳戶。
是的，理查德證明了交易可以被傳授，他證明了用一套簡單的法則，他可以使僅有很少或根本沒有交易經驗的人成為優秀的交易員。
在多年之後，一位叫做柯蒂斯·費思的學員寫了一本書，書名叫做《海龜交易法則》，從而向世人揭開了那個偉大實驗的神秘面紗。
1.重要的不是交易系統，而是交易者貫徹交易系統的能力。
2.在交易世界裡，人類的情緒既是機會所在，也是最大的挑戰。掌控了它，你就能成功；忽視了它，你就危險了。
3. 掌控優勢，管理風險，堅定不移，簡單明瞭。(此為海龜交易的核心法則)
4. 忘記過去
頗有諷刺意味的是，大多數交易者不光對未來考慮過多，對過去同樣考慮過多。他們會念念不忘過去所做的事，過去所犯的錯誤，還有過去那些失敗的交易。
應從整體角度觀察，不要特別重視近期的事件，其實最近一段時間並不比歷史上的其他任何時期更重要。避免近期偏好的能力是成功交易的一個重要成分。
5. 無關對錯、從概率角度思考
好的交易無關乎對與錯，只代表正確的交易。如果你想成功，你必須把眼光放長遠，忽視個別交易的個別結果，從整體概率的角度思考，這樣在面臨巨大風險和不確定性時你依然能信心十足。
6. 避免“未來時”
有三種偏差是你必須不惜一切代價去克服的，那就是近期偏好，對“正確性”的執迷以及預測未來的衝動。要克服第三種偏差，你必須從概率的角度來考慮未來，而不是擺出一副預測的架勢。
交易中充滿了不確定性，你不知道一筆交易會不會賺錢。你充其量相信，通過擁抱大概率，從長期來看，你的回報將大於你的風險水平。
7. 像海龜一樣思考
第一、重要的是現在：不要對過去唸念不忘，也不要去預測未來。前者對你無益，後者是徒勞的。
第二、從概率角度思考問題，不要預測：不要試圖做出正確的預測，唯有使用概率對你有利的方法，你才能在長期內獲得成功。
第三、對你的交易負責：不要把你的錯誤和失敗歸咎於其他人，市場，你的經紀人等等。要對自己的錯誤負責，從錯誤中學習。
8. 大道至簡、沒有秘密
有些人很難接受這樣的概念，他們希望自己事事正確，希望能預測到市場的未來。可以負責任的說，秘而不宣的訣竅並不存在。
9. 對結果負責、對自己負責
許多人喜歡把自己的失敗歸咎於其他人，或者歸咎於不受自己控制的外部環境。他們會責怪每一個人，除了他們自己。不願對自己的行為和行為結果負責也許就是他們沒能成功的最重要原因。
不要責怪任何人給了你壞的建議，也不要責怪任何人沒有把秘訣告訴你。如果你做了愚蠢的事，要從錯誤中學習，不要裝做沒有犯錯，然後去想辦法避免再犯同樣的錯誤，喜歡推卸責任的人必敗無疑。
10. 掌控優勢
能否掌控優勢就是專家與業餘者之間的區別。忽視了這一點，你就會輸給那些沒有忽視這一點的人。例如在賭局中，如果你沒有一定的優勢，從長期來看你肯定會輸。
交易中的優勢是指一種可以利用的統計學優勢，它以市場行為為基礎，而這些市場行為是會重複發生的。在交易世界中，最好的優勢就來自於人類認知偏差所釀成的市場行為。
11. 風險與資金管理
理解風險，尊重風險，明白盈虧同源的道理就是頂尖交易者們的標誌。他們知道，如果你不去注意風險，風險就會自動找上門來。
資金管理更像一門藝術，而非一門科學，也許更像是一種信仰而不是藝術。資金管理中不存在正確的答案，不存在確定一個人風險立場的最佳辦法，只存在對個人有效的個別答案，而得到這些答案的唯一方法就是問正確的問題。
12. 不切實際的期望
許多新交易者之所以承受過大的風險，是因為他們對自己的
贏利能力和回報水平抱有不切實際的期望。這也是新手們相信自己僅憑那些基礎數據就能開始交易的原因。他們並不明白，儘管交易確實簡單，但交易並不容易。你可以花費很多的時間和很長的學習過程去認識到交易有多簡單，但是，大多數交易這不知要經歷多少失敗才能認識到簡單行事、抓住核心到底有多麼難。
13. 海龜資金管理法——生存第一
交易的首要目標應該是生存，要讓時間站在你這邊。一個期望值為正的系統或方法早晚會給你帶來財富，有時候是你做夢也想不到的巨大財富。但這有一個前提條件——你必須留在遊戲場中。
未來的不確定性是交易的難點所在，而每個人都不喜歡不確定性。遺憾的是，市場不可預測是不爭的現實，你最多隻能希望得到一種在長期內有效的方法。應該儘可能地降低交易中的不確定性，做好資金管理，市場本身已經夠不確定了，再用蹩腳的資金管理去平添一份不確定性，豈不是荒唐透頂。
14. 防衛系統
交易不是賽跑，而是拳擊。市場會揮動鐵拳痛擊你，竭盡全力地打敗你。但要想獲勝，你必須在12回合的結束鐘聲敲響時仍然能安然不恙地站立在拳臺上。
新手們在設計交易系統的時候，總想靠歷史檢驗找到一個所向無敵的超級系統。但隨著經驗的積累，你會認識到世界上不存在完美的系統。
15. 掌控心魔
市場不會在乎你的感受，它既不會在你得意的時候吹捧你，也不會在你灰心喪氣的時候安慰你。所以，交易世界並非適合每個人。
如果你不願接受市場的殘酷現實，不願承認自己的缺陷，而是讓希望與恐懼肆意支配你的行動，成功就會離你越來越遙遠。
16. 謙恭為上，切莫妄自尊大
如果你想成為偉大的交易者，你必須克服自負心理，培養謙虛謹慎的品性。謙虛能使你接受未來不可知的事實，謙虛能讓你放棄預測未來的企圖，謙虛能避免你從個人化角度看待失敗的交易，謙虛還能幫助你接納簡簡單單地交易法則，因為你不會去尋找無人知曉的秘密來證明自己的與眾不同。
17.貴在堅持
這條最重要的生活箴言總是說起來容易做起來難，在交易世界中，始終如一地堅持你的策略同樣是成功的關鍵。你必須前後一致，必須能執行你的計劃，否則你的計劃是毫無意義的。
18.走你自己的路
優秀者會自信地等待機會，但也會做好損失的準備。他們不會猶豫不決，因為他們不怕犯錯，這是在大風大浪中培養出的應有品質。他們走自己的路，不怕失敗，因為他們知道，失敗只是生活的一部分，只是成功和成長的必要前提。
畏懼心理對個人成就的影響要遠大於客觀現實的制約。如果我們因為不自信而沒有采取行動，我們相當於在成功之路上放置了一個障礙，這種障礙要遠大於現實障礙。如果我們嘗試了，我們可能會失敗，但也有可能成功，如果我們根本不敢嘗試，我們就真的沒有成功的希望了。
19.在失敗中學習
只要你能正確的對待失敗，失敗就不是壞事。有人曾經說過：你應該感謝你的敵人，因為他們教給你的東西比你的朋友和家人還要多。失敗就是這樣的一個敵人，而且是個相當強大得敵人，不願冒失敗的風險，你就學不到任何東西。
20.關於金錢
我相信，假如你不是一個嗜財如命的人，你更容易發大財，對於在金錢堆裡討生活的交易者來說尤其如此。
金錢只個有些特別的工具，是完成某些目標的必要條件。它很有用，但以金錢本身為目標就大錯特錯了。富裕並不一定等於快樂，我知道，因為我有過這樣的體會。
21.原版海龜交易法則
“我說過很多次，你可以把我的交易法則登在報紙上，但沒人會遵守它們。關鍵是統一性和紀律性。幾乎每一個人都可以列出一串法則，而且不比我們的那些法則差多少。但他們不能給別人信心，而唯有對法則充滿信心，你才會堅持這些法則，即使遭遇逆境。”——理查德·丹尼斯
22.止損、止損、止損
“有老交易者，也有不怕死的交易者，但是沒有不怕死的老交易者。”面對一個虧損的頭寸，你可以堅守陣地，寄希望於失而復得，也可以割肉退出，承認這次交易是不成功的。對大多數人來說，前者遠比後者要容易。
可以明明白白地告訴你：遵守系統法則的命令退出虧損的頭寸是一個生死攸關的要點。要控制損失，最重要的一件事就是在入市之前就確定退出的標準，一旦價格到達了你的止損標準，你必須堅定不移的退出，無一例外。猶豫和動搖終將釀成災難。
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