內容提要：
* 先有高通脹，才被迫抬高利率，金融機構絕不會做慈善給高利率；反之，低通脹對應低利息，這是真保值。按照津巴布韋貨幣的貶值速度，日利息給10%都不過分；美國常年通脹維持在1-2%左右，美元IRR複利4-5%的收益已相當不錯。
* 賬面賺多少利率只是面子，扣減通脹之後，真實收益才是裡子。可80%的大陸投資者陷入了只要面子不要裡子的心理陷阱。所以越投資越趕不上物價上漲， 一點也不奇怪。
* 在中國做理財，將資金放進順應趨勢的資產類別裡，遠遠比糾結於多賺少賺1%，更為重要。比如2003年進房產，2005年進股市。在資產輪動中尋找機會，非常燒腦也很艱辛。美國則簡單許多，在平穩通脹裡，想好風險承受度，按窗口取菜就是。
先有高通脹，才被迫抬高利息，金融機構絕不會主動做慈善。作為投資人本身，或者作為理財顧問，你是否碰到過類似情況：
某國企老總常年做國內信託類理財產品，談到海外美金配置，期望的收益率是10%以上，並且要絕對安全。某企業主常年放水，對於美金的收益期待，坦言說20%馬馬虎虎，50%最好。
在中國扭曲的市場環境呆久了，大陸投資者完全不理解美金世界的基本常識。沉浸在高收益的幻覺裡，卻不知道，高收益本質上就是高貶值。
先有高通脹，才被迫抬高利率，金融機構絕不會做慈善給高利率；反之，低通脹對應低利息，這是真保值。
利率本質上= 通貨膨脹+資金使用成本+風險因子
如果你發現市面上都是高利率的產品，要非常警惕。因為通貨膨脹肯定很高，錢毛的速度更快了，稍有不慎投錯方向，生活水平會迅速下降。這種通貨膨脹的焦灼感，持幣越來越買不起房的苦逼群眾感受最深。
賬面上的利率別急於高興，扣減通脹之後，剩下的才是真收益。
在世界銀行的資料裡，即使中國已經"加工"剔除了很多漲價因素（如房價沒有計入CPI），但是通脹依舊是遠遠高過美國。
紅色線條——中國通脹率
藍色線條——美國通脹率
人民幣世界
大陸的通貨膨脹，統計數字失靈，因為"善意"的剔除了房價等敏感因素。如果參考房價上漲的速度，最近幾年8%-10%是有的，有趣的是，去年人民幣對其他主流國家貨幣的貶值比率也大概是8%—10%。
當把高收益的"面子"，扣減通貨膨脹只剩下裡子。你會發現雖然高利率，但越做越虧。
6-8%的賬面 減去 8%-10%的通貨膨脹=負數的實際收益
美元世界
美國的通貨膨脹比較標準，綜合了房價、消費品等各類資料。3%以上的通脹就是嚴重通脹，需要引起政府的足夠重視，一般來說長年的通脹數據維持在1-2%。
5-6%的賬面 減去 1%-2%的通貨膨脹=長期正向收益
面子還是裡子？自己的錢，恐怕還是多些實惠好
如果只是為了面子，希臘國債給過90%，你買麼？中國80-90年代通貨膨脹超過10%，同期銀行存款利率可以給到9%，但是幸福麼？
所以高收益表像毫無意義，需要擠掉通脹的水分，才會得到真實的價值增長——實惠的裡子。
在中國做理財，將資金放進順應趨勢的資產類別裡，遠遠比糾結於多賺少賺1%，更為重要。而在美元的收益體系中，我們只需根據自己的風險偏好選擇標準資產，簡單的多。
對於中國內地家庭而言，於境外投資的首選地點為香港，而首選投資選項則為香港保險公司的理財產品，如：海外定投基金，美元計價香港保單等。
香港保險公司的理財產品多為美元計價，可以為中國內地家庭抵禦人民幣匯率貶值風險，亦可以為家庭資產帶來高額回報。海外定投基金產品為例，投資者無需選擇入市時機，平均成本法可以為投資人帶來高於市場平均回報率的投資回報。
由於香港保險公司之保險產品多為美元（港元）計價，而目前人民幣兌美元匯率又處於高位，目前購買香港保險產品的中國內地人士，在 20 至 30年後才會提取香港保單帶來的收益。 鑑於 20 至 30 後中國內地 60 歲以上老齡人口將達到總人口的 25 至 30%，一個人口如此老齡化的國家絕對無法實現經濟增長，則那時人民幣兌美元匯率將遠低於目前水平，此前在人民幣兌美元處於高位之時購入香港保險產品的中國內地人士將大大獲益。
除了美元升值的考慮之外，
香港保險更具有其獨特的優勢
一、香港的保險產品和風險管理服務更加豐富和細化，具有費率低。
香港的保險產品為什麼可以採用更低的費率？一位壽險公司精算師表示，這是因為香港保險公司離定費率時，使用的是以香港人口統計數據為基礎製作的生命表。由於香港居民健康習慣較好，醫療體系完善，壽命更長（平均壽命是80歲，內地則是70歲），發病率更低，出險概率較低，所以據此生命表確定的費率也較低，尤其是重大疾病險。
二、保障範圍廣是香港保險的另一個優勢。
以危疾險為例，香港產品一般包括50多種疾病，最全面的險種已涵蓋上百種大病，疾病的定義也更寬泛。再以意外險為例，香港不但對意外身故或傷殘提供賠償，還提供門診和住院醫療費用的補貼。若以家庭為單位，帶上自己的配偶和子女一起投保，保費更加優惠。此外，連續5年不提出索賠，投保人可以獲得30%已繳保費的現金返還。
三、收益高，迎合了本文的標題。
從投資型產品的投資收益率來看，香港的保險資金投資範圍更廣，可以在全世界範圍內投資，自由度更高，收益更穩定。香港保單分紅利率一般為5%~6%左右。適宜任何65歲以下人士投資，投資回報率高於銀行儲蓄利率。
四、對於保險消費者來說，另一個重要的影響因素是理賠的便捷性和簡易性。
香港保險公司一般採取“嚴核保、寬理賠”。香港的醫療險可憑被保險人的住院發票和醫生出具的證明，便可獲得保險公司的全額賠付，對於醫療品種和用藥沒有嚴格的限制，需要提供的理賠材料也非常簡單，絕大部分理賠申請通過順豐快遞郵寄申請即可。
由於人民幣匯率問題非常敏感，
最後我們簡單回顧以下幾個問題：
1、人民幣為什麼貶值？
答：因為匯率高估了。2005年“匯改”時，1美元兌換8.27元人民幣。隨後人民幣開啟了一輪升值的長週期，最高達到6.1元左右。2015年8月11日，這輪升值週期正式宣告結束。
2、10年前，有人估計人民幣對美元將升值到1：5，甚至是1：4，為什麼沒有實現？
答：因為人民幣發鈔速度快過GDP（財富）增長速度。過去10年間，貨幣供應量增長了3.6倍，增速約是GDP（扣除價格因素後）的兩倍。這透支了人民幣潛在的升值空間。
3、人民幣匯率，現在有幾個價格？
答：中間價、在岸價（CNY）、離岸價（CNH）。中間價基本上是官方定價，在岸價格可以圍繞著每天的中間價做±2%的波動，離岸價在海外市場（主要是香港）的價格。
4、如果離岸價跟在岸價差異很大，對怎樣？
答：如果市場對人民幣預期強烈，離岸瘋狂套利，並且大量運用槓桿。比如前段時間的人民幣貶值預期，在香港離岸市場中，看空人民幣的投機者可以借入人民幣，換成美元，坐等人民幣匯率貶值後，再將其持有的美元換回人民幣，償還貸款。這樣，投機者可以用很少本金賺取人民幣貶值收益。如果兩個價格長期背離，會加速資本外流，外匯儲備減少。
5、貶值不到位，會出現什麼情況？
答：資本外逃加速，需要加強管制。
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