半年報、年報動輒五六十頁,連個摘要版都要30+頁,要看嗎?
直擊基民的靈魂考驗!
當然要看!作為基民的服務員,小歐為大家送上半年報、年報的“精華”,這些都是季度報告沒有的,且是每一個基民投資者關心、需要了解的重要信息。
1
基金經理是否跟投資者利益捆綁?
新基金髮行時通常會看到“基金經理跟投XX萬”等顯著消息,幾乎成為發行時期宣傳的標配。
確實,小歐也是基金持有人,站在基民角度,“基金經理跟投,與投資者利益捆綁”這點足以說服我!
要想知道一隻基金產品,管理它的基金經理有沒有跟投?這公開消息只在半年報、年報中披露。
查找路徑
目錄“基金份額持有人信息”→ “期末基金管理人的從業人員持有XX基金份額總量區間情況”
(來源:中歐創新成長靈活配置混合型證券投資基金 2018 年半年度報告)
(來源:中歐恆利三年定期開放混合型證券投資基金 2018 年半年度報告)
熟悉中歐的投資者,肯定知道中歐很多基金產品都有基金經理跟投,比如中歐創新成長、中歐恆利等等… 除了發行期的宣傳“跟投XX萬”,平時我們就可以在基金的半年報、年報中查找基金經理是否還持有本基金,持有份額的區間情況等。
2
基金公司及其從業人員
對這隻“雞”的投入
說完基金經理,再說說基金公司及其從業人員是否和投資者的利益統一戰線。
還是剛剛查找基金經理持有基金情況的路徑,還能查到“期末基金管理人所有從業人員持有本基金情況”
(來源:中歐時代先鋒股票型發起式證券投資基金 2018 年半年度報告)
基金公司從業人員,尤其是高管、投研團隊等,多是較專業的投資者,他們看好的基金產品本身也可作為選基的參考。
如果是再細點,可以看看“基金管理人固有資金、基金管理人高級管理人員、基金管理人股東等等” 持有基金的情況
3
基金背後配置的所有股票一覽
只有在半年報、年報內才能看到最全的基金持倉情況。
基金的持倉情況(買的什麼股票?),我們見到比較多的是前十大重倉股,通常合計權重在40%左右,其實剩下的股票表現情況對基金的業績影響也可能比較大。
小歐認為,看基金的持有股票情況,可以看這幾點:
1、持有的股票數量
2、所屬行業板塊
以上兩點主要用來判斷基金經理投資是否集中?是否特別偏好某些板塊?
3、看看在報告期內的調入、調出股票情況
這點用來判斷基金經理是否頻繁操作,如果明明是標榜的價值投資,結果頻繁操作,這點是否自行打臉了……
查找路徑
目錄“投資組合報告”→ “期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的所有股票投資明細”
(來源:中歐時代先鋒股票型發起式證券投資基金 2018 年半年度報告)
有些行業主題的基金持股數量相對較少,比如中歐消費主題半年報內顯示持股32只;而我們常說的“寬基”也是指持股數量較多、投資板塊較分散,比如中歐時代先鋒持股數量61只;中歐潛力價值是102只(小歐在寫這篇文章的時候翻看了很多基金半年報,曹名長的這隻“中歐潛力價值”算是持股數量較多的一隻)。
每次季度報告、半年報、年報披露時,小歐總會找機會跟大家說上一堆,因為這個公開的報告內真的藏了很多信息,wind、銀河證券、中國證券報等等這類數據提供商和具有評級機構資質的平臺,他們的原始數據都是源自基金的公開報告。
以上,供大家在選基金、對比自己持有的基金產品時參考!歡迎大家分享很多幹貨消息,也歡迎下方留言討論~
以上數據來源於各只基金產品半年報,中歐基金整理,截至2018年6月30日
以上材料不作為任何法律文件。基金管理人不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人應認真閱讀相關的基金合同和招募說明書等法律文件。過往業績並不預示其未來表現。
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