概覽
8月股權市場呈現募集低迷、投資偏謹慎、退出回暖的特點。
8月創業投資機構募集金額低迷，新增募資機構數量大幅減少，銀行、大客戶對股權基金投資意願降低。
8月創投基金投資金額較7月大幅下降，投資標的數量回落，募集資金的低迷令創投機構對資金的使用變得謹慎。
退出市場溫和回升至平均水平。
01
基金募資
股權基金募集端整體低迷。
8月創業投資基金新增170只，同比下降-36.85%。
8月股權投資基金新增345只，同比下降-57.7%。
投資者對創投基金的投資意願下降
8月創投基金募資金融大幅下降，Growth、FOF、Buyout、Venture的金額下降，只有infrastructure基金規模上升。
創投基金投資者對經濟增長的謹慎態度，降低了他們對創投基金的投資意願。
8月股權基金重要募資
8月融資規模較大的股權基金有工銀中交基金、陝西省汽車產業發展基金、金通新能源汽車基金一期、天娛鑫榮文化娛樂基金。
帶有政策指導意義的Infrastructure基金、FOF母基金是8月募資金額大的類別。偏市場內生性增長的Growth、Buyout基金增長變緩。
8月熱門投資機構
投資者更偏好股權投資機構的龍頭公司，紅杉、IDG、真格、經緯、騰訊。
資金充裕程度大週期見頂回落，股權標的退出渠道趨窄的環境裡，標的質量成為標的投資收益的主要保障。龍頭公司的投資能力得到投資者的認可。
02
基金投資
投資積極性回落，創投基金投資變得謹慎。
8月股權投資金額較7月大幅降低至2018年上半年均值水平。8月投資標的數量較7月小幅回落至上半年均值水平。8月投資標的平均投資金額較7月下降。
對經濟前景的擔憂、創投機構單月募資金額的下降，帶來股權基金投資積極性下降。
投資行業偏好穩定
8月投資偏好的行業穩定，企業服務、醫療健康、金融、消費生活、電商是投資項目較多的行業。
融資階段結構比例穩定
8月企業融資階段結構，佔比較大的是A輪、天使輪。
8月A輪融資佔比高，主要是吉利投資蓮花汽車、滴滴投資小桔車服。
8月股權基金重要投資
8月股權投資以A輪為主。
Grab、Lotus Cars、小桔車服、小鵬汽車、遊俠汽車、脈脈、影譜科技、喜馬拉雅等公司成功融資。
互聯網行業應用、汽車是股權基金投資的主要方向
投資汽車行業的GP
汽車交通行業是全球股權投資的主要方向。
國內的龍頭創投公司均兌汽車交通行業有投資，例如IDG、紅杉、真格、深創投、經緯中國等。
投資汽車行業的GP
IDG資本2017年-2018年投資了瓜子二手車、寬凳巴士、時空股份、小鵬汽車、蔚來汽車等標的。
IDG投資的汽車交通行業標的，業務包括二手車交易、短途巴士、新能源汽車等領域。
IDG對汽車交通行業的投資偏好製造。
投資汽車行業的GP
紅杉資本中國在汽車交通行業投資了途虎養車、瓜子二手車、智能駕駛研究院、大道用車、零跑科技等。
紅杉資本中國投資的汽車交通行業標的業務主要包括汽車養護、智能駕駛、汽車共享、二手車交易等。
紅杉資本中國對汽車交通行業的投資偏好汽車服務。
投資汽車行業的GP
真格基金投資汽車交通行業標的有秒加、TOGO途歌、智充、容大智造等。
真格投資的汽車交通行業標的公司業務主要包括汽車加氣服務、電動汽車分時租賃服務、電動汽車共享充電樁等。
真格基金在汽車交通行業投資偏好服務領域。
投資汽車行業的GP
騰訊投資在2017-2018年投資汽車交通行業的標的較多，包括瓜子二手車、Go-Jek、威馬汽車、蔚來汽車、Ola Cabs、Lilium、摩拜單車、特斯拉。
騰訊投資在汽車交通行業的標的，業務主要是二手車交易、網約車、電動汽車製造等。騰訊投資對汽車交通行業的投資全球配置，包括了德國、印尼、印度。
投資金額融資方式結構
8月PE變為股權投資裡佔比最高的融資方式。
8月PE投資金額佔比大幅提升，投資個數佔比小幅提升，單筆投資金額上升。
8月VC投資金額佔比大幅回落，投資個數佔比小幅提升，單筆投資金額回落。
8月天使投資投資數量佔比回落。
活躍領域
根據36kr的研究，8月股權投資活躍領域在AI行業應用、區塊鏈應用、金融科技、新零售、自動駕駛等。
熱門領域穩定。科技是股權投資的主流方向。
活躍領域
根據36kr的研究，8月股權投資熱度上升的領域在服務器託管、玩具品牌、品牌電商、智能理財等。
傳統行業的應用創新是股權投資熱度上升的領域。
03
基金退出
退出略有回暖
8月退出金額與7月相當，與上半年退出均值水平相當。
8月退出股權個數提升，高於上半年平均水平。
8月股權退出標的平均金額較7月回落，與上半年平均水平相當。
退出方式
8月股權基金項目退出方式以兼併收購與股權轉讓為主。MBO的佔比較少。
8月股權基金退出標的數量裡，股權抓讓的比例較7月提高。
退出的行業結構
8月股權退出標的主要是信息技術、工業、醫療保健、可選消費、日常消費行業。
8月信息技術行業的退出金額大幅提高。
8月可選消費、日常消費行業的退出金額大幅回落。
退出收益率大幅提升
8月盈利股權標的的退出收益率大幅提升，大幅高於平均水平。
8月虧損股權標的的退出收益率大幅回落，但是退出金額很小，應該是單個項目帶來的變化。
8月股權基金重要上市退出
8月新興裝備、康辰藥業、捷佳偉創、長城軍工A股上市。
松禾資本、TCL、湖南高新創投基金投資的項目成功IPO退出。
8月股權基金重要非上市退出
8月非上市方式退出的股權標的27只。裡面，併購方式退出的有13只，股權轉讓方式退出的有14只。豪威科技是退出規模較大的股權項目。
作者 | BETA投研
投資有風險，本文不構成投資建議
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