人們常說,當一扇門關上時,另一扇門就會打開。在目前的情況下,關閉的那一扇門比作是傳統的大型購物商場,打開另一扇門比作是亞馬遜、阿里巴巴類的電子商務市場。
“今天的越南,有54%的人有手機,但是很多人都用手機來玩遊戲,你們應該開始玩最棒的網遊,那就是在網上做生意。”馬雲鼓勵越南年輕人:“試一試做電商,試一試在網上賣東西和買東西。請充分利用互聯網,獲得信息、獲得知識、獲得朋友,今後一切都將會發生在網上。” 越南約有9500萬人,54%都是互聯網用戶,但是隻有400萬人在網購,超過90%的都是現金交易。馬雲對臺下的年輕人說,越南目前沒有成熟的信用卡、移動支付和物流系統,但這就是年輕人的機會。
這是2017年馬雲參加“越南電子支付論壇”給越南大學生專場演講中所發表的講話。
2017年4月,英國《金融時報》援引美國著名管理諮詢公司貝恩的一份報告稱,東南亞電子商務正在蓬勃發展。而越南是東南亞地區最有吸引力的電子商務市場之一。越南電子商務協會的一份報告稱,2017年越南電子商務增長率超過25%,並可能在2018-2020年期間保持這一增速。在未來四年,預計越南的電子商務市場將達到100億美元,佔越南零售總額5%。
在過去的幾年裡,越南電子商務市場的複合年增長率(CAGR)已經高達 33%,成為東南亞地區增長最快的國家。全球企業增長諮詢公司 Frost & Sullivan 還預測到,到 2030 年,越南電子商務市場將達到 37 億美元(約合人民幣 251.7665 億元)。其中,2017 年是越南電子商務市場繁榮發展的一年,外國投資者在這一領域投入了鉅額資金。
為了探索越南的投資前景,馬來西亞電商聚合平臺 iPrice 聯手風險柚子公司 Cento Ventures 對越南的電子商務投資模式進行了研究。該報告揭示了越南電商領域的幾大有趣發現。
投資越南電商市場最多的六大巨頭
在越南電子商務市場投資最多的是六大科技巨頭,其中包括阿里巴巴、騰訊、淡馬錫控股( Temasek Holdings )、越南投資管理公司 Dragon Capital、日本風投公司 CyberAgent Ventures 以及越南風投公司 IDG Ventures。
阿里巴巴、騰訊和淡馬錫近幾年才開始將目光轉向越南,對其電商市場進行投資,而像越南 Dragon Capital 和 IDG Ventures Vietnam 這兩家公司早期就開始活躍于越南市場。
2018 年 1 月,中國互聯網巨頭騰訊控股旗下的京東( JD.com ) 完成了對越南電商平臺 Tiki 的 C 輪融資,成為 Tiki 最大的股東之一。雙方均未透露具體的投資金額。據當地媒體推測,投資額高達 4400 萬美元(約合人民幣 2.993628 億元)。
此外,騰訊最近還向越南本土科技公司 VNG 增加投資,進一步擴大其持股比例。據悉,VNG 是越南最大的數字內容公司,也是越南電商市場的獨角獸。具體投資金額尚未公佈,不過,據可靠消息來源稱,騰訊目前已是 VNG 最大的國外股東。
另外,新加坡互聯網公司 SEA Limited ( Garena )已通過旗下的移動社交購物平臺 Shopee 進入越南市場。巧合的是,作為 Shopee 的運營主體,SEA Limited 背後的最大股東也是騰訊。
而同樣地,Lazada 也得到了阿里巴巴和淡馬錫控股兩大巨頭的投資。其中,前者是中國跨國電子商務和科技集團,後者則是新加坡政府擁有的全球投資公司。
2014 年 11 月,Lazada 宣佈獲淡馬錫 2.49 億美元(約合人民幣 16.94 億元)的投資。2017 年 6 月,中國阿里巴巴又向 Lazada 投資 10 億美元(約合人民幣 68.046 億元),將其總持股比例增加到 83%。
在投資 Lazada 之前,淡馬錫還投資了越南互聯網公司 FPT 集團(FPT Corporation),該公司旗下擁有 Sendo 和 FPT Shop 等線上市場業務及線上支付服務。根據流量對比分析平臺 Similar Web 的數據顯示,截至 2018 年 7 月,在網絡流量方面,Sendo 已成為越南最受歡迎的電子商務平臺之一。
越南電子商務市場吸引世界各地的投資
研究還顯示,越南是世界各地投資者的潛在投資市場。投資者主要來自日本、德國、美國、韓國、中國和新加坡。
日本有六家投資機構投資了越南電子商務市場,它們分別是 BEENOS、CyberAgent Ventures、econtext Asia、SBI Holdings、Sumitomo Corporation 和 Trancosmos,與此同時,日本成為越南電商市場投資者最多的國家。2017 年,日本在越南共投資 91 億美元(約合人民幣 619.3005 億元),超過了韓國的 85 億美元(約合人民幣 578.646 億元),成為越南最大的外商直接投資( FDI )國家。
德國和美國是兩個積極投資越南電子商務市場的非亞洲國家。2012 年,美國電腦處理巨頭英特爾旗下的投資機構英特爾資本( Intel Capital )透露,該公司已向東南亞的兩家互聯網公司總計投資 1700 萬美元(約合人民幣 1.157972 億元),其中包括越南領先的互聯網內容公司 VC Corp。從那時起,VC 公司就被稱為 Mua Re、Enbac、Mua Chung 和 Rong Bay 等幾家電子商務平臺的母公司。美國的投資者名單中還包括摩根大通( JPMorgan Chase & Co.)和頂峰投資公司(Summit Partners)。
德意志銀行和德國互聯網投資公司 Rocket Internet 是越南最著名的德國投資者之一。在將 Easy Taxi、Foodpanda、Zalora 等幾家初創企業出售給競爭對手之後,Rocket Internet 在越南最大的業務仍然是對 Lazada 的投資。自 2007 年以來,作為德國最大的投資銀行和世界上最主要的金融服務機構之一,德意志銀行已成為越南 FPT 集團的最大股東之一。2011 年 6 月,該公司還增加了其在 FPT 的股份。
越南四大電商搶佔市場,目前無一盈利
目前,越南四大電商巨頭,即 Lazada、Tiki、Shopee 以及 Sendo,卻持續虧損,無一盈利。市場分析人士表示,目前,越南電子商務正處於快速發展階段,為了搶佔市場份額、鞏固市場地位,電商巨頭一般不會計較成本和短期的虧損。
獲巨頭支持的 Lazada 和 Shopee虧損嚴重,新加坡電商 Lazada 早在2012年就進入了越南市場。那時,Lazada 仍歸德國互聯網公司孵化器Rocket Internet 所有。2016年4月,阿里巴巴集團控股以大約10億美元收購了 Lazada 的控股股權,藉此推動其在東南亞的擴張計劃。2017年6月,阿里巴巴向 Lazada 追加了10億美元投資,持股比例由51%上升至83%。今年3月,阿里巴巴宣佈將再次向 Lazada 追加20億美元投資。至此,阿里已總計向 Lazada 注資40億美元。
2015、2016年,Lazada 在越南分別虧損了4220萬美元(9770億越南盾)與4330多萬美元(1萬億越南盾)。Lazada 表示,公司虧損的主要原因在於管理和營銷投入太大。
除Lazada外,新加坡互聯網消費平臺 Garena 旗下電商品牌 Shopee 也在越南出現了鉅額虧損。2016年,Shopee 才進入越南市場。同年,公司就虧損了688萬美元(1600億越南盾)。到2017年,其虧損額已超過2580萬美元(6000億越南盾)。
Tiki 和 Sendo 同樣難以避免虧損局面,Tiki 成立於2010年,最開始是一家網上書店,之後才轉型進入電商領域。Tiki 成立6年後,越南當地科技公司 VNG 以1700萬美元收購了 Tiki 38%的股權,Tiki 估值隨之上升至4500萬美元。
2016年,Tiki 營收接近271萬美元(624億越南盾),同比增長6倍。不過,由於高昂的運營成本,Tiki也虧損了大約778萬美元(1790億越南盾)。VNG 2017年的年報顯示,當年,Tiki 虧損了1226萬美元(2820億越南盾)。
雖然如此,Tiki 作為越南當地領先的電商平臺,對投資人仍頗具吸引力。今年1月中旬,中國零售電商巨頭京東向 Tiki 注入了一筆資金,金額不詳。2017年11月,京東公開表明,將向 Tiki 注資4400萬美元。屆時,京東將成為 Tiki 最大的股東。
越南四大電商巨頭中的最後一位成員 Sendo 由越南科技巨頭 FPT 所有。
2015-2016年,Sendo 總計融資1720萬美元(4000億越南盾)。在這兩年間,Sendo分別虧損了25.8萬美元(600億越南盾)與58.48萬美元(1360億越南盾)。2016年,Sendo 公開發行股票。目前,Sendo 的資產淨值已超過976萬美元(2270億越南盾)。
總結
越南電商市場潛力巨大有待挖掘是不可否認的。雖然東南亞的電子商務比起中國慢上許多,原因在於地區性極具挑戰的物流服務。不過,電商公司仍在東南亞地區蓬勃發展。根據貝恩策略顧問公司(Bain)的估計,在東南亞地區的4.05億成年人口中,約有2億名在線購買產品或服務的消費者。
尤其在越南,其年輕人口是東南亞地區裡面對於使用行動裝置最敏感的一群人,越南消費者的平均網絡使用時數也因此高於鄰近其他國家。尼爾森市調公司(Nielsen)估計,越南每週平均因為私人原因使用網絡的時間高達24.7小時,與菲律賓不相上下,在鄰近國家中也僅比新加坡的25.9小時還低一些。臺灣則為23小時,而令人出乎意料的是,泰國只有19.5小時。
據越南電子商務協會評估,2017年越南電商行業增長率超過25%,並可在2018-2020年期間繼續得到維持。其中,網上零售領域增速令人,數千家電商網站的信息顯示,2017年收入增長率達35%。對部分快遞公司進行間接調查後得出的結果顯示,快遞服務業收入的增速從2016年的62%上升到2017年的200%。關於電子支付方面,越南國家結算股份公司(NAPAS)的信息稱,2017年使用ATM卡的網上交易量較2016年增長50%,交易金額增長75%。此外,越南智能手機用戶迅速增加也為推動電子商務發展提供便利條件。目前,越南每個互聯網用戶的年均消費額約160美元。鑑於年輕人口的優勢,估計越南人口的30%將在2020年參加網購;每年人均在線交易購買價值達350美元。因此,越南電商市場年均增速可達22%,並未來可達30%至50%。預計未來5年,越南電商市場規模可達100億美元。
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