作者：李康研报（likangyanbao）
我们接着讲减税方面的问题，现在全国上下都在期待减税，但随着经济下行，财政收入增速也出现了大幅下降，某种程度上平抑了我们的减税能力。2018年10、11两月，我国财政总收入、税收收入增速均出现了负增长。虽然在过去两年的4季度，财政收入和税收收入增速也曾出现过负增长，但都是出现在11月以后，今年则是提前到10月份。而上一次税收增速在10月份出现负增长，还是在全球金融危机的2008年。从税收结构来看，11月国内增值税收入同比下降1.2%，国内消费税收入同比下降71.3%，企业所得税收入同比下降9.4%，个人所得税收入同比下降17.3%，四大主要税种全部出现负增长，财政收入面临巨大压力。即使这样，政府的减税决心在经济工作会议中已经明确'更大规模的减税降费'。那么，在这样的压力下我们有哪些比较好的措施呢？
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首先是减少财政支出，压缩行政基建。财政支出通常包括经济建设、行政支出、医疗社保、教育、国防和公共安全等项目。我们与美日等发达国家财政支出相比，用于经济建设和行政支出的比例过大。2018年前11个月，城乡社区事务、农林水事务和交通运输等支出合计占比近25%。根据IMF统计，2015年经济事务支出占比为28%，是美国、日本等发达国家的三倍左右，是印尼、泰国等新兴国家的两倍左右。此外，我国财政支出中虽然行政支出看似不高，主要原因是2007年财政支出口径的调整，部分行政支出被分散到其它支出科目，不再单独统计"行政管理费用"，如2017年节能环保支出中，行政管理支出占比就接近6%。2016年底我国有719万人左右得到国家财政供养，但按照2008年披露的公务员与财政供养人员比例估算，2016年我国财政供养人员规模接近4300万人，平均每百万美元GDP供养3.8人，约是美国的4倍、日本的6倍。2019年，我国财政支出规模预计到22万亿，如果减少5%的经济建设或行政支出，就可以释放超万亿资金。
其次是推进国企混改，增加国企利润上缴比例。我国过去大量财政支出用于经济建设，形成巨量的国有资产， 根据《国务院关于2017年度国有资产管理情况的综合报告》，2017年全国国有企业（不含金融企业）资产总额183.5万亿，负债总额118.5万亿，国有资本及权益总额50.3万亿。2017年我国国有金融企业资产总额241万亿，负债总额217.3万亿，形成国有资产16.2万亿。此外，2017年，我国行政事业单位资产总额30万亿，负债总额9.5万亿，净资产20.5万亿。综合看，2017年我国国有净资产总额约为87万亿。如果进一步推进国企混改，也能释放一定的资金来缓解压力。另一个就是增加国企利润上缴比例，2017年我国国有企业利润总额2.9万亿，而国企利润上缴形成的国有资本经营预算收入只有2580亿。国有经济作为我国经济重要支柱，可以考虑增加利润上缴比例。
最后一点是，增加财政赤字，提高政府债务。目前我国国债利率大约是3.3%，而3季度末居民房贷利率为5.72%，2018年初我国企业的平均融资成本为7.6%，如果通过政府举债，可以降低社会整体融资成本。这样可以提高居民工作和企业投资的积极性，进而提升了经济增长潜力。虽然政府举债减税有诸多好处，但如果政府举债过度，也会产生严重的问题，如欧债危机就是因为部分国家政府举债过度。国际上通常以《马斯特里赫特条约》规定的60%，为政府债务率的警戒线。而在2011年希腊政府债务率高达172%，意大利高达117%，葡萄牙高达114%。目前我国的国债和地方债总余额为32.7万亿， 2018年GDP预计约90万亿，则政府债务率为36%，但实际上我国存在规模庞大的政府隐性债务，主要是地方政府通过不合规的操作或变相举债产生的，按照国际清算银行数据，2017年中国政府债务率约为47%，我们就按照50%算。目前依然远低于美国的97%、日本的100%，欧元区的87%。我们还有一定空间。综合看，我们的手段还是很多的，只不过牵扯的东西太多。我们相信上面的魄力和智慧，能够很好地解决一些问题。
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