小佛爺說
拉姆•查蘭管理實踐獎是一個非營利評選獎項，代表著中國管理實踐的至高榮譽。此獎項由《哈佛商業評論》中文版主辦，秉承客觀、完整、科學、及時的原則由管理專家投票產生。該獎項旨在表彰在中國的管理實踐中具有創新和借鑑貢獻的企業高管，搭建學習管理實踐經驗的平臺。2018年度獎項評選已經結束，我們將在未來一段時間陸續展播其中部分優秀案例，與讀者共同分享企業管理者的實踐與經驗。
本屆拉姆•查蘭管理實踐獎的“全程特約”合作伙伴是宜信財富。公司創始人、CEO唐寧先生把推動和支持本獎項落地中國的行為稱為一次重要的“學習和分享”，也希望能夠通過本獎項幫助更多的中國管理者提升管理實踐水平，以實際行動推動雙創的踐行和落地。
2012 年前後, 隨著移動互聯網全面爆發,產業形態和競爭格局都發生了巨大變化,風險投資行業也隨之發生了根本性的變化。
表面上看，投資機會遍地,但深入現實,卻發現困難重重, 甚至挑戰大於機會。
優格資本認為,中國風險投資行業已進入以騰訊、阿里等為代表的產業投資者主導的新資本時代:對於優秀的創新創業項目來說,找錢並不是難事,重要的是如何在獲得投資的同時,還能獲得強有力的產業資源的支持。
因此,寇曉偉在創立優格資本之初,就明確提出:要做資本+資源的賦能投資者。充分發揮優格資本在互聯網和文化娛樂產業的資源優勢,以基金為紐帶“聯姻”一批中國優秀的互聯網和文化娛樂企業,形成差異化的投資定位和獨有的投資競爭壁壘。這不僅可以極大地提高被投企業的競爭力，也能夠為投資者創造更大的商業價值。
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一個“靈魂”、兩個“角色”
一個基金無論大小,都不能缺少一個靈魂性的人物,在優格資本,這個靈魂性人物就是創始人寇曉偉。他的經歷頗具傳奇性：2011 年底他辭去正司長級職務,進入風險投資行業，引起不小轟動。他在國務院系統從事產業管理工作長達 27 年,其中管了 12 年傳統媒體和 15 年互聯網產業,曾先後主導了港臺言情小說、武俠小說、日本漫畫、網絡遊戲、網絡文學等熱門IP作品的引進、出版，這些IP至今還是中國文化娛樂產業的核心資源，作為中國互聯網行業最早的管理者, 被譽為中國遊戲產業的奠基者和掌門人，他還是中國政府加入 WTO 的談判代表。
寇曉偉在創立優格資本之初還提出: “以創業者心態,為創業者服務”,他希望優格資本以此為動力,在中國風險投資行業始終成為創新創業者的良師益友。
優格資本成立至今,其投資管理團隊始終以平等的身份去真誠地幫助創業者。因此,優格資本成立後的第一步,從移動互聯網的創業孵化器做起。2014年初,優格資本與微軟公司和普陀區政府合作,在上海開始經營第一家“鋒人院——全球移動互聯網創業孵化器”,為創業者提供拎包入住、一站式服務,同時還建立了由騰訊、阿里、百度、小米等 50 多家知名互聯網企業的業務高管組成的“鋒人院導師團”,為創業者提供全方位的培訓和輔導,先後舉辦“開發者沙龍”、“市場對接會”等近百場專業活動,孵化創業團隊 90 餘家、1500 餘人。之後又根據地域特點、資源差異、企業需求等,在北京、深圳、蘇州等地合作建立了“鋒人院”,覆蓋了移動互聯網和文娛、教育產業等。
做風險投資的“賦能者”,不僅是優格資本對行業規律和趨勢進行了深入調查分析後,得出的一個重要思考結果,也是優格資本堅持發揮自身優勢、構築競爭壁壘, 走差異化路線,作出的一個戰略性決策,更是中國風險投資行業商業模式的一次創新。
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“賦能”戰略的實施
優格資本從三個方面實施“資本+資源”的投資“賦能”戰略:(1)解決方向聚焦問題;(2)解決資源整合問題;(3)解決資源賦能問題。
(一) 聚焦：以互聯網+文化娛樂為主要投資方向
優格資本總結了近 20 年中國風險投資行業的經驗教訓，認為:中國改革開放以來,社會經濟高速發展,為投資帶來了巨大的機會,很多機構想法設法尋找投資“熱點”,追逐“賽道”、“風口”......但是應該冷靜地看到, 風險也是無處不在的。優格資本把互聯網和文化娛樂產業作為主要投資方向,一是看好由於技術創新給整個互聯網行業的發展不斷帶來的新機會;二是看好在互聯網環境下, 轉型後的中國社會隨著消費升級給文化娛樂產業帶來的新機會;三是優格資本的創始人和合夥人對互聯網和文化娛樂產業的發展規律,具有長週期的經歷和認知，並可以深度整合相關產業資源。
在冷靜分析研究、權衡利弊的基礎上，優格資本制定了兩條線平行推進與螺旋式發展的投資策略與邏輯:
第一條線,以遊戲為變現出口的投資策略, 遊戲是文娛行業商業模式最清晰、消費者最廣泛、贏利能力最強的，緊緊抓住這個最大的變現出口，有利於實現基金整體利益的最大化。
優格資本今後一個時期,將重點關注休閒競技、小遊戲等細分市場的投資機會。
第二條線,以 IP 為核心的文娛投資策略,進行IP 的全產業鏈投資佈局，並形成體系，重點佈局漫畫原創、世界觀設計和衍生品創意等。
(二) 整合：打造互聯網+文化娛樂產業的資源生態圈
要賦能,必須先要整合資源。優格創投基金成立前,由相同行業的一批知名上市公司共同出資成立的 VC 基金,幾乎沒有。優格資本想吃這個“螃蟹”, 要做一隻具有強大的互聯網和文化娛樂產業資源的創投基金。
2015 年初,寇曉偉開始做創投基金一期的募集，找了小米科技、盛大集團、掌趣科技、遊族網絡、三七互娛、人人網、藍港互動、星輝互動等 10 家有重要影響力的互聯網上市公司,做優格創投基金的 LP,並以基金為“聯姻”紐帶,把這些產業資源緊緊地綁在一起,不僅出錢、出力、出資源,還是優格創投基金投資項目的重要出口。特別值得一提的是，基金成立以來小米科技對優格創投基金全方位的支持，作為基石LP,這也是迄今為止小米唯一的一次做體系外私募基金的LP。
到了優格創投基金二期時，除了小米、盛大、三七、遊族等核心 LP 繼續參與外,一批互聯網平臺型企業和影視、教育、版權企業也加盟進來:新浪微博、歡聚時代、bilibili、完美世界、盛大遊戲、中文在線、樂逗遊戲等形成了一個多維度的泛互聯網、泛文化教育的產業資源生態圈。
(三) 賦能：建立有效的投後服務體系，全面實現資源賦能
依託創始人的資源人脈,優格資本搭建起產業資源生態圈後, 如何維護好這些資源關係?如何讓這些寶貴的資源真正發揮賦能作用?建立一個有效的投後服務體系至關重要。
2014 年起,優格資本逐漸形成了以優格管理團隊為核心的兩個運營平臺（公司）:優格創投基金——投資運營平臺;鋒人院——資源整合平臺。優格資本的投後服務體系,是將兩個平臺的功能整合在一起,形成了以創始人和合夥人為主導、業務人員全流程參與,並編制了《優格資本資源生態地圖》，建立了三方（GP、LP、被投企業）合作機制、提供 IP 授權服務、解決融資難、市場推廣難、促進項目合作等。
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成效評估:
中國文娛產業VC投資的領跑者
(一) 培育新生力量，開創中國遊戲產業投資新局面
在 2015 年 7 月底的 China Joy 峰會上,優格資本創始人寇曉偉演講時說,很多人認為中國遊戲產業已進入低谷,資本進入寒冬，不敢投遊戲了,但優格資本堅定地看好這個產業,並把它作為文娛方向投資的核心之一。三年過去了,沒播種的自然沒有收穫,一些只給錢沒資源的 VC,也收效甚微,而優格創投基金卻投出了拱頂石、水果堂、白日夢等一批優秀項目而收穫滿滿。
(二) 抓住 IP 源頭，打造中國 IP 產業化的新生態
優格創投基金重點投資了娃娃魚、阿忒加、動漫之家等IP產業鏈的上中下游創意企業和平臺，然後通過不斷的賦能, 幫助他們培養知名 IP 品牌,整合IP資源，最後促進其與LP企業以及更廣泛的遊戲、影視、主題公園、衍生品等產業鏈下游企業(變現出口)對接, 將 IP 的商業價值充分釋放,實現投資效益的最大化。優格資本通過三年的投資佈局，重點圍繞漫畫原創、世界觀設計和衍生品創意，已建立起IP 全產業鏈的投資閉環——這也是好萊塢幾十年IP商業運作的成功模式。
(三) 利用科技創新，搶佔文娛教育產業的新制高點
近年來，人工智能、VR/AR 等應用越來越廣泛,雖然有些還處於較早期的發展狀態。但優格資本認為,從長遠看,這種由科技創新帶來的全新體驗,具有極大的應用前景,同時優格資本整合的教育和文化娛樂資源,也可以為這些技術導向型的初創團隊提供更多有效的賦能。因此,優格資本把投資新技術+教育、文娛企業,作為培育未來教育、文娛等產業新機會的試驗田,搶佔未來教育、文娛等產業發展的新制高點，如合得教育、格如靈、星米互動等。
2015 年 7 月至今，優格創投基金投的23個項目（21 個早期項目），扣除投資本金，平均淨增值率已達 134%。兩家將於 2019 年上市，14家已實現營收，其中年收入過億元的5家，5000 萬 -1 億元的有2家，1000 萬 -5000 萬元的有4家，500 萬 -1000 萬元的有3家。拱頂石、水果堂、娃娃魚、白日夢等4家企業投後淨增值達5-8倍。
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