2019年A股的第一颗雷，来得如此猝不及防。
<strong>曾经的千亿大白马，直接加入ST军团
其中，康得新经银行通知存在22个银行账户被冻结的情况，其中5个属于主要账号。目前公司未收到司法机关对应的函件，暂未获取相关细节，具体如下：
康得新称，深圳证券交易所有权对公司股票交易实行“其他风险警示”，尚不排除后续公司其他账号或资产被冻结的情况发生。
从白马股一夜变成黑天鹅，这也把一大票散户也坑惨了。截至2018三季报，股东户数超过11万。
上市公司康得新为何变得如此狼狈？这家曾经被称为新材料行业的龙头，其年报显示公司主要客户都是宝马、苹果、三星、奔驰、五粮液等国内外巨头。自2010年上市以来，业绩突飞猛进，股价步步高升，受到一众机构的青睐。
究竟发生了什么奇葩事？一夜之间被ST。
<strong>手握百亿现金却还不起15亿的债
上市公司康得新，2018年三季度账上有150亿现金，1月15日有一笔10亿的到期短融券，但是康得新无法按期兑付。
除了账面现金，康得新账面上还有42亿多的可出售金融资产，高额的现金存款为啥还不起欠款呢？实在不行就卖点资产，可现实就是那样的令人啼笑皆非，有钱人康得新现在10亿的债券兑付不了。
货币资金是整个资产负债表左栏第一个科目，如果从第一个科目就开始造假，那后面很多科目更是惨不忍睹。
金融市场很多交易行为，依赖于企业提供真实、准确、完整的财务信息，如今这些要求真的成了奢求，或者说一直是市场的奢求。
<strong>就这样的资本市场，如何培育出伟大的企业。
今早就康得新的货币资金问题，咨询了一位前四大的老司机。老司机的意思是，时点上的货币资金大概率是真的，但有没有存在受限，以及是否为了在时点充数不太好判断。
现在银行流水造假难度提升，尽职的审计师打印流水和对账单即可知道真假，除非银行配合企业提供虚假的存款证明，这种概率比较小。
至于说货币资金是否存在使用受到限制的情况，一般会计师在审计时会向银行询证。使用受到限制，但没有披露可能存在两种情况：
一种是企业和银行签有抽屉协议，不对外公布，这种情况下，银行配合企业，审计师无法审计到；另一种是没有签订抽屉协议，但双方相互默认，或者企业要使用需要银行特殊操作，这种也难以审计到。
对于临时进账冲时点数的行为，一般通过其他应收款或者应收账款科目进行，这种操作按理会在资产负债表和现金流量表留下痕迹。
但老司机说合并报表的现金流量表科目是倒推出来的，有时候会用一些净额来反映，所以无法准确一一对应。康得新的报表看不出应收和应付科目充数痕迹。
如果说货币资金受限情况，因为企业和银行存在抽屉协议，会计师无法审计到位，那么时点数的异常大额进入和进出，可以作为一个审计切入点。这个也许就是可以追溯到的审计师责任。
大家都说他们造假，有些明显的、不合逻辑的财务数据市场也都能看出来，但要说企业一无是处，我觉得也倒不至于，要不然过去的千亿市值也不是那么容易吹出来的。
期待监管赶紧能够给一个明确的结论，上市公司信息披露已经到如此恶劣地步，这两个企业过去也一直有市场在怀疑，也在市场存在了这么多年，还做到了千亿的规模，如今这么不明不白的一个违约，一个债券跌成熊样。
一边是积极纾困拯救民企，一边是消极偿债继续爆雷，2019真是冰与火之年。
<strong>150亿现金背后的审计机构，瑞华会计所刚被证监会处罚
康得新账面上150亿的现金是怎么合理合法的记在财务报表上的？
根据公司2018年三季度报告，公司称不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。同样，2018年半年报以及2017年年报显示，康得新与控股股东之间也仅为零星小额关联方资金往来。
<strong>公司年报审计师为瑞华会计师事务所。
而前不久，证监会刚披露了对瑞华会计师事务所的行政处罚决定书。
据称，瑞华属于国内八大会计师事务所之一，根据中国注册会计师协会2016年10月发布的业内百强榜，瑞华业务收入超过40.3亿元，注册会计师人数超过2500人，被称“内资第一”，而就是这个会所，创造了资本市场上多起涉嫌财务问题的报告，甚至遭遇证监会的调查处罚。
1、涉及多家新三板公司的财务造假。据证监会公告，在2016年12月6日和2017年1月6日，瑞华会所连续两次被证监会惩罚，主要原因是未勤勉尽责，所出具的审计报告存在虚假记载，存在为服务公司虚增销售收入、成本及虚构应收账款回款的财务舞弊行为，导致当年至少80家新三板的公司宣布不再继续聘请瑞华。由于这家公司为新三板公司财务造假的报导实在太多，就不一一列举了。
2、2018年证监会认定瑞华在华泽钴镍(000693.SZ)的2018年年报审计中，上市搜集票据复印件,将无效票据入账充当还款，而且瑞华在财务报表审计过程中未勤勉尽责,出具了存在虚假记载的审计报告，且未对应收票据余额在审计基准日前后激增又剧减的重大异常情况保持必要的职业怀疑,未能及时识别财务报告的重大错报风险。
康得新的财务到底是否出现问题，不得而知，而近一个月来，证监会确实频繁披露对会计师事务所审计年报涉嫌造假的处罚。
今年1月3日，2018年12月24日和2019年12月21日，证监会分别披露了对瑞华会计师事务所、立信会计师事务所和中天运会计师事务所的行政处罚决定书。
从处罚决定书中可得知，部分上市公司财务报表造假，会计师事务所出具包含虚假记载的审计报告、对明显异常视而不见的行为，受到了证监会的关注与严惩。
对会计师事务所来说，或许仅仅是一个职业失误，对相关上市公司投资者来说，却是血泪史。
閱讀更多 股權投資論壇 的文章
