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文 |《中國經濟週刊》 首席評論員 鈕文新
對打著民間金融旗號胡作非為，筆者向來深惡痛絕。相反，對規範的，以民營銀行、私募股權基金為代表的民間金融機構則充滿敬意。
如果當年沒有縱容非法金融無序發展，而是多批幾家小型民營銀行，並配以政策，允許民間的閒置資金以創新方式轉化為民營銀行資本，那當下是不是可以看到一支強有力的金融新軍？
遺憾的是，同樣是民間金融，正常規範的渠道被各式各樣的清規戒律限制著，而非法金融的口子卻開得大大的。在“法無禁止即可為”的旗幟下，做個網頁就敢P2P，由此滋生了多少金融騙子？整爛了多少金融資源？太讓人心痛！
民營銀行盈利不易
1996年1月12日，民生銀行在全國工商聯的推動下，成為中國第一家主要由民營企業發起的民營銀行，現在已經是響噹噹的全國性股份制商業銀行了。但是，這樣的銀行在中國有幾家？民生銀行初始時就有了一定規模，而且其服務對象也首先應當是大型民營企業，甚至很長一段時間，它的定位都是“主辦銀行”。
曾幾何時，中國專注服務中小型民營企業的銀行幾乎是空白。大量地方信用社、城市商業銀行也大都集中服務於當地有政府背景的企業。終於，在民生銀行成立127個月之後的2006年8月18日，浙江台州溫嶺的一家城市信用社被批准轉身成為浙江民泰商業銀行。
這根獨苗又熬了95個月才有5個兄弟姐妹，2014年7月到9月，深圳前海微眾銀行、上海華瑞銀行等5家小型民營銀行相繼問世；再過24個月之後的2016年，小型民營銀行全年再添12個成員。至此，除民生銀行外，18家資本規模30億到40億元的小型民營銀行再無新兄妹。
據說，首批5家民營銀行（深圳前海微眾銀行、天津金城銀行、上海華瑞銀行、浙江網商銀行、溫州民商銀行）均已實現盈利。但這等規模的銀行盈利並不容易。按照當下的監管要求，這些資本規模在30億至40億元的小銀行，總體貸款規模最多300億元，就算其存貸利差達到3個百分點，基本利差收入也不過9億元而已。
以成立最早的浙江民泰銀行為例，在其成立11年後的2017年，在已擁有10家分行、71家支行、1300多億元資產、35.7億元收入的前提下，其年度淨利潤尚不足6億元。儘管民營銀行生存韌性非常強大，但面對越來越高的硬件、人員等剛性成本，再加上行業必須講求規模效應的規律性約束，以及傳統業務的激烈競爭，能夠實現微利實屬不易，恐怕很難談得上發展和創新。
在筆者看來，在小型民營銀行發展過程中，存在許多邏輯上自相矛盾的地方。
比如，設立小型民營銀行的目的是希望它們能夠專心服務於小微企業，但如何才能為那些分散的、小額的、信用水平極難判斷的小微企業提供有效服務？是否可以單純依靠提高利率去覆蓋高成本？
說實話，不少接受高利息貸款的企業，恐怕借錢的時候就沒打算還，這是民間借貸過程中經常出現的問題。一方面，貸者需要較高的利率覆蓋成本；另一方面，敢於接受高成本的企業風險巨大。這是一個基本無法化解的矛盾。
再比如，越是小銀行，越是服務於小微企業，越是需要強大的現代數字技術支持，但30億到40億元的資本金和9億元基本利差收入是否具備現代數字技術的投入能力？
所以，許多小型民營銀行進退維谷。這些銀行知道，在傳統銀行業務的老路上和大銀行競爭，根本沒戲，就算搞得非常好，也不過是在收支平衡點上慘淡維繫。
尷尬的民營銀行怎麼辦？
怎麼辦？為了降低未來的經營成本，現在就需要大規模的科技投入，但30億到40億元的資本金能夠支撐動輒就需要十幾億、幾十億的金融科技投資嗎？
金融科技投資談何容易？那幾乎就是一個“無底洞”，別說小型民營銀行，就連大銀行、國際金融巨頭面對這樣的“無底洞”也會感到非常頭痛。而且，這方面的人才很貴。作為小型民營銀行，本來在傳統業務方面就需要花費更高成本吸引人才，現在再加上金融科技方面的人才，怎麼可能吃得消？
中國小型民營銀行已經陷入一個十分尷尬的境地。造成這個結果的因素很多，從根本上說，首先是管理者思路不清，以為多開一些小型金融機構就可以解決小微企業融資難、融資貴的問題，而完全忽視了銀行必須規模經營的基本規律。金融監管當局必須儘快放寬小型民營銀行資本金充實通道，允許它們把資本金增加到100億元左右，構建小型民營銀行的良性循環空間。
更重要的是，政府必須鼓勵第三方金融科技服務平臺公司的發展，以此為小型民營銀行提供公共服務平臺和個性化定製服務。這是小型民營銀行發展的關鍵，也是發達國家金融發展的重要趨勢。
比如，谷歌、臉書等互聯網科技公司，它們不是自己去搞互聯網金融服務，而是大力度研發金融科技產品，為各式各樣的金融機構提供專業的金融科技服務，從而大大降低了金融業的科技成本。
這樣的公司可以提供公共服務平臺，同時還可以為小型民營銀行提供個性化的定製和研發，小型民營銀行可以通過租賃、分期等方式購買個性化產品定製，從而推動民營銀行的健康發展。
可以說，第三方金融科技服務平臺公司的發展和小型民營金融的發展能夠形成良性循環。小型民營金融機構過多，第三方金融科技服務成本越低，小型民營金融機構越容易存活，小微實體企業所能獲得的金融服務越充分、成本越低。
所以，鼓勵和推動普惠金融發展，試圖以此降低小微企業金融成本，需要政府有非常強大的創新思維能力。發展小型金融、普惠金融是一個系統工程，千萬不能讓民營銀行掉進“會生不會養”的陷阱。
有人說，政府只管批准（準生），至於能否存活？如何發展？那是企業和市場自己的事，政府不應當干預。筆者認為，這種說法不適於金融業。金融業從來都是強約束行業，其發展健康與否和政府所創造的公共金融環境密切相關。
如果這個環境迫使小型民營銀行總在盈虧平衡點上掙扎，那它們不僅無法對小微企業提供良好的服務，而且自身還將變成重大金融風險。所以，對於小型民營銀行，既要會生，更得會養，這是民間金融健康發展的關鍵。
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