時代財經APP記者 胡卿如
面對監管趨嚴以及自身資本的快速消耗，近年來不少銀行資本補充動作頻頻。中信銀行股份有限公司（以下簡稱：中信銀行）在成功發行400億元（人民幣，下同）可轉債之後，時隔近一個月後，再次公佈資本補充計劃。
3月26日晚，中信銀行發佈公告稱，該行董事會同意在境內外市場發行不超過400億元（含400億元）或等值外幣無固定期限資本債券（永續債的一種），用於補充該行的其他一級資本。這或將成為繼中國銀行、華夏銀行之後商業銀行發行的第三隻永續債。
同日，中信銀行還公佈了《2018年年度報告》（以下簡稱：年報）和《2018年資本充足率報告》（以下簡稱：報告）。年報顯示，2018年中信銀行實現淨利潤445.1億元，較上年同期增長4.6%，為近五年來最大增幅。但在業績快速發展的同時，該行的不良貸款、不良率均有所上升，撥備覆蓋率大幅下滑。
不良貸款集中於製造業和批零業
年報顯示，2018年，中信銀行實現營業淨收入1648.5 億元，同比增長5.2%，其中利息淨收入佔比63.6%，非利息淨收入佔比36.4%；歸屬於該行股東的淨利潤445.1億元，同比增長4.6%，為近5年來最大增幅。
對此，太平洋證券研報指出，這裡邊的息差因素貢獻較大。在利息淨收入中，息差因素大幅拉動了業績增長，貢獻率大概為19.0%。
在中信銀行的利潤平穩增長的同時，該行的不良貸款餘額和不良貸款率也呈現“雙升”趨勢。
年報顯示，2018年，中信銀行不良貸款餘額640.28億元，較上年末增加103.80億元；不良貸款率1.77%，同比上升0.09個百分點；不良貸款撥備覆蓋率157.98%，較上年末同比下降11.46個百分點。
具體來看，中信銀行的不良貸款主要集中在製造業和批發零售業，兩個行業累計不良貸款餘額佔全部不良貸款餘額比重為53.89%。這兩個行業的不良貸款餘額分別較去年增長了47.99億元、21.83億元，不良貸款率則分別同比上升了2.14個百分點、2.99個百分點。
時代財經梳理有關數據發現，近4年來，該行不良貸款餘額以及不良貸款率均有所上漲。數據顯示，2015年、2016年、2017年、2018年中信銀行的不良貸款率分別為1.43%、1.69%、1.68%、1.77%；其不良貸款餘額分別為360.5億元、485.8億元、536.48億元、640.28億元。
在年報中，中信銀行對於“不良”雙升的解釋為：“一是該行嚴格不良貸款認定，對於逾期90天以上貸款納入不良，不良貸款增加較多；二是受國內經濟增長乏力影響，中小企業和民營類企業經營壓力增大，部分企業經營困難；三是由於持續去槓桿，一些負債率高的企業面臨較大的資金壓力；四是由於美國貿易保護政策影響，部分外貿企業出口開始受到一定衝擊。這些因素使得部分企業信用風險暴露持續增加。”
為何“補血”？
同日，中信銀行還發布董事會議公告稱，該行董事會同意在境內外市場發行不超過400億元人民幣（含400億元）或等值外幣無固定期限資本債券（永續債的一種），用於補充該行的其他一級資本。
這並非中信銀行近年來首次補充資本。今年3月4日，中信銀行成功發行400億A股可轉換公司債券，募集資金將用於支持未來業務發展，且在可轉債轉股後用於補充該行的核心一級資本。
值得注意的是，在全年未從外部引進一級資本的情況下，2018年該行的資本充足率指標均有所上升。報告顯示，截至2018年末，中信銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.62%、9.43%、12.47%，較2017年末分別上升0.13、0.09和0.82個百分點，均滿足監管要求。
那麼，中信銀行為何仍要頻頻“補血”呢？
根據中信銀行公佈的《2018年-2020年中期資本管理規劃》，除了滿足監管要求外，為保障穩健經營和業務轉型，該行有必要設置合理的資本緩衝，在滿足未來發展需要的同時，也為有可能提高的監管要求預留空間。
此外，太平洋證券發佈研報指出，銀行資本補充的持續推進，主要是為了業務擴張奠定基礎。資本充足率較高的銀行在資產規模擴張時具有顯著優勢。
而此次發行永續債，在民生銀行首席研究員溫彬看來，既可以解決銀行長期資金的來源問題，促使銀行業務和資產規模有序擴張，提升效益；還可以優化資本結構，提高資本損失吸收能力，增強風險抵禦能力。
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