投資理論的四個劃分
1、技術分析流派
以查爾斯道為鼻祖，後來者包括艾略特、約翰墨菲、江恩。道提出股票市場是晴雨表，闡述了技術分析理論三大基石：市場行為反映一切，股價呈現趨勢線運動，歷史會重演。趨勢上升就做多，趨勢下降就做空。技術分析通過對股價和成交量的歷史數據分析，提煉出若干圖形和指標，作為研判趨勢和行情的指南。
2、心理分析流派
以股票大作手傑西李菲佛為首，後來者包括凱恩斯、索羅斯。趨勢理論也是他的精髓，包括：賺大錢只在大趨勢中；趨勢自身有強大的力量，一旦形成會自我強化，不會馬上結束；追隨龍頭股，龍頭股不僅領漲還有預測行情的作用。他還發現價格運動的秘密：價格沿著阻力最小的方向運動。
該流派還認為，風險不僅是價格上的風險，還包含人性的風險，主張時刻觀察市場情緒，順勢而為，又要及早發現人性的認知偏差極限，能在關鍵時刻做到逆勢投資，走在“轉折點”之前。他和技術流派的區別在於，技術分析順的“勢”是價格的慣性，而心理分析流派順的”勢“是價格背後的人性。心理分析流派把人納入到證券市場的分析範疇中，打開了投資決策的黑箱。
3、基本分析流派
又稱為價值投資派，以格雷厄姆為首，後來者包括菲利普費雪、巴菲特。格雷厄姆投資思想包括：把投資核心從價格研究轉移到對企業的研究，提出了”內在價值“來量化；恪守安全邊際，強調買價的絕對低廉；分散投資；堅持相對長期投資。
費雪屬於價值投資的激進派，強調成長。他從定性角度把成長性注入價值投資中，希望找到未來幾年每股收益大幅增長的股票。他著重關注公司的管理層、產品、研發能力、財務和營銷力度，也主張長期投資獲得成長性的盛宴。彼得林奇則是費雪投資思想的踐行者。
巴菲特吸取了格雷厄姆和費雪兩大投資家的精華，同時注重研究無形資產，更長時間的持股。巴菲特還提出了”護城河“理論，期望找到擁有對手難以攻擊的可持續發展競爭優勢的公司。
價值投資派獲取收益的核心路徑是與企業共同成長，分享企業長期成長的收益。巴菲特說，如果你不願意持有一隻股票10年，那就不要擁有它10分鐘。
4、現代理論金融派
以有效市場假說和馬克維茨投資組合理論為基礎，藉助數量分析和統計學知識，從市場組合中尋找回避風險和獲取收益的方法。它建議投資者被動持有投資組合，贊成指數化投資。
5、四大投資理論的應用與比較
技術分析派的根本路徑是價格，從歷史價格中研究股票和市場趨勢；
心理分析派的根本路徑是人和價格的關係，把人性的研究放在前臺；
基本分析派的根本路徑是價格背後的企業，把基本面研究置於首位；
現代理論派的根本路徑是被動投資於市場組合，摒棄追逐超額利潤；
任何一種投資理論都有可取之處，應該取其精華去其糟粕。實戰中，前三種理論往往會綜合運用，比如從基本面入手，分析宏觀、中觀和為微觀三方面，宏觀看社會潮流，中觀看行業格局，微觀看企業本身。與好未來、好生意、好公司，再結合心理分析和技術分析，在好價格時入手。切記任何一波長期主流行情龍頭板塊，都是和當時社會發展基本面以及行業興衰密切相關的。
總之，真正的實踐者，不要一味糾纏於某個理論，應該兼容幷蓄為我所用。
短線操作靠 等待，抓強勢板塊龍頭股，回檔就是找買點。瞄準勝率大於70%的時機，有時候一個月出手一次也很夠了。股票漲跌的浪是主力造的，沒有主力就沒有大的漲 跌,沒有主力，再好的題材，再好的概念，再多的理由，一樣是一潭死水。前進股市第一個思路，就是要知道無風不起浪浪是莊家主力造的，沒有當莊的主力就不容 易有波動，你要想在股市獲利，就要與莊家共舞與主力同進退。
我一定踏浪而行，絕不和莊家對做，有規劃，但不預期，這是操盤原則。思路理清了嗎？。看好後買 進，買進後就觀察，記住，如果你的股票已出現，或早已出現了空頭的浪頭，要快刀斬亂麻，先走再說，留著青山在，永遠有材燒。股市天機不在方法，而在紀律和 執行。如果發漲OK等待賣點。怎樣獲利了結？當你滿意的時候就可以走了。以操作來說，個人有個人的操作機制很難說出好壞。只要合於你的操作循環和個性即 可。簡單的方式是：你用什麼方法進就用什麼方法出，當你買進的理由消失時，就是很好的出場時機。
支撐、壓力、轉折，如何能做到一出手就對，減少停損次數，一直是操盤手的努力目標。K線會在關鍵時刻，連續透露著反轉訊息。均線的力道要比k線的力道來的大。k線 適合抓轉折，均線卻能指出趨勢，兩者配合看就會較為清楚了。每一條均線為一匹馬，如果往上跑的馬多，馬力自然大，跑起來快又穩。
突破，會拉 回測試，跌破，也會反彈測試。不見長紅不回頭，不見長黑不止跌。股價是會說話的，他會用各種方法告訴你他要幹什麼，這些語言包括K線、型態、均線、指針等 等。我想，操作貴在觀念、心態、執行，您同意嗎？“方法”貴在於精不在在多。操盤手最重要的是盤中的應變能力，而不是行情的預測。利用時間，花點精神學習 一套操作方法，將是一生中受用無窮的技能。有一套符合自己的操作模式之後，你將會發現，原來你擁有一口會自動出泉的井，那將是人生一大樂事。
在投機市場上長期地佔有概率優勢，而不是孤注一擲，成功的交易者只是將每次交易看作是一連串可能性和概率中的一個，由於統計樣本分佈的不均衡，不利事件的發 生又具有集束性，任何交易系統都必須面對連續失敗時期.在這種逆境時期，面對強大的心理壓力，深刻理解交易系統所依據的投資理念，對於逆境時期保持心理平 衡具有至關重要的意義。
交易採用百分之百客觀的決策模式時，便把人的因素完全地排除在信號發生過程之外。正是這一特點，使系統交易方法能夠有效地排除人的主觀意志，和個人情緒對信號發生過程的干擾，使系統具有較高的操作穩定性，及抗災難性失誤的能力。
交易系統是經過實踐證明了的能夠長期穩定贏利的體系，它是完整的，連貫的，前後一致的；差的交易系統是不完整的，間斷的，前後矛盾的，他們的交易行為是雜亂的，看不出這一筆交易與前一筆交易有什麼聯繫，整個交易過程看上去東一榔頭西一棒槌，因而不可能穩定地贏利。
當 交易產生相當贏利時，也是投資人最容易產生心理動搖時期。這時，投資人容易產生強烈的平倉慾望，而不願等待交易系統給出平倉信號，但是從整體而言，百分之 百客觀的系統平倉方法，要遠遠優於個人主觀決定的平倉點。系統可以幫助投資人克服心理動搖，堅持已有的持倉而不被強烈的市場波動震盪出局，直至獲得更大的 贏利。
交易中最大的敵人不是市場而是交易者自己，我們每一次失敗的經歷都說明：不是市場太聰明，而是我們太自作聰明，太自以為是，我們在交易中總是被自己的主觀情緒，慾望所擊敗。為了避免我們被主觀情緒所困擾，我們必須用機械式的交易系統來規範我們的交易活動。
操作上要用大資金和中線思維。在市場中操作股票的最高境界，就是憑盤面感覺和實戰經驗見機而行。
真正的技術分析只要依據三點就足夠了，K線、量、趨勢！而技術分析的本質從分析大盤的角度來看，就是分析資金的流入流出，就個股而言，主力分析才是技術分析的本質。而個股技術分析的精髓，是讀懂盤口語言。技術分析還有的是政策，政策引導資金流向，資金引導熱點流。
中國股市現階段，決定大勢走勢和個股走勢的決定性因素就是政策和資金。決定大盤的是政策，政策引導資金流向，而個股漲跌則主要取決於主力資金的進出。研究、發現政策趨向，分析資金的流入流出，捉住主力的蹤跡才是我們追求的炒股之道。我簡而言之，大盤走勢由權力意志決定；個股走勢由資本意志決定；博傻(情緒化)走勢由群眾意志決定。
看盤就是分析資金的流動，個股而言，看清主力目的，很重要，主力一切走勢多在盤面。分析是要以實戰為起點，賺錢才是大道理。主力目的，很重要，主力一切走勢多會在盤面反應。看清了，也就知道實戰中要怎樣操作。時間的趨勢，選好股不如選好時嘛。在市場中沒有絕對的理論是百發百中，只有不斷學習。
控制風險，安全放在第一。在股市中投資，要清楚自己，高手既不會絕對看多，也不會絕對看空，在盤面形勢急轉直下時，他會憑盤面感覺和實戰經驗見機而行，順勢而為。
做實盤股票，最忌諱心存幻想，不設止損，一但趨勢走壞，就應離場，不可戀戰。人不能跟趨勢抗衡，什麼是趨勢？趨勢就是長江之水滾滾東流，高山墜石勢不可擋。做實盤股票的最高境界就是憑盤面感覺和實戰經驗見機而行，順勢而為。
股市的漲和跌受制於多種因素的制約，如政策多空面，行業景氣面，財務基本面，資金流動進出面，價量線技術面，大小主力操縱面等等，諸如此類的因素是任何一個職業投資人在短時間內，都難以全部掌握和了解的，所以高手並不能對股市中的每一次漲跌都能判斷準。而高手能控制風險，只有控制風險，安全放在第一。能做到一切都在控制之中，那是每個股市投資者的願望。
股市如戰場，資金就是你的士兵。孤注一擲不可取，儘量保持系統的正常運轉。你可以被市場打敗，但千萬不能被市場消滅。我們來到這個市場是為了賺錢，但是這個市場卻不是全自動提款機。進入股市，就是要搶劫那些時刻準備搶劫你的人。永遠不要滿倉，在不知道電梯是向上還是向下時，最好先踏上一隻腳試試。
資金管理是戰略，技術分析是戰術。在每3次交易中，即使有1次交易虧損了，但只要把這次虧損控制在本金的10%以內，用另外2次交易的其中1飲小賺去彌補這次虧損，用1次大賺去擴大利潤，長此以往可以畫出漂亮的資金曲線。
市場如潮人如水，你無法控制市場的走向，所以不需要在自己控制不了的形勢中浪費精力和情緒。不要擔心市場將出現怎樣的變化，要擔心的是你將採取怎樣的對策回應市場的變化。對策比預測更重要。進場後行情證明你正確你該怎麼辦，進場後行情證明你錯誤你該怎麼辦。每次在盤中的隨機決定都是對以前積累的經驗的否定。
市場具有分形的特性，同一品種在不同週期內可以出現相似的價格形態。市場的博弈又導致不同品種的價格波動具有一定的共性，他們可能在一些位置出現相似的價格形態。由於主力資金的博弈手法的不同以及價格波動性的不同，同一交易系統在不同品種上的應用效果會有差別。符合交易品種的波動秩序的系統更具有盈利能力。
勝率與盈虧比決定了你的成績。進場的準確率並不是最重要的，重要的是當你正確時，你盈利了多少，當你錯誤時，你虧損了多少。開始交易之前，想想你憑什麼賺錢，是否有佔優勢的系統方法，是否有強大的自控能力，是否有足夠的資金支撐你在實現盈利前的試錯。最大的風險來自於那些未知數，海底的沉船都有一堆航海圖。
陽光下沒有新鮮事。你現在所遇到的各種市場行情以及操盤心理，自從有交易市場以來就一直存在。成功的秘訣是明顯而難以遵守的紀律。清晰地知道哪些行情該回避，哪些行情該抓住，你的利潤主要來源於哪些行情。面對誘惑產生的貪心是所有錯誤的根源。合理的預期能讓你更加客觀。
交易比的不是誰活的驚心動魄，而是比誰活的更長久。要知道，穩定就是暴利。市場從來不缺少明星缺的是壽星。在錯誤的方向上跑的再快也是徒勞，在錯誤的方向停止就是前進。知止而有得，一個成熟的方法足以讓你笑傲股市。股票和交易不是生活的全部，生活中還有更美好的事情！
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