3月11-15日聊天簡單總結
本週行情波動比較大，前期概念股、週期股暴漲的回調不少，好多回調20%以上。3月9日週六覆盤的時候，我就提出一定不要追高，下週尤其是後面整個行情起來之後，一定不要追這個漲起來的個股，而是應該是安心守住手裡面這種有價值的個股，它的估值並不高，成長性非常好的，像群裡給大家分享過的智飛生物、快克股份、森馬服飾、遠東傳動等等，都沒有什麼特別大的風險；就是後面整個的券商調整完之後，包括華泰、中信的這都會有很大的機會，因為本身企業的質地非常好，估值又不貴，我不認為這樣的公司會不值得投資，我覺得市場早晚會給它一個很合理的價格。
其中遠東值得期待，上週華菱星馬，工程車，炒作起來，直接翻倍。遠東傳動基本面比他好太多了，市值還小，估值低，重卡銷量漲，工程機械銷量漲。行業增長，公司龍頭地位繼續擴大，機器人替代人工，就等市場發現機會，即使市場沒有炒作，也可以享受低估值和分紅，慢慢漲。
近期很多股票暴漲後，出現了多家公司"清倉式"減持，所以大家手中的股票，如果在高位，可以適當下降點倉位，鎖定部分利潤，但這個指的是高估值的股票，很多估值合理，營收增長正常的股票可以放心持有。
任何高估的都是有風險的，都是不值得去投資的，只有估值相對合理甚至低估，成長性又好的，優質個股，這些才是我們要去用心去發掘的，投資於這樣的優質個股，賺錢的概率是非常大的。而跟風題材的，最後很難收益很大，因為題材這個來得快去得快，脫離基本面的炒作，最終都是散戶買單。
說說指數，從主要指數的走勢看，上證50和滬深300是典型的業績驅動型，跟隨牛熊的波動率很低，而創業板、中證500，波動率非常高，尤其是創業板。但我更看好中證500，並配置滬深300，主要原因在於創業板已經沒有了新鮮板塊的優勢，在業績上反而不如中證500更有優勢；從長期增長的角度，滬深300又是最大的確定性。
最後證券方面，頭部證券還是很優秀的，比如證券裡華泰和中信就非常優秀，但週期性波動很大，並不適合普通投資者。
券商業務，我的看法1、基於現有的佣金收入逐步通道化、低費率，目前誰佔用的份額越大，基礎就約紮實，還是會有搶佔和出清的優勢劣汰；2、在通道化的趨勢下，份額帶來的收益還包括公募基金、固收、私募、資管等業務，這也是強者越強的趨勢；3、真正可能產生較大增長的空間在於投行業務，註冊制的批量和上市公司的定價和跟投，考驗券商自身的投研實力；
證券近期有了很大調整，嚴格來說，中信建投3個跌停板才是基本的參考標準。另外對於群裡關注比較多的華泰，建議抄底的人，23的時候短差一下，行情還早，但個股絕對優質。
本週大家比較多討論了森馬，大概整理瞭如下：
無聲：週末走訪了森馬的實體店，感覺還是有些問題，主要有1.休閒服市場競爭激烈，2.環境有了，產品檔次上，還可以再高一點，價格非常適中，3.這個是自營，不是加盟店。
濤：兒童品牌很多，感覺是主要發展方向了，我們這的森馬快時尚店感覺人很少。還有森馬旗下的北歐馬可波羅品牌在淘寶旗艦店，按銷量排的，看著也是不太好。
無聲：可以去森馬服飾的官網查看各類品牌，目前還沒有特別銷量好的其他品類，思路上，在往這個方向走，一旦有品類品牌走出來，整個模式就成了。
濤：能看出來巴拉巴拉發展最好，是其最重要的一個品牌。
悠悠垂釣：巴拉巴拉在我們縣城也有，在縣城來說，特別是童裝價位算高的了。上次隨便給我兒子買了兩件T恤，一件針織衫和一件襯衫就花了五百塊左右。質量算是可以，不過實際上淘寶質量相當的童裝價格會便宜一半以上。。巴拉巴拉實體店也沒看到他們有什麼特別的營銷手段，看上去像夫妻加盟代理店。。目前天貓上面倒是經常有巴拉巴拉主動向我賬號發廣告信息，主動推廣，不過我一般直接忽略，我對巴拉巴拉印象不是特別好，主要價格相對童裝來說貴了，不過我老婆倒是對它停喜歡的，說他們款式不錯。我認為目前最有價值的廣告位在微信朋友圈，非常多的實體店已經開始在實體店結合朋友圈發力。並且取得非常好的效果，這屬於新零售的一種，就是實體店結合移動終端。但是大部分大型的品牌還沒開始採取行動，包括巴拉巴拉。品牌再貴有人買，這個要看他的定位吧
借我一生：balabala的質量不錯，我家小孩的特別喜歡穿，不過價格不便宜，目前看，森馬的優勢在童裝。
濤：巴拉巴拉每逢佳節網店活動很大，平均一件一百左右，我一般都是買七八件，買一季的衣服。
奔跑的蝸牛runing：前幾天聽無聲大哥說SM要平臺化，平臺的優勢應該是渠道和分銷體系，有了這個分銷體系，不管什麼牌子的服裝都可以短時間內全國上架。就好比有了醬油的渠道，以後醋，料酒什麼的都可以通過這個渠道分銷。不知道這麼理解對不對？？
無聲：是的。對於現在的森馬，我認為關注的重點已經不是森馬和巴拉巴拉的銷量和提升，而是KD的銷量和進展。它代表是森馬作為一個平臺，能不能繼續孵化出更多的森馬和巴拉巴拉，如果成了，這事兒，就厲害了。
淡水泉：過年在巴拉給小孩子買了一千多的衣服，感覺裡面不熱鬧，服務員特別多，主要童裝就這幾個品牌 目前國內童裝沒有霸主吧。
無聲：森馬的基本面沒什麼疑問，主要是大家沒有看清楚後面平臺化帶來的機會，所以給的估值不高。
感謝 寶塔代為整理。
閱讀更多 複利無聲 的文章
