和訊網消息 思索良久，還是決定對3月26日《廣譽遠定坤丹水蜜丸中標慘案》一文作出澄清。
首先，筆者基於廣譽遠3月25日晚間年報公告，文章所屬內容及數字均摘自年報，未有錯誤；其次，廣譽遠修訂年報是在3月29日，即本文發出後第三天；最後，筆者在研究醫藥行業2018年報的過程中，發現很多公司受到2018年“帶量採購”、仿製藥一致性評價和基本目錄調整等影響，因而筆者對政策給公司經營層面的影響關注度高於財務數據層面。
先介紹一下上篇文章的錯誤，在《廣譽遠定坤丹水蜜丸中標慘案》一文中，筆者發現定坤丹水蜜丸的銷售收入為626.88萬元，與2017年相比發生了斷崖式下跌，進一步調查得知，廣譽遠該產品在2018年集中採購中標，最高降價幅度達到80%，銷量增加一倍，故此筆者推斷收入下跌的原因來自於中標。
但發文後，經仔細核算發現，數據缺口太大根本補不上，然而廣譽遠這邊仍未有動靜。到29日，廣譽遠可能關注到該文章，而後修訂年報稱，定坤丹水蜜丸銷售收入、銷售量與定坤丹大蜜丸（珍藏）竄錯行了。
這件事情讓筆者唏噓不已，隨後問及立信資深審計老劉，他說，一般都要核對好幾遍，是不會出現這樣低級的錯誤，尤其是上市公司要對外披露的年報。
及此，便勾起了老劉的好奇心，筆者便將廣譽遠修訂後的年報發給他，他第一反應說：“這個感覺水有點深了。”
首先，是激增的應收賬款，和不斷延長的賬期。
其2018修訂後年報顯示，報告期內，廣譽遠應收賬款為13.38億元，較2017年的7.35億元激增82%；同時，應收賬款的週轉天數也從2017年的184天延長至230天。
老劉對和訊網表示，一般來說，應收賬款週轉天數在3-6個月左右。
多年經驗的老劉，第一就找到了其收入確認方式，以核查是否會通過應收賬款來虛增收入。
年報中，廣譽遠公司確認收入的具體政策為，①一般銷售：公司於貨物實際出庫或獨立第三方物流（運輸）公司簽收貨物後確認收入。②網上銷售：公司於客戶網上簽收後確認收入。
“這個收入確認我個人認為明顯有問題，”老劉說道，“出庫或者在物流就確認收入，這是不合理的，按照這個模式，上市公司可以給經銷商施壓，讓經銷商囤貨，來虛增利潤，一般他會參股經銷商10%左右的股份。”
按照老劉所說，筆者發現，年報中，廣譽遠對區域合作伙伴設立的國藥堂或酒業公司有參股（比例大多在10%左右），所以的確有通過渠道製造虛假收入的便利性。
對於上述應收賬款問題，筆者補充一下，目前，廣譽遠自產藥品均採用買斷銷售方式進行銷售，由於廣譽遠包括龜齡集、定坤丹在內的主要產品，還帶有秘方性質，市場稀有，因而對下游經銷商有較強的話語權，所以賬期延長的合理性應受質疑。
另外，基於買斷式銷售，下游經銷商能接受出庫或物流途中就確認的可能性也值得關注。
此前，財經網(博客,微博)曾提到，廣譽遠涉嫌關聯方利益輸送，對此，老劉表示，從報告中沒有看出有明顯的關聯方利益輸送嫌疑，但可疑地是，公司沒有披露應收賬款前五大，除涉及國家機密外，上市公司都需要披露，不披露是不合規的。
很明顯，廣譽遠不符合不披露的情況，而且其應收賬款數額之大，理應披露。換句話說，廣譽遠只要披露應收賬款前五大或者應收佔比較大的客戶，一切的質疑都會煙消雲散，那至於這合理合法合規的事，廣譽遠為何不願意在3月29日順帶修訂呢？
對此，筆者深感疑問，曾先後致電廣譽遠董秘辦，不過未曾接通，4月9日上午，筆者通過工作郵箱給廣譽遠董秘辦發出採訪函，郵件發出卻至今未得回覆。
值得關注地是，據和訊網瞭解，2016年2月，廣譽遠曾通過定增募集資金回購山西廣譽遠股權，同時做出業績承諾，承諾山西廣譽遠2018年扣非淨利潤為4.33億元，2018年度，山西廣譽遠扣非歸母淨利潤為4.19億元。業績承諾如下：
另外，廣譽遠公司2018年初短期借款1.1億，而且其現金流還是常年為負，可以說，廣譽遠已經沒有錢了，卻還是購買了3個億理財，這一點也讓筆者疑惑。
筆者因為錯誤年報，導致年報點評出錯，向廣大讀者道歉，但和訊網一直致力於為廣大的網友提供專業客觀的新聞，這是不變的。
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