記者 | 陳慧東
在*ST凱迪（000939.SZ）4月15日發佈的2018年度業績快報中，該公司2017年營收、淨利潤、總資產、所有者權益等核心數據與2017年年報相關數據大相徑庭。
4月18日，深交所向*ST凱迪下發關注函，要求公司對業績快報中多項財務數據與2017年年報不符的原因進行核查並說明。
一名接近*ST凱迪高層的知情人士告訴界面新聞記者，此舉系*ST凱迪實控人陳義龍試圖追溯調整往期財報數據，“相當於把2017年多虧一些，抵消自己佔用的金額”。
*ST凱迪實控人陳義龍及其關聯方對上市公司逾35億元資金的佔用早已“白紙黑字”體現在年報中，而值得注意的是，就在*ST凱迪資金鍊瀕臨崩潰的2018年上半年，陳義龍及其關聯方對上市公司的資金佔用仍在繼續進行。
“現在的問題是，如果不解決（上市公司資金）被佔用的問題，企業肯定是救不活的，就算破產重整，前提條件也是要解決佔用。”上述知情人士稱，目前，*ST凱迪依舊深陷實控人資金佔用及債務危機的泥潭中，等待它的或許只能是退市。
擅改往年財務數據
因2018年度業績快報多項財報數據與2017年報數據大相徑庭，*ST凱迪於近日收到了深交所下發的關注函。
關注函聚焦於*ST凱迪4月15日發佈的2018年度業績快報。在這份業績快報中，一向不被人關注的上年同期（2017年）財務數據一欄，其中多項財務數據竟與2017年年報相關數據大相徑庭：該公司2017年年報所披露的營收為54.46億元，但快報披露的是52.16億元；2017年年報披露的淨利潤為-23.8億元，但快報披露的是-34.91億元。此外，總資產、所有者權益等其他核心數據與2017年年報數據也存在鉅額差異。
界面新聞記者注意到，該份業績快報中並沒有對上述財務數據差異予以解釋。而由於披露的淨利潤數據不同，這導致*ST凱迪2017年每股收益-0.61元，變成了-0.88元。
*ST凱迪為何要“悄悄”調整此前的財報數據？
一名接近*ST凱迪高層的知情人士接受界面新聞記者採訪表示，此舉系*ST凱迪實控人陳義龍試圖追溯調整往期財報數據，“相當於把2017年多虧一些，抵消自己佔用的金額”。
此外，*ST凱迪2018年業績快報中的淨利潤數據也與此前的業績預告數據差異較大。業績快報數據顯示，2018年公司實現營收24.09億元，淨利潤為-43.2億元；而在1月30日公佈的業績預告中，預計公司2018年淨利潤為-50億元至-60億元。對此，前述知情人士對界面新聞記者表示，“項目結算差異”一說主要指的就是越南升龍項目未能成功調賬。
*ST凱迪在2月15日回覆深交所下發的年報關注函稱，將大額調增越南升龍項目的成本15.87億元。“該費用的調整目的是調減大股東佔用。”前述知情人士稱，不過，想要修改實控人資金佔用數據並不容易，由於屬於關聯交易，陳義龍鬚在董事會投票中進行迴避。最終，這一通過增加*ST凱迪旗下海外項目成本，從而減少大股東資金佔用的策略，未能獲得公司董事會的通過。
關於大股東的資金佔用問題。在*ST凱迪的2018年半年報中，該公司披露了詳細的“關聯債權債務往來”數據，武漢凱迪電力工程有限公司、中盈長江國際新能源投資有限公司、中薪油武漢化工工程技術有限公司、武漢金湖科技有限公司、武漢凱迪科技發展研究院有限公司共涉及佔用上市公司*ST凱迪8項資金，佔用資金的期末餘額為35.19億元。值得注意的是，該數據經過了公司負責人陳義龍的簽字確認，實控人及其關聯方確實佔用上市公司逾35億元資金。
上述知情人士稱，目前*ST凱迪被佔用的鉅額資金已被轉移並隱匿至海外。
針對此種說法，界面新聞記者致電*ST凱迪董秘辦現任負責人範亞平，接通後範亞平稱自己確為*ST凱迪現任董秘辦負責人，但因為太忙不能接受採訪。
資金佔用危機
公開資料顯示，*ST凱迪成立於1993年，此前主營煙氣脫硫、煤炭銷售等業務，2009後大舉進入生物質能發電行業，並通過連續併購、舉債擴張，於2015年成為“生物質能第一股”。
財報數據顯示，2015年至2018年，*ST凱迪實現營收分別為34.96億元、50.01億元、54.46億元（未被調整）、24.09億元（業績快報）；分別實現淨利潤3.82億元、3.34億元、-23.81億元（未被調整）、-42.21億元（業績快報）。
自2018年5月*ST凱迪出現第一筆債務違約，該公司的債務危機就如“滾雪球”般一發不可收拾。2018年半年報顯示，*ST凱迪2018年到期的有息債務本息為147.53億元，集中兌付金額巨大，期後已經發生多起債務違約，並導致多起訴訟及部分銀行賬戶被凍結。
股價方面，*ST凱迪也早已加入“仙股”行列。由於債務違約等系列問題，*ST凱迪的股價自2018年7月2日復牌後，便迎來連續24個一字跌停，隨後更是“一跌不回頭”，股價從4.99元跌破2元。3月以來，大盤的全線飄紅似乎也和*ST凱迪無關，截至4月22日收盤，*ST凱迪跌停，報1.07元/股。
不僅*ST凱迪資不抵債，該公司相關債權人接受媒體採訪時表示，*ST凱迪控股股東陽光凱迪新能源集團有限公司（下稱陽光凱迪）債務負擔也非常沉重，截至2月中旬，陽光凱迪負債約135億元，而其主要資產即為持有*ST凱迪股份——目前已全部穿倉，價值已不足15億元。
作為中國第一大生物質發電企業，*ST凱迪的主營業務生物質電廠大面積停產。上述接近*ST凱迪高層的知情人士告訴界面新聞，因核心資產臨澧電廠已轉讓給中信金融租賃有限公司，目前*ST凱迪旗下共有46家生物質發電廠，在該公司債務危機影響最為嚴重的1月，正常運行的電廠數量一度減少至3家。目前，因地方政府要求，*ST凱迪正在運行生物質發電廠共有十餘家，主要是ABS項目為主。
上述知情人士表示，即便有十餘家電廠已恢復生產，*ST凱迪2019年度實現主營業務盈利的可能性依舊很小。
值得注意的是，就在*ST凱迪資金鍊早已瀕臨崩潰的情況下，2018年上半年實際控制人陳義龍及其關聯方對上市公司的資金佔用仍在繼續進行。
*ST凱迪2018年半年報顯示，*ST凱迪子公司松原凱迪與關聯方中薪油武漢化工工程技術有限公司（下稱中薪油化工）簽訂了年產20萬噸合成油項目工程總承包合同。2017年度，松原凱迪向中薪油化工累計支付款項4.25億元，在2018年半年報發佈之前，松原凱迪又向中薪油化工增加付款1.66億元。至2018年5月，上述合同項已實施工程造價為0.27億元。也就是說，在中薪油化工對*ST凱迪原本已存在近4億元資金佔用的情況下，*ST凱迪2018年上半年又向該公司新增約1.66億元的資金佔用，這導致該公司總共佔用*ST凱迪資金高達約5.6億元。
大股東鉅額資金佔用下，留給*ST凱迪的又是什麼？
據*ST凱迪4月系列公告顯示，截至4月18日，*ST凱迪目前逾期債務共計124.19億元，最近一期經審計的公司淨資產為106.33億元，逾期債務佔最近一期經審計淨資產的比例為116.80%；截至3月22日，*ST凱迪的控股股東陽光凱迪持有公司股票被凍結及輪候凍結共計29次；截至4月18日，*ST凱迪及控股子公司所涉訴訟、仲裁案件合計844件，所涉標的金額1000萬元以上、經裁判或調解生效案件共涉及金額99.13億元。
要走向退市？
昔日頭頂“生物質能第一股”桂冠的*ST凱迪，如今因大股東佔用鉅額上市公司資金，已行至退市邊緣。
為保殼，*ST凱迪的重組之路也走得頗為艱難。
據媒體2月11日報道，凱迪集團債委會定期情況通報稱，*ST凱迪與陽光凱迪提交債委會《凱迪生態重大重組實施要點（彙報稿）》事實上已被債委會否決，截至2019年1月2日，債委會共收到意見反饋單43份，其中同意6份，不同意34份，未表決但提出意見的3份。
上述知情人士告訴界面新聞記者，當前絕大多數債權人已對陳義龍失去信任，原因在於*ST凱迪與中戰華信資產管理有限公司（下稱中戰華信）的重組實質上並無成功的可能。
“理由包括以下幾點：首先，*ST凱迪要將旗下資產打包出售給中戰華信，但交易進行的前提需完成債務清算、股權限制等前置條件，目前*ST凱迪內部尚未達成共識；其次，中戰華信需近40億元的投資資金完成交易，這筆資金也未必能及時到位。”上述知情人士稱，“最重要的是，隨著臨澧電廠等核心資產被陸續拍賣，控股股東持有的*ST凱迪股權全部穿倉，陳義龍在*ST凱迪已沒有任何的實際權益。因此，目前陳義龍推動重組的根本目的是為了解除控股股東對*ST凱迪的資金佔用。”
上述知情人士表示，上述幾點使得*ST凱迪債權人已對陽光凱迪及陳義龍失去信任。
相關簡歷顯示，陳義龍於2013年6月至今，任*ST凱迪控股股東陽光凱迪新能源集團有限公司（下稱凱迪集團）董事長，於2018年8月至今任*ST凱迪董事長。
據界面新聞此前報道，*ST凱迪如今深陷債務泥淖的根源就是實控人陳義龍“長期以來對上市公司的資金佔用”，其中包括*ST凱迪子公司北海凱迪項目的部分土地使用款共1.3億元，被*ST凱迪財務總監“唐秀麗簽字轉走”，而唐秀麗同時任中盈長江國際新能源投資有限公司的法人。上述內部人員稱，中盈長江是陳義龍“在外面的馬甲”，為其佔用上市公司資金提供便利。
對於*ST凱迪目前所面臨的債務危局，債權人曾將希望寄託於*ST凱迪能走向破產重組。而上述知情人士認為，“現在的問題是，如果不解決（上市公司資金）被佔用的問題，企業肯定是救不活的，就算破產重整，前提條件也是要解決佔用。”目前，*ST凱迪依舊深陷於各方無法作為的泥潭中。
目前*ST凱迪因2017年度經審計的淨利潤為負值，且公司2017年度財務報告被中審眾環會計師事務所（特殊普通合夥）出具無法表示意見的審計報告，已被實施退市風險警示。若公司2018年度的財務報告繼續被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告，公司股票將存在被暫停上市的風險；若公司2018年度經審計的淨利潤繼續為負值，*ST凱迪股票交易將繼續實行退市風險警示。
此外，*ST凱迪近期公告顯示，公司因涉嫌信息披露違規，被中國證監會立案調查，截至目前，公司尚未收到中國證監會就此立案調查事項的結論性意見或決定。如公司存在重大違法違規行為，公司股票可能被深圳證券交易所實施暫停上市，提醒廣大投資者注意投資風險。
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