2019年第一季度的一份份財報背後，到底是怎樣一個開篇故事？
文︱三木森
圖︱TechSugar
在ICinsights的一份2018年十大半導體廠商排行榜中，我們看到了行業內重量級的玩家，在最近這段時間，這些重量級玩家開始陸陸續續秀出了自己的2019年第一季度的營收情況。當然這裡用“秀”這個詞卻略顯淒涼，從具體數據來看，這2019年第一季度著實是一個不容樂觀的開頭，下面我們一一瞭解這十大玩家的具體情況。
三星
財報顯示，三星電子2019年第一季度的銷售額為52萬億韓元（約合3073億人民幣），同比下降14.13%、環比下降9.9%。其營業利潤為6.2萬億韓元（約合366億人民幣），同比下降60.36%、環比下降38.5%。
根據其所公佈的財報內容來看，這是三星電子連續兩季出現利潤的大幅暴跌。我們可以追溯到三星電子2018年第四季度的財報，財報顯示當季淨利潤8.46萬億韓元（約合500億人民幣），在當時環比下滑31%，同比下滑36%。
關於利潤暴跌的原因，三星解釋為是芯片價格下跌、顯示面板市場需求放緩等多重因素。
此外，三星電子在2018年全年投入的研發費用為18.66萬億韓元，相較於2017年上漲11%，佔據三星電子總銷售額的7.65%，並宣佈在2018年一年，在韓國本土及美國共獲得8117件專利，這也被行業認為是三星希望通過加大投入，繼續保持在行業的優勢，經歷短期的市場調整期後，繼續引領市場的表現。
三星電子副會長兼共同執行長金奇南在2018年度股東大會上表示，三星目前面臨的困難主要來自於幾方面，即全球經濟大環境面臨不利形勢，世界範圍內智能手機市場都出現增長乏力現象，大企業對數據中心建設的投資在下降，尤其重要的是，內存芯片的市場需求也開始疲軟。這些因素導致了三星營業環境惡化。
英特爾
4月26日，英特爾公司發佈了截至3月31日的2019年第一季度財報。財報顯示，按照美國通用會計準則(GAAP)計算，英特爾第一季度淨營收為161億美元，與上年同期持平；淨利潤為40億美元，較上年同期的45億美元減少11%。
英特爾官方2019Q1財報資料中介紹，以PC為中心的業務實現了4%的增長，而數據中心（DCG）的收入下降5%。前者得益於英特爾高性能產品和在遊戲上的優勢，以及調制解調器的商業合作。英特爾首款10nm處理器“Ice Lake”有望在2019年假期銷售季上市。
後者數據中心（DCG）下降5%可以從表格中看出一些細節，物聯網（IOTG）第一季度營收同比增長8%，Mobileye第一季度營收創新高達到2.09億美元，同比增長38%。在定價環境不樂觀的情況下，英特爾內存業務（NSG）同比下降12%。英特爾可編程解決方案業務同比下降2%。
英特爾CEO鮑勃·斯萬(Bob Swan)表示：“第一季度的業績略好於我們1月份時的預期。我們發售了更多性能更高的產品、控制支出。展望未來，我們對今年持更謹慎的態度，雖然我們預計今年下半年市場情況會好轉。我們的團隊將致力於擴大市場機遇、加速創新、提高執行力，同時發展我們的企業文化。我們將利用關鍵的技術進步，為客戶的成功做出更大貢獻，同時增加自己的回報。”
SK海力士
財報顯示該公司的2019 Q1的營收為67727億韓元（約合393億人民幣），營益為13665億韓元（約合79億人民幣）。較之去年同期，營收減少22.3%，營益下降68.7％。
總的來說，SK海力士Q1 財報數據主要受DRAM和NAND閃存的價格下跌，導致出貨量下跌的雙重影響。
DRAM方面，第一季度SK海力士DRAM受淡季需求放緩、服務器客戶保守性購買等影響，和2018年第四季度相比，平均銷售價格下跌27％、出貨量下降8％。
NAND閃存方面則因為，在全球範圍內消耗NAND閃存的主力軍，如智能手機、筆記本電腦等產品的銷量下滑，促使了NAND閃存產能過剩。據瞭解，DRAMeXchange預計調查顯示：在2018年NAND閃存市場呈現嚴重的供過於求的局面，韓系供應商帶頭降低資本支出，NAND閃存總體資本支出下調近10%，但供需失衡的情形仍無法逆轉。
為此，SK海力士也宣佈將停止生產2代（36層3D NAND）、3代（48層3D NAND）產品，並提高72層3D NAND的生產比重。今年下半年，計劃利用96層4D NAND產品刺激SSD、移動市場。同時，SK海力士還將計劃調低韓國青州新M15工廠的量產速度，預計今年的NAND晶圓投入量會比去年減少10％以上。
臺積電
臺積電2019年第一季度營收為2187.04億新臺幣（約為71億美元），去年同期為2480.79億新臺幣（84.6億美元），環比降24.5%，同比降11.8%。主要原因是全球整體經濟形勢抑制了終端市場需求，客戶庫存調整，高端智能手機季節性下降以及光刻膠缺陷材料事件。其中，16納米及更先進的技術，佔整個晶圓收入的42%;7納米芯片的出貨量佔硅片總收入的22%，10納米工藝技術佔4%，16納米技術佔16%。
關於第二季度展望，臺積電持樂觀態度，預計合併營收預計介於75.5億美元到76.5億美元。臺積電總裁魏哲家表示，臺積電7納米工藝(N7)表現亮眼，會是今年該公司主要成長動力，而採用極紫外光(EUV)微影技術的強化版7納米工藝(N7+)將在今年開始量產，5納米工藝(N5)將按照進度在第二季試產、明年進入量產，還有兩天前最新發表、預計2020年試產的6納米工藝(N6)也將加入服務行列，他看好臺積電將因高性能運算(HPC)領域的強勁需求以及客戶組合的多元化，在長期發展上獲得穩定的成長動能。針對N6工藝，魏哲家特別強調，該節點與N7技術完全兼容並吸納了N7的經驗，邏輯閘密度與N7相較則有18%的提升，能為原本的N7客戶帶來更進一步的成本與性能優勢。
美光
截至今年2月28日，美光2019財年Q2財季中營收58.35億美元，上一季度、上一年同期分別是79.1億、73.51億美元，同比、環比分別下滑了21%、26%，毛利率也從之前的58%下滑到了49.1%，運營利潤19.57億美元，淨利潤16.19億美元，上季度、上一年同期淨利潤分別是32.9億、33.1億美元，同比、環比都暴跌了50%以上。
在美光的當季營收中，DRAM內存佔了64%，不過營收環比跌了30%，同比也跌了28%，ASP均價環比跌了20%，而NAND閃存業務佔了營收的30%，營收環比下滑18%，同比下滑了2%，NAND閃存ASP均價也跌了20%。
為了對抗內存及閃存的降價，美光已經開始削減2019年的資本開支，內存及閃存的晶圓產能開始閒置5%以減少市場供應。
展望Q3，美光營收預期在46~50億美元，EPS在0.75~0.95，毛利率在37%~40%，並預期DRAM出貨量在下一季度增長，NAND Flash出貨量下季度仍緩慢下降。2019財年全年資本開支減少到90億美元。
博通
2019財年第一季度財報中，淨營收為57.89億美元，同比增長8.7%，不及分析師預期的58.2億美元。
博通總裁及CEO陳福陽表示：“儘管預計無線業務大幅滑坡，但網絡業務的強勁業績為我們的半導體解決方案部門提供了支撐。此外，隨著將CA業務與博通整合取得良好進展，我們基礎設施軟件部門的表現尤為強勁。我們保持2019財年業績展望不變。”
此外，本月初有消息稱，半導體巨頭博通宣佈準備將其業務過渡到5G無線網絡，重點發展5G芯片。為此，博通將發行110億美元（約合人民幣738億元）的債券啟動融資，債券發售由美國銀行和摩根大通管理。
作為全球領先的有線和無線通信半導體公司，博通的產品覆蓋網絡設備、芯片系統和軟件解決方案。隨著5G的到來，智能手機廠商紛紛推出高端旗艦版5G終端設備，這為5G芯片創造了巨大的市場空間，調研機構IC Insights最新公佈的數據顯示，芯片代工企業僅來自於中國芯片企業的訂單在2018年就增長了41%。
此前彭博社的數據顯示，博通大約25%的營收來自蘋果，未來博通可能會減小受到iPhone銷量波動的影響。在去年11月收購軟件開發商CA後，博通對蘋果的營收依賴已降低至大約15%至20%。
高通
今年1月31日時，高通發佈2019財年第一財季（去年第四季度）財報，財報顯示，高通去年Q4營收為48億美元，同比下滑20%，淨利潤為11億美元，同比扭虧（上年同期為淨虧損60億美元）。芯片總出貨量同比下降22％至1.86億顆。
在隨後的財報電話會議上，高通CFO喬治戴維斯表示，營收下降主要原因一是失去蘋果基帶芯片的訂單，二是受市場季節性波動以及中國經濟放緩等原因，高通低端芯片產品的銷售收入表現不佳。
在高通官網財報界面中，第二財季部分還是放著一份與蘋果和解的新聞稿，這應該是財報未到，利好先行的意思。
東芝
2018財年Q3（10-12月）財務業績為： 營收8692億日元（約合78.5億美元），營業利潤12億日元，淨虧損605億日。其中，存儲&電子設備解決方案營收2341億日元，營業利潤20億日元。
由於市場需求環境繼續惡化，以及股票價格進一步下跌，東芝調整了2018財年（2018年4月1日至2019年3月31日）財報預測，將2018財年預測營收從3.6兆日元上調至3.62兆日元，營業利潤從600億日元下調至200億日元，歸屬股東的淨利潤從9200億日元下調至8700億日元，自由現金流1.25兆日元。
此外，存儲業務銷售有所改善，東芝預計2018財年存儲和電子設備解決方案營收8800億日元，營業利潤80億日元，HDD業務營收5273億日元，營業利潤108億日元。
同時2017財年償還了WEC母公司的擔保債務4368億日元，經營現金流較上年同期有所改善，因此2018財年累積Q1-Q3的自由現金流同比增長18516億日元至14054億日元。
德州儀器
德州儀器4月24日發佈了2019年第一季度財報。財報顯示，德州儀器第一季度淨利潤為12.17億美元，同比下滑11%；營收為35.94億美元，同比下滑5%。
2019財年第一季度，德州儀器模擬產品營收為25.18億美元，與去年同期的25.66億美元相比下滑2%；運營利潤為10.88億美元，比去年同期的11.66億美元下滑7%。德州儀器第一季度嵌入式處理產品營收為7.96億美元，比去年同期的9.26億美元下滑14%；運營利潤為2.49億美元，比去年同期的3.28億美元下滑24%。德州儀器第一季度其他產品營收為2.80億美元，比去年同期的2.97億美元下滑6%；運營利潤為4200萬美元，比去年同期的5400萬美元下滑22%。
英偉達
2月14日，美國芯片服務商英偉達（NVIDIA）發佈了截至2019年1月27日的Q4財報數據。財報顯示，Q4營收為22.1億美元，與去年同期的29.1億美元相比下降了24％，較上一季度的31.8億美元，降幅為31％。
從細分業務來看，當季遊戲收入為9.54億美元，佔總營收比重43%。專業可視化收入為2.93億美元，同樣不及預期的3.14億；自動駕駛收入1.63億美元；數據中心的營收為6.79億美元，低於市場預期的8.39億；原始設備製造OEM和知識產權創造的營收為1.16億美元，同樣低於市場預期的1.24億。
“這是一個非常糟糕的年份。” 英偉達創始人兼CEO Jensen Huang（黃仁勳）在點評財報時表示，“儘管遭遇這次挫折，但英偉達的基本地位和我們所服務的市場依然很強大。我們開創的加速計算平臺是世界上部分發展最快的行業的核心，從人工智能到自動駕駛、再到機器人技術。我們完全有望恢復持續增長。”
據財報披露，英偉達預計2020財年預計收入將持平或略有下降，2020財年Q1的營收預計約為22億美元，上下浮動率為2％。
總的來看，是悲觀情緒佔主導，但半導體大佬們似乎也在複雜的2019年中尋找新的機遇，今年似乎是考驗決策、耐性與真正實力的一年。
END
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