红花油茶新农人

关注路人蚁的世界，财下心头，却上眉头，与你一起侃财经。

1民营企业小微企业融资难是历史难题，就像这十年货币百万亿放水，大部分流入了国企基建和地产行业，传统行业在转型困难期，缺乏资金，在这十年地产拉动经济的十年，传统企业也经历了转型阵痛和一波倒闭潮。也出现一些企业为维持运作通过民间借贷高利贷的方式维持运作，最后弄的心力憔悴。两会以后，大水漫灌模式不在，加强对小微企业的扶持，降低税费，解决小微企业融资难的问题成了主题。

2企业融资难，首先是大环境不好的情况下，银行青睐国企，对民营企业不太愿意房贷，处于风险考量。国企比民企安全。最近针对小微企业贷款，银行方面也在加强，贯彻，但是更多的小微企业融资问题都靠如今带网络属性的民营银行解决。比如网商银行，利润6.7亿垫底的银行利润 ，但是它扶持和帮助的小微企业，甚至街边小商户的数量却秒杀各大银行，真正把银行没有解决的中小企业融资问题，更好的解决了。未来中小企业也将在政策扶持下，以民营银行和各种其他融资渠道去实现扶持中小企业发展的目的。

3民营企业本身的信用风险，抗风险能力自然比不上大公司，国企，所以获得融资的利息会贵，成本会高。随着融资渠道多样化，慢慢会好的，网商银行成立也是扶持中小企业，刚开始两年也是出现坏账比较高，但慢慢用户基数增大，整体的数据信用和风控的提升，如今也打出让街边商贩都能贷款做生意的口号。相信未来中小企业会发展的越来越好。

路人蚁的世界

习近平总书记在 11 月 1 日民营企业座谈会上指出，“解决民营企业融资难融资贵问题。要优

民营企业融资困难、融资成本高一直是民营企业反映较为强烈的问题之一，现在已经成为制约民营经济健康发展的重要因素。特别是今年以来，受国际国内多重因素影响，民营企业遭遇前所未有的困难和挑战，融资难融资贵问题凸显，不仅中小企业融资问题没有得到缓解，一些大型民营企业也相继出现流动性问题。

其实正是因为民营企业融资风险大，所以为了弥补这份风险溢价，所以民营企业融资会更贵。因为金融机构也是需要盈利的，低风险低回报，高风险当然高收益，由于借贷给民营企业风险大，所以需要更高的利息来抵消带来的风险。

我觉得其实目前的问题并不是融资利息高的问题，而是许多民营企业根本没办法融到资。一个经营情况良好的企业往往在某一个时期缺乏现金流而倒闭，所以有时候短期借款往往能够改变一个企业的生存状况。民营企业目前来说民营经济在国民经济中的份额占比已经超过60%了，中国大约50%税收都是由民营企业贡献的，但是民营企业贷款占总贷款额度却不到30%，可以说，民营企业贷款和它在国民经济中的比重还不匹配。

大部分民营企业获取不到资金其实就是因为风险太大。我们看到成长起来的民营企业太多，因为在市场上被消灭的民营企业是无法发声的，所以普通人对于民营企业的风险没有直观的认识。

为什么银行喜欢贷款给许多国企？就是因为这很大程度上能够保证能收回这笔资金，就算发生债务违约，地方国资委会相应的出台政策，该重组的重组，该债转股的债转股，一定会尽力保证该国企能够正常的运行，而民营企业就不一样了，假如企业破产了，这笔债很大程度上就成了银行的一笔坏账了。

如何解决这个问题？人都有趋利避害的想法，只有通过相应的融资政策才能够切实有效解决这个问题，才能够焕发出民营企业的新春。

与财为伴

首先我反对题主的观点，民营企业融资难，风险大并不是全部原因。用这种眼光来看民营企业，本身就带有偏见。

民营企业经过这么多年的市场锤炼，本身经营风险并不比国有企业大。之所以造成民营企业比国有企业风险大的印象，是因为国有企业有国资救助，而民营企业则是自生自灭。打个比方，同样的病人，国有企业可以打免疫疫苗，而民营企业则只能靠自身产生的抗体。

因此，银行的国资信仰是被培养出来的。据我所知，现在银行对于民营企业的尽职调查要求之严，已经超过了以往任何时候。因此，但凡能通过银行信贷审查的民营企业，都是好企业。但问题是，同样通过了授信审查的企业，银行对于国有企业和民营企业的要求依然还是有很大不同。这个不同第一体现在贷款利率，第二体现在回报要求。可能很多人对“回报要求”不知道，其实就是银行要求企业配合银行要完成的任务，例如存款。这种不同会直接导致民营企业融资成本的大幅提高。

我同意易行长的观点，要解决中小企业融资问题，要先从解决民营企业贷款可得性的问题，然后才是融资贵的问题。如果市场上供给民营企业的贷款总量大了，其价格自然会下降。

说民营企业融资以后会更贵的，是没理解管理层的苦心。逼着降低利率，不如逼着银行扩大供给。我认为这是一个有远见的决定。

我是空谷寒潭，与您分享我的观点。

空谷寒潭

这些情况都存在，且确实需要尽快破题。

一种现象不容回避，那就是，现在失信成本还比较低。即使从银行放贷资金的安全角度而言，比起有国家兜底的国企，民营企业融资难的原因，也是可想而知的。

民营企业融资难并非一向如此，有一个积累的过程。也有一段时间民企贷款比较容易，比方前些年的房地产行业，比如那些年的钢贸行业。不过，如果注意到近20年的中国产业发展历程，就可以发现只要整个经济面、市场面不够景气时，就会出现部分企业贷款难以回收，银行虑于风险抽贷的现象。这种集中暴发的例子，这里就不介绍了。恶性循环一展开，银行与企业间信任感也是大打折扣。

从目前给出的不完全统计数字看，银行业贷款余额中，民营企业贷款仅仅占到25%。这在一定程度上，跟政策面降风险、去杠杆有关。一些行业高杠杆操作，险中求富的案例不仅于房地产业，企业可以破产，甚于老赖可以产生，而银行不想扛雷，确实也没有错。

融资难，不管怎么说，跟信用与诚信还是有很大关系的。就像这一年来的，P2P暴雷一样，过度降低放贷的信用门槛，鼓励不切实际、难具还款能力的消费，不仅有害于消费者，对于平台而言，也是自取灭亡。

不过，当下民营企业融资难确实需破题。民营经济国民经济中的份额超过60%，其重要性不言而喻，无论是经济发展动能，还是就业需求，皆是如此。

破题的关键点可能有如下几个方面：

其一，强化诚信建设，进一步完善企业信用体系。企业信用度提升了，银行风险降低了，民营企业融资难、银行收贷难的恶性循环方会中止。毕竟商业银行也不是印钞票的，它也要讲求放贷的低风险，也要讲求有效益。

其二，去杠杆是件好事，或许不宜过于收紧。一方面，企业与产业发展不能片面追求高杠杆、高负债与高周转，因为这本身就是巨大的风险。像华为与老干妈这样不大喜欢向银行贷款的企业，仍然是产业的龙头，便是很好的例证。另一方面，去杠杆对民企融资的冲击比较大，过于收紧，其生存难度明显增高。

其三，要从多方面增强中小企业的市场竞争力，提升中小企业的赢利能力。比如减税降低运营成本，比如政策扶持创造市场机会，等等。究其根本，企业有了利润，这才是有利于获得银行贷款的不二法门。

波士财经

民企融资难主要是银行同质化问题，银行自身风险控制不先进，没有适合中小民营企业的信贷风险管理体系，单纯的把风险把成本转嫁给企业。对比欧美日本中小民企信贷，利息成本高但是融资容易。现在的银行体系是逼着民企借高利贷，问题不在民企如何贷款，而是银行如何贷款给民企

北京红竹

发展地方经济要靠真抓实干，而不是靠行奸诈骗、透支诚信。一个自然环境优美的杭州竟然被一些不法分子搞得臭名远扬。几百家p2p暴雷平台坑害了成千上万百姓，造成了极其恶劣的社会影响。微米在线平台7月份立案至今没任何案情进展，强烈呼吁政府、职能部门对P2p爆雷平台加大经侦、公诉、审判和执行兑付力度，切实解决受害人的诉求，有效化解社会金融乱象，维护社会稳定、健康发展，维护守信中国。

疯狂20

通过银行融资成本是最低的，在所有融资渠道中，通过银行的融资成本最低。

因为银行的盈利模式是“赚利差+杠杆经营”，银行的资金成本低，因为给储户的利息低。而其他平台本身资金来源的成本就高，杠杆也没那么大，所以他再把钱借给别人的时候，要收回成本，就需要高利息来覆盖成本。

而银行偏爱抵押贷款模式，这就决定他喜欢重资产的客户，鉴于银行评估风险和审核的成本，单个的大企业是其喜欢的，所以有资产做抵押，业务体量大的国有企业自然是银行最喜欢的客户，况且还有政府的背书，亏了还能兜底。

最近一汽集团做了一件震动金融业的事情，因为获得了银行一万亿的授信！一万亿，你没有听错。所以相比国有银行，民营企业不太容易从银行获得贷款。

但是银行毕竟是盈利机构，除了传统的国有企业，对民营企业这一块的业务也在大力发展，尤其是中小银行，招商银行和民生是典范了，通过信用贷，应收账款等等方式。企业做大了，也可以发行债券融资，变得更容易。

更多观点，关注“壹号股权”

壹号股权

如果你可以理解民营企业融资难，那么你就应该能够理解民营企业融资更贵。

因为你也提到了，民营企业风险大，既然风险大，那么就得需要更高的风险溢价，否则谁会去给民营企提供融资。民营企业融资难与融资贵本来就是同一个问题，融资难并不是说很难借到钱，而是很难以低利率借到钱而已。高利贷到处都是，民营企业都可以借到，可是关键问题就在于利率。

根据资本定价模型：

必要收益率= 无风险利率 +（风险溢价）*风险系数

也就是说，风险越大，贷款利率越高，这一点是非常容易理解的。比方说，同样两家企业，经营同样的行业，国营企业可以更容易获得贷款，因为上面有国资委担保，民营企业则比较困难，所以很多人批判国营企业的垄断。可是问题来了；

如果成功了，国营企业需要大部分上交给国资委，可是民营企业成功了以后，这些利益都归民营企业自己，既然收益不一样，为什么成本会一样呢？只不过，从国营企业的角度来说，国资委承担了这份风险，当然也获得了风险收益。

从这个角度来看，民营企业比国营企业更难获得融资本身就是市场的结果。我们再假设一下情况:

A 和B是同样的企业，分别属于两家公司，一家是国营的地区性国企，另一个是全国性的私企，比方说华为，那么谁更容易获得贷款呢？谁的贷款利率更低呢？显然是后者。

在市场经济中，所有制与贷款难不难没有太大关系。所有的小企业风险大，本身就贷款难，这是全世界的情况，与所有制没有什么关系。

以股易金

民营企业融资难，融资贵，我更倾向于是资金提供方风险承受能力的问题！

银行服务的群体是谁？存款方面，是普普通通追求稳健的储户。理财方面，也是追求稳健甚至保本的理财产品。金融机构就是金融中介，资金的来源既然是保守的客户群体，那么资金投向肯定是有 “绝对保障”贷款客户。有人说，银行总是晴天送伞雨天收伞，本质上也是这个原因。正是因为投资者不愿意承担亏损，导致一旦出现问题，银行总是第一时间回收资金。

我个人认为，这同时也是为什么要打破刚性兑付的原因。只有投资者真正的认识到理财是有风险的，愿意承担一定的亏损，资金才能更放心的投到民营企业里，帮助民企度过难关。

由于银行服务的对象大部分是低风险的投资者，这个属性就是天然弱势。因此解决民企融资问题，可能需要拓宽渠道，一个资金提供方愿意承担理财风险的渠道。

私行小学徒

很多人在说民营企业融资占比时好象根本没有考虑到民营企业与国营企业相比由于资本积累时间不同而必然导致的资本差额问题，资本不足的话，同等杠杆率下的贷款总额当然应该少，因为资产负债率决定长期和根本的偿债能力啊！何况，民营企业多数紧跟市场表面追求当期净现金流和损益，忽略资产负债管理，导致在经济下行、产能过剩的大背景下其资产减值预期严重，当然不该再加杆杠也就是再增加融资了！

还有，社会信用增长过快带来的远期影响必然是利率上行，而分配不合理又必然导致产业结构失衡、产能相对过剩、经济持续低迷，进而带来资产收益率曲线下滑，这一升一降导致多数企业借得多亏得多，专家的眼睛被钱糊住了！良心被狗吃了！

關鍵字: 十年 财经 金融