luhuanxiang

大家好！我金融專業碩士畢業以後，一直在銀行工作，對銀行理財有一定研究。我的答案是：

1、銀行理財產品主要底層資產的違約率較低。

銀行發行理財產品募集的資金，需要投資到底層資產，才能產生收益。底層資產違約率的高低，決定了銀行理財會不會發生違約潮。

銀行業理財登記託管中心和中國銀行業協會發布的《中國銀行業理財市場年報(2018)》，披露了非保本理財產品資產配置情況。

如上圖所示，在非保本理財產品的資產配置當中，風險較高的權益性資產佔比僅為9.92%，金融衍生品、另類資產和商品類資產等其他高風險資產的佔比更是可以忽略不計。

下面，我們來分析一下其它4類主要底層資產的違約率：

（1）現金及銀行存款的佔比為5.75%。大家都知道，這部分資產的違約率非常低。

（2）拆放同業及買入返售的佔比為6.59%，這部分資產的交易對手是銀行等金融機構，違約率也極低。

（3）債券的佔比最大，為53.35%。

其中，國債、地方政府債、央票、政府支持機構債券和政策性金融債的佔比為 8.29%，這些資產的背後都是國家信用或地方政府信用，違約概率同樣極低；

商業性金融債、同業存單、企業債券、公司債券、企業債務融資工具、資產支持證券和外國債券的佔比為 45.06%。商業性金融債和同業存單的發行主體是銀行等金融機構，違約率也非常低。

企業債券、公司債券、企業債務融資工具、資產支持證券都屬於信用債。近兩年，雖然我國信用債市場出現了不少違約事件，但整體來看，違約率並不高。根據國信證券的統計，2018年國內非金融企業信用債違約率僅為0.66%。

目前，我國外國債券的餘額很小。根據中債登公佈的數據，截至2019年7月末，我國外國債券的託管量僅為40億元，還沒有違約記錄。

（4）非標準化債權類資產佔比為17.32%，這部分資產是類信貸資產，違約率可以參考商業銀行的不良貸款率。2018年末，我國銀行業的不良貸款率為1.83%，不到2%。

此外，由於銀行理財的發行機構以工、農、中、建、交等大型銀行，以及招商銀行、光大銀行等股份制銀行為主，這兩類銀行2018年末的不良貸款率分別為1.41%和1.71%，比行業水平1.83%還要低一些。因此，我們可以判斷，非標準化債權類資產的違約率應處於較低水平。

綜上所述，在銀行理財產品的底層資產中，現金及銀行存款、拆放同業及買入返售、債券和非標準化債權類資產這4類資產的合計佔比達到了83.01%，是銀行理財資產配置的主要方向。

通過上面的分析，大家可以看到，這4類資產的違約率都不高。正因為銀行理財產品底層資產的違約率較低，所以銀行理財違約潮沒有來。而且，短期來看，只要銀行理財的底層資產結構不發生大的變化，銀行理財違約潮也不會來。

2、 銀行理財產品以中低風險產品為主，沒有發生違約潮的基礎。

進一步來看，銀行理財產品以中低風險產品為主，這類產品基本上都不會投資於股票等高風險資產，底層資產更加安全，理財投資出現虧損，從而造成違約的概率更小。

根據《中國銀行業理財市場年報(2018)》披露的數據，2018 年，風險等級為“二級（中低）”及以下的非保本理財產品募集資金總量為 98.45 萬億元，佔比為 83.37%。風險等級為“四級（中高）”和“五級（高）”的非保本理財產品募集資金量為 0.28 萬億元，佔比僅為 0.17%。

雖然風險等級為“四級（中高）”和“五級（高）”的理財產品，可能會出現少量違約事件，

3、銀行理財產品的收益率不高，相應風險也不大，也就不會出現所謂的違約潮。

風險與收益往往成正比，這是一條基本的金融常識。近兩年頻繁暴雷的P2P，收益率動輒就是10%甚至20%以上，風險自然很高。

根據《中國銀行業理財市場報告(2017年)》披露的數據，2015 至 2017 年，銀行發行的理財產品的客戶實際年化收益率基本在 3.5%-5.0%之間。

《中國銀行業理財市場年報(2018)》顯示，2018 年，封閉式非保本產品按募集資金額加權平均兌付客戶年化收益率為 4.97%。

從上面的數據可以看出，銀行理財的收益率普遍不高，相應風險也不大，也就不會出現所謂的違約潮。

最後總結一下，銀行理財違約潮沒來，短期來看，也不會來。首先，銀行理財底層資產的違約率較低，決定了銀行理財不會發生違約潮。其次，銀行理財產品以中低風險產品為主，沒有發生違約潮的基礎。第三，銀行理財產品的收益率不高，相應風險也不大，也就不會出現所謂的違約潮。

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小錢說金融

我是銀行人，不立而立。

資管新規落地以後，調整了銀行理財產品的一些規定，要求銀行不再做剛性兌付，不再發行保本理財，逐漸轉變為高淨值理財。會出現少部分的違約理財產品，主要是之前發行的特別高收益的產品，但是大批量的爆發違約潮是不可能的。

為什麼說不會大批量的爆發理財違約？

從銀行的運營性質來說

銀行是一個特殊的經營錢的機構，銀行的信用和公信力，是銀行賴以生存的核心競爭力。如果大規模的爆發理財違約潮，就會引發輿情風險，從而引起大規模的擠兌事件，這會對一家銀行來說是致命性的打擊，所以說從運營性能上來說，大規模違約潮不可能出現。

從理財產品的運營情況來看，大部分的質量還是很不錯的。

2018年的飛單事件，只是個例，以我們行為例，經營十年中，發行的理財產品，真正的虧損的只有一例，而且主要是因為運營時間比較短，在這方面可能經驗不足。所以說理財產品運營虧損是極個別事件，不會很普遍的存在。

如果大家對新聞有關注的話，專家曾經說過6%收益以上的理財產品，通常都是不保本的，如果你的風險偏好比較中性，或者偏於保守。建議去選擇一下，市面上正常的4%到5%之間的理財，都是一些很穩定的產品。

不立而立

銀行理財曾發生過違約情況，而且坤鵬論親眼所見，某小鄉鎮的XX儲蓄推出一款理財產品，承諾三年到期，收益率達到5%，並且大力宣傳，儲蓄所的工作人員信誓旦旦保證這個合適，收益高，於是整個鄉鎮許多家庭都買了這款理財產品，後來到期了，連本都保不住，因為涉及的人太多，大家都去鬧，上面非常重視，後來妥善解決了。

有人會說，合同上肯定都寫著有風險，那麼賠錢了應該是儲戶的問題，而不應該是銀行的責任，話雖如此，但銀行工作人員當介紹理財產品的時候往往會帶有導向性，避重就輕。

許多老百姓都有一個特點，喜歡聽別人說，不喜歡去看和去分析合約的內容，費腦子，大家懂得。所以銀行工作人員的話語很重要，如果工作人員明確提示這款理財產品風險性有可能不保本，百姓就會慎重選擇這款理財產品。

但近幾年，銀行越來越規範，雖出現個別糾紛，至於發生銀行理財違約潮的可能性仍然微乎其微，也就是不可能出現大面積的違約糾紛，首先，百姓也不都是傻子，特別那些喜歡買銀行理財產品的老頭、老太太們，坑他們一次就會一傳十、十傳百。

其次銀行是比較賺錢的，查查各銀行年利潤就可以知道，堪稱是日進斗金，它們的利潤來源於百姓，失去百姓的信任，還如何去生存?

坤鵬論

這個觀點是從銀保監會提出銀行不能再承諾理財產品保本保息後才有的。但是，我認為理財違約潮是不可能出現的。

之前的產品為什麼會保本保息？因為我們投資的理財產品，會有一個資金池。假如有1、2、3、4、5只基金，這5只基金，會把錢先放在資金池以後，再去做投資。也就意味著，假如1號基金虧損，那麼會由2、3、4、5號基金來承擔，在總體盈利的大前提下，那麼，客戶的本金就沒有事，並且還能拿到合同約定的收益。

但是，由於理財並非存款。理財投資本身就是有賺有賠，監管部門認為沒有必要設立資金池。所以，1、2、3、4、5只基金，每一隻基金都對自己的投資行為負責。

這樣，其實是好事。如果這隻基金投資狀況良好，那麼你會比有資金池的時候，獲得更高收益。而且，非保本保息，會讓一些業績很差，投資失敗的基金，迅速離開市場，淨化市場環境。

所以，您說的理財違約潮，其實更確切的說，就是會和合同規定的預期收益率不同，而不是連本金都沒有了。從咱們國家經濟運行狀況來說，真正連本金都賠了的理財，極少。風險低時，收益更高，才是王道。

王小雷

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理財違約潮這個話題明顯還是有點誇大事實，這個事情主要的根據還是因為資產管理新規的出現，讓銀行產品對接其他資產管理產品的通道業務被中斷，同時要求不再承諾剛性兌付，名義擔保以及拒絕非標資金池的存在等，深刻的影響了理財市場的格局。

但是，銀行理財是不是真的就不安全了呢？其實並不是這樣，我的其他問答中回答了，資產管理行業中“資產”和“管理”是衡量一個資產管理產品的好壞，銀行理財，至少從目前來看，投資的目標資產是貨幣市場、銀行間市場、債券市場等穩健型市場。而管理來講，很多銀行內控或者其他方面確實不如人意，缺乏有效管理手段，為了發行產品而發行產品，但是結合有效資產來講，應該還是可以做到有效運作的。

但是，說到了銀行理財的資產不得不說下風險，任何產品都是存在風險的，因此，需要正視面對風險，因為在資管新規沒有實行之前，銀行理財的監管還停留在監而不管的情況，所以出現利用通道業務投資於其他行業或者流向地產、股市的情況，那麼在股票市場行情變化的情況下，或者通道終止情況下，或者地產價格壓縮等情況下，產品的風險就會被觸發再加上不允許剛性兌付，就會出現不好的情況。

但是，隨著監管的嚴厲，隨著資產的走回正軌，各種不同的資管平臺產品會向著更加專業的方向調整和發展，那麼將來一定會越來越好。

張小帥說理財

銀行理財違約潮不會來，現在爆發的也僅僅只是幾筆業務，對於眾多的銀行理財產品來說，也只能算九牛一毛而已。違約通常是買到了假理財產品，就是所謂的“飛單”業務、夾層基金等一些不為人知的產品，廣大投資者該如何避免受到損失，筆者總結三點以觀後效。

首先選擇大銀行，現在市面上銀行理財產品的收益率基本差不多，儘可能的別選擇小的銀行，選擇銀行理財產品儘量選擇銀行自營理財產品，別選擇代銷等擦邊的產品。銀行自營理財產品都有銀監會下發的統一編號，可從中國理財網站查詢。

其次銀行監管部門下達打破剛性兌付的通知後，不允許銀行承諾保本保息，其實也不應該在相信這些了，說白了銀行累而複式發行理財產品，就借新還舊的套路，一些小的銀行如果理財產品發行不理想，資金可能會出現斷檔斷流，造成一些產品兌付困難。

最後還是正確對待風險，理性投資，分散投資，不要把雞蛋放在一個籃子裡，銀行保險賠償只是存款，理財產品不在之列，投資者還應多學習理財知識，不要盲目投資，投資有風險，無論大小。

職場老油子

嗯，來了，在聽風就是雨的那些人看來，肯定是來的啊。

資管新規來了，銀行理財違約潮就來了，否則為啥下新規？

打破剛性兌付，銀行理財以後肯定都不保本了，要不為啥有這個文件？

存款保險制度頒發了，銀行肯定要破產了，要不怎麼下這個制度？

神邏輯啊，佩服，如果您也有同樣的看法，建議不要往下看了，因為我覺得我說服不了你。

如果我是小女生，我一定會說，你不愛我了，要不你怎麼不看我以前發的回答，看完為什麼不相信我，人家都是認證過的國際金融理財師，你都不信任我，你一定是不愛我了，不理你了。

或者我會說，銀銀辣麼可靠，你怎麼忍心不相信銀銀？

感性就行了，我怎麼認為的事情肯定就是怎麼樣的，要什麼理性，要什麼分析，費力搞清事實多累，想想就解決多好，是吧？

吸菸從什麼時候開始危害健康的？從規定包裝上要印“吸菸有害健康”開始的，要不然為啥要印。

做手術前為什麼要讓家屬簽字，肯定是醫生不好好做手術，要把責任推給家屬。

買房子要籤合同，一定是為了要坑我，要不然讓我簽字幹嘛，我交錢把房子鑰匙給我不就得了。

如果是我，在買貴重東西時一定會研究清楚我買的是啥，合同為啥這麼寫，出現情況責任劃分，以及如何解決，當然買個橘子倒不會讓商家寫個保證書給我萬一吃拉肚子他負責，不過要是我賣芒果要讓買芒果的人寫個保證書寫清楚已知對芒果不過敏，不會像電影裡那樣吃出過敏然後讓我負責。

列位看官，你會對自己的行為負責嗎？

如果能的話，我想告訴你，市場沒變，只是應對可能出現的風險的政策變了，不會出現違約潮，這就像某家保險公司賠付標準變了，發生意外的概率不會增大一樣。

鑫財經

【以上建議僅供參考風險請自擔，文章發佈或有滯後策略不具備及時性】

筆者代玖陽系中國貴金屬協會高級分析師，證書編號MFP0010878，私人投資理財顧問，文章無所謂雞湯和一切陳詞濫調以及虛名，用簡明圖表，加邏輯分析，以達行之有效的資產累計方式。

指微金融

您好，銀行理財產品，關係到千家萬戶。一旦違約，會影響到千千萬萬的投資者！經對相關數據進行認真的分析後，可以明確的講：並沒有明顯的銀行理財違約跡象！

首先，澄清一下銀行理財產品的具體概念：銀行理財產品，是一個大的概念，具體來講包括：銀行自身開發管理的投資理財產品，代銷的投資理財產品，借用銀行場地銷售的理財產品三大類！

下面具體對這幾種產品的安全性，做個分析：

第一種，銀行自身開發，管理，運營的理財產品：銀行擁有專業的金融投資，管理經驗，嚴格明細的制度與監督審核機制，相對而言，這些產品在風險控制，盈利能力，安全性方面，非常優秀！因此出現違約潮的可能性非常非常小！

第二種，銀行代銷的產品。這一類的產品有：基金，證券，信託等專業的金融機構開發，並管理運營的理財產品！同時，銀行會對這些代產品，進行嚴格的審核和篩選！加上這些機構也有非常專業的經驗和嚴格的管理制度，因此，也有相當高的安全性！雖然有個別的違約現象，但總體而言相對安全！

第三種，是利用銀行場所自行銷售的理財產品！例如商業保險公司的理財產品。眾所周知，保險公司主要是從事財產與人身保險服務。在金融投資，領域的實力，無法與銀行相比。但，到目前為止，尚未看到有違約潮的出現！

另外呢，從銀行來講，有一些中小型銀行，儘量近幾年來，擴張速度過快，各項規章制度，執行不嚴格。因此也不排除有個別違約現象出現，但總體看，很難出現違約潮！

需要提醒朋友們注意的是，目前有一些，非正規的理財產品，打出高收益的幌子進行銷售！甚至與一些金融行業的從業人員相勾結！欺騙投資者！這些產品在管理運營和安全性，收益性等方面不透明，不嚴格，不合規，甚至不合法！一但購買，很可能給投資人造成嚴重的經濟損失！因此購買理財產品一定要擦亮眼睛，仔細的分別，並在正規的場所進行購買！

由上可知，雖然目前市場資金偏緊，資金成本上升，但就銀行理財產品來講，談違約潮，為時尚早！個別產品出現違約，瑕不掩玉！因此，理財銀行理財產品，仍然是我們普通人進行投資理財的首選！是相對安全的！

投資理財關係到千家萬戶，如果您對這方面有什麼觀點，看法建議，或有什麼疑問？歡迎留言和朋友們共同討論。歡迎關注和轉發此文，讓其他的朋友受益！

理財迦

對於銀行理財違約潮這個輿論風向的討論，我個人認為無須放大，因為本身就不存在違約潮的概念。這最近兩年確實也爆出過一些銀行理財的新聞，比如說“招行10億元理財違約“，”交行3億元理財退出存在問題“等等，把一些投資銀行理財的老百姓搞得人心惶惶。

但是最終這些傳聞和爆料在沒有真正被證實之前，或者說銀行理財的市場上出現1-2例違約事件都是正常的，這並不是意味著銀行的風控和資管出現了輿論口中的違約潮，我們還是理性的看待這些問題。

輿論背景

在中國出現銀行理財違約潮的可能性幾乎為零，就是這麼肯定一個回答。回顧歷史上的幾次金融危機，1999年亞洲金融風暴、2007年次貸危機，可以說一次比一次嚴重，但是我們國家的銀行資產都很堅挺的穩固住了後方，這也是為什麼中國的老百姓這麼信任銀行的一個重要原因。

受監管保護的銀行理財

銀保監在對銀行的理財產品方面的監管保護政策還是很嚴格的，銀行理財購買時必須要到線下做個人的風險測評，而且購買也是有一定的門檻，一般來講是5萬元起購，設置了一系列的限制主要目的也是為了讓投資者瞭解到銀行理財也是有一定的風險和投資要求，讓投資者能夠認識銀行理財的投資風險程度。

對於銀行來講，為了讓投資者購買自家的產品，銀行大多數會通過以下的手段來宣傳理財產品：

1. 銀行承諾保本保息，承諾預期收益率，用這種方式來吸引用戶的購買；

2. 銀行拿著錢去參與投資，賺錢就給客戶分紅。

但是銀行理財的好景也不長，監管發現了銀行的剛性兌付、保本保息政策的不穩妥之處，覺得這樣的交易方式存在集中擠兌的風險。

如果銀行採用的是剛性兌付，一旦遇到市場行情不好，投資的產品持續下跌，投資者集中擠兌就會出現銀行虧空沒錢兌付，我們應該知道，金融危機來臨的時候，最先破產的就是銀行，因此剛性兌付的風險是非常高的。

我們國家的監管層面就在2018年頒佈了《政策法規》，明確表示銀行不能剛性兌付，理財產品的盈虧要用戶自行承擔。

這也是為什麼銀行理財的違約情況越來越少的原因，有了國家政策的支持，不再出現剛性兌付，那麼銀行理財如果出現了收益率降低或者虧損的情況，投資者就要承擔一定的投資風險。

其實說白了，這是一種風險轉移，原來風險是由銀行承擔，現在轉移到每一個投資者身上，不能單獨說這種政策對於投資者來講是一件壞事。

換位思考來看這個問題，對於國家經濟的穩定和銀行理財的健康發展角度來看，是有長遠幫助的。

尾聲

對於銀行的理財產品，我們真正要看的是其相應的標的。一般的銀行理財主要投資於貨幣市場、債券市場為主，相對的風險小。

如果真的有一些銀行理財投資了股票、私募等，這種理財的風險等級是最高的，在你購買的時候也會提醒到投資者，因此我們在購買銀行理財時，對於產品的風險等級要格外關注。

另外，對於銀行來講，可以通過通過有效的“資產“和“管理”這兩板斧控制風險，相對的風險會有所降低。真正出現虧損的只是個別情況。

最後還是那句話，投資不要被輿論的風向所牽著走，看問題要看本質。

以上就是我對該問題的分析和解釋，希望可以幫助到題主及更多的人。原創不易，感謝閱讀。

我是杜耶說理財，價值投資的佈道者。

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關鍵字: 銀行 財經 違約