由于粗心记成洋河明天发三季报了，晚上美滋滋的去打球了，下来休息的时候看到后台好多留言，才想起来是今天发三季报。打完球回来已经快11点了，为了不影响大家明天交易赶紧开始码字。
洋河这个业绩意外不意外？我觉得还行，扶着墙我还能站得住！确实比想象的差一些。
其实半年报就已经知道要调整库存了，9月28日我的的周总结里也分享了调研问答，洋河官方的答复是最少要到明年上半年才能见到调控效果。
有句话说，每一个看似突然的结果，其实都是以前一个个决策的积累。洋河渠道出问题，不是一天两天造成的，解决起来必然也没那么快。
乍一看洋河三季度营业收入下降20%，净利润下降23%，那真是抱着黄连敲大门，苦到家了，但是我们把表列出来仔细看一下，4季度下降了5亿，这个库存问题是常年累计造成的，现在调整造成5-10亿的短期利润下降也正常，又想治病又不想花钱那是不可能的。
去年全年81亿净利润，今年也已经71.5亿，不过四季度一般都是淡季，今年反转的几率也不大了。
年初管理层说今年增长12%，我估计也是盲人做面条，瞎扯，如果增长12%，需要四季度有20亿的净利润，在调节库存的情况下基本不可能完成。
洋河回购
发布业绩的同时洋河也发布了回购计划，回购价不超过135元，总额不低于10亿，不超过15亿，但是回购股份是用于核心骨干员工股权激励或员工持股计划，如果是回购注销肯定是最好的，股权激励细则也没公布，到时候再看。
那洋河卖不卖呢？
三季报除了简单的财务数据也没太多线索，可能大家最关心的是明天黑白怎么操作，我个人不会卖，当前价格也不会买，如果继续下跌我可能会加仓。
谨防我屁股决定脑袋，我还是鼓励大家独立思考，首先问自己两个问题。
1.认可不认可洋河酒，如果根本不认可洋河的白酒，那没必要往下考虑了。
2.你觉得洋河主动控货调整，能不能解决渠道问题。
如果这两个问题的答案有一个是否定的，我建议还是不要买洋河，心中不认可买入的逻辑，企业又在困难的时期，这个时候买入，度日如年，短期又看不到希望，真成了苦瓜树上结黄连，苦上加苦。
由于业绩下跌也出现了很多对洋河的质疑，比如洋河酒不好喝完全是靠营销等等，这些问题，仁者见仁，智者见智每个人想法都不同，所以真的需要大家独立思考，黑白个人觉得如果说洋河这十多年的消费者都是被营销骗来的完全没有回头客这也不可能，饮食这东西本来就有喜好差异。
去年10月29日洋河跌停84元的时候，我发了一篇短文《跌停板上的洋河，我傻我先开吃了》，后来洋河股价一度涨到了130，很多朋友给我留言说，可惜错过了，要是在能给一次上车的机会就好了。
现在机会来了，如果洋河再次跌倒80多，你敢买吗？如果跌了又觉得洋河变了不敢买了，那之前涨的时候想买，是真的认可洋河吗？还是仅仅因为看到上涨了呢？
除了少数企业，大部分企业在成长的道路上都会遇到各种问题，关键要看这个问题的性质，企业自身可以解决，还是难以克服。
我个人觉得洋河酒本身没出什么问题，渠道梳理，既然已经意识到了，最终并不是不能解决，我愿意陪他成长。
明天洋河会跌停吗？
可能大部分人觉得明天洋河跌停是必须的了，黑白觉得业绩出来后股价的短期表现基本都会体现预期差，市场对洋河的预期本来就是不咋地，就算四季度一分钱不赚，按71.5亿净利润1591亿市值，也不过是22PE，还能差到哪去？
所以跌停肯定是不会了，如果洋河有幸跌停，我马上从墙缝里扣出私房钱加仓。
三季报确实也没啥内容，所以就简单说到这里，平时不太熬夜，这会已经12点多了，写的可能有点乱，大家见谅，总结一下，如果认可洋河的酒，如果觉得渠道的问题能解决，下跌是送钱的机会。
如果不认可，也没什么大不了的，股市优秀的企业也不少，买入自己认可逻辑的企业，才能陪它成长，见证绽放。
以上内容可能因为黑白持有洋河充满了偏见，请大家谨慎参考.
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