尚雲天水
商業銀行是靠什麼盈利的？由此分析商業銀行投資估值水平
2019-11-01
商業銀行究竟靠什麼盈利的？當銀行的規模增速被各種監管措施制約住後，銀行創收的重要手段，就是爭取擴大淨息差和加大中間業務收入了。
淨息差是評價商業銀行生息資產收益能力和資產負債管理能力的重要指標。近年來，隨著利率市場化進程加快，宏觀經濟下行壓力加大，2019年銀行淨息差出現四大變化趨勢，同業負債成本大幅跳水，存款成本升高，投資收益率下降，貸款收益率，要掌握淨息差變動趨勢。沒人能左右變化，只有走在變化前面，銀行業也要順勢而變。
淨息差的全稱是淨利息收益率，衡量的是某時期內銀行的生息資產賺取淨利息收入的能力。從計算公式來看，
淨息差=（利息收入-利息支出）/平均生息資產餘額
= 生息資產收益率–付息負債成本率×（平均付息負債/平均生息資產）
其中，（平均付息負債/平均生息資產）相對穩定，那麼淨息差水平主要取決於生息資產收益率和付息負債成本率。
舉例說明，看招商銀行的經營概況——
2019年1-9月，本集團實現歸屬於本行股東的淨利潤772.39億元，同比增長14.63%；實現營業收入2,077.30億元，同比增長10.36%。
2019年1-9月，本集團實現淨利息收入1,312.24億元，同比增長11.23%，在營業收入中佔比63.17%。2019年1-9月本集團淨利差2.54%，淨利息收益率2.65%，同比分別上升13和11個基點；2019年第三季度淨利差2.45%，環比下降13個基點，淨利息收益率2.57%，環比下降12個基點，主要是因為實體經濟信貸需求仍較弱，市場利率下行，貸款收益率承壓，同時，存款同業競爭激烈，存款成本率有所上升。
這是一家業績優良的上市公司，所提到的經營情況。業績有多好，還用數據說明，招商銀行2019年第三季度，每股基本收益3.05元……
由此分析商業銀行估值水平，還是用招商銀行的財務數據，細緻分析價值水平……
截止2019年9月30日，招商銀行每股淨資產22.2982元，加權淨資產收益率14.39％，不算複利效應，以正常水平計算，
一年後25.50691098元；
二年後29.17735547元；
三年後33.37597692元；
四年後38.17878000元；
五年後43.67270644元；
六年後49.95720890元；
七年後57.14605126元；
八年後65.36936804元；
九年後74.77602010元；
十年後85.53628939元；
……
當前股價36.60元，不算無形資產，都屬於嚴重低估的水平。
查看公司歷史分紅，
2019-07-05，10派9.4元，1000股940元；
2018-07-05，10派8.4元，1000股840元；
2017-06-06，10派7.4元，1000股740元；
2016-07-05，10派6.9元，1000股690元；
2015-06-25，10派6.7元，1000股670元；
……
這樣分紅回報比較穩定，而且很喜人，對於保障生活都有幫助，真是一筆不錯的投資……
投資有風險，入市需謹慎！以上僅是筆者個人觀點，僅供參考。
祥和投資
在中國，一個銀行家的兒子問他 ，說：“爸爸你們銀行的錢都是客戶和儲戶的，那你是怎麼賺到的別墅和奔馳遊艇呢。”
銀行家說：“兒子你去把冰箱裡的豬肉拿出來。”兒子拿出來了，他又叫兒子放回去。兒子問：“什麼意思啊？”
他爸說：“你看你手上是不是有油啊 ？”
雁過拔毛，肉過留油，銀行也就是這樣賺錢的。
以前，人們窮的時候，把自己的值錢的東西拿去典當行換錢；
後來，商人用做生意時收來的票據拿去錢莊換錢；
而現在，買房、收購、融資等等都要從銀行貸款。
從典當行，到錢莊，再到銀行，銀行似乎一直都是大金主的代名詞。那麼，這大金主又是如何賺錢的呢？
其實銀行賺錢的手段很簡單粗暴，概括起來就三大塊：利差，手續費和其他收入
利差：
這是銀行最傳統，也是最穩定的收入。
比如你把100塊錢存在銀行，銀行給你2%的利息。然後銀行再把你這部分存款在扣除準備金之後，再以4%的利率放貸出去。這樣，其中就有2%的利差，這就是銀行的利潤空間。
手續費：
我們最常見的萬惡的跨行跨地區取現轉賬手續費！不過目前隨著降費改革的推進以及網銀的普及，跨行跨地區均免費。
有人可能要問了，那這麼一來，手續費這塊收入豈不是沒了？你想太多了！這部分收入對銀行來說只是杯水車薪，除了這個以外，還有結算匯兌手續費，代理費、顧問諮詢費、管理費等等。
1、如果你要出國旅遊，去銀行換匯，那結匯手續費就跑不掉。銀行相當於把外匯賣給你，銀行自己也要賺點差價，而差價就是手續費；另外，像國內資本市場的各種交易交割的錢放在銀行，這其中銀行也要收結算費。
2、至於代理費的話，一般都是針對機構的。比如銀行幫機構代銷理財產品、基金和保險等，機構就要給銀行一些“代銷費”。
3、而諮詢顧問費的話，一個最常見的例子就是投資顧問費。銀行專門為土豪開闢的VIP服務，一般都會給予一對一的投資顧問服務。當然這在私人銀行更為常見。
4、最後就是管理費，像二類卡（一類卡默認免收管理費）的賬戶管理費，或者基金的資金放在銀行託管，銀行對其收取的託管費。
其他收入：
其他收入中主要又包含投資損益、匯兌損益和公允價值變動損益。
1、投資損益，就是銀行拿自己的錢或者用戶的存款去投資，賺了就是收入，虧了就是損失。
2、匯兌損失，舉個例子：比如你以6.5元向銀行換來了1美元，然而銀行在持有這6.5元人民幣期間，人民幣貶值了。
如果這時有人來用美元換人民幣，銀行就必須要給人家6.8元，這樣銀行就虧了3毛錢匯率差價。
反之，如果匯率變成了6.3元，也就是人民幣/美元為6.3/1，那麼銀行則可以少給2毛線，也就是賺了2毛線差價。
3、公允價值變動損益，比如某人向銀行按揭買了一套房，然後沒錢付銀行貸款了，銀行依法收回他的房產拿來拍賣。
可是，銀行拿到房產還沒賣出時，房價一漲再漲，房子的價值也水漲船高，這就是公允價值變動收益。
反之如果房價下跌，那就是公允價值變動損失。
股博士論股
銀行作為金融企業，以盈利為目的，其主要業務有；
1.發行信用卡，賺取商戶的手續費。
2.吸收存款，放出貸款，賺取利率差。
3.提供支付服務一一使用客戶在銀行開設的賬戶代理客戶辦理收款和付款手續，賺取手續費。
4.代理業務、託管業務、諮詢業務、保管業務、擔保業務、清算業務、投資業務、外匯買賣業務等等
江醫生說科普
商業銀行盈利性原則是指商業銀行追求盈利的經營原則。盈利是一切企業共同追求的目標，是企業經營的內在動力。
將利潤目標最大化作為商業銀行追求的最基本和最主要目標，對其自身的經營管理和整個社會都具有重要意義：
⒈ 追求盈利是商業銀行創立經營的根本目標
現代商業銀行基本上都是股份制企業，銀行的發起人與股東投資組建商業銀行的根本原因是銀行的經營活動能夠給他們帶來收益。如果商業銀行的經營不僅不能給發起人與股東帶來利潤甚至反而使他們虧損，那麼，股東就會把資金轉移到其他利潤或收益比較豐厚的銀行、其他金融機構，甚至轉向投資於工商企業。因此，商業銀行如果不以盈利為其根本目標，那麼它本身就無法產生，即使產生了也無法維持生存。
⒉ 贏利性是商業銀行進行業務選擇的首要標準
商業銀行是自主經營、自負盈虧、自求平衡、自擔風險、自我約束、自我發展的金融企業。正由於此，商業銀行對業務的開拓、業務的發展所抱的態度是絕對審慎的，要經過嚴格的成本與效益的論證，從而來決定業務的取捨。如果一項新業務，不能給商業銀行的經營產生收益，那麼該項業務就不可能被商業銀行所接受，至少要被暫時擱置。就算是傳統業務，只要它的開展不能使商業銀行實現利潤，商業銀行也會予以放棄，或至少暫時要被中止。不管怎樣，贏利與否、贏利大小始終是商業銀行進行業務選擇的首要標準。
⒊ 贏利性是商業銀行操作具體業務的基本準則
業務是商業銀行經營的基礎。如果商業銀行對每一項具體業務不注重盈利、不以效益為中心，那麼其整體的盈利目標就如空中樓閣，追求利潤的目標就不可能得到保證。因此商業銀行與其他銀行、金融機構相比，更重視資產負債的綜合管理，尤其是對風險的防範與管理更是萬分的小心謹慎，它們對每一資產業務都要經過嚴格、規範的多方面審查，旨在真正實現資產的流動性、安全性和效益性的協調同一。
⒋ 利潤是商業銀行發展的基礎
商業銀行贏利的大小，不僅決定其資本的擴張與收縮，而且還會對其發展產生多方面的非資金影響。首先，盈利能力的大小標誌著銀行經營管理水平的高低，從而對股東的信心與股票的市場價格產生影響。其次，盈利能力的大小直接表現為銀行利潤的增減，關係到商業銀行員工的薪水和福利水平，是現代金融業間爭奪人才的重要手段和有利武器。第三，盈利能力的大小象徵著銀行資金實力、象徵著銀行的聲譽，這會對其存款的吸收、貸款的發放和投資經營產生影響。
暴躁的菜菜
存貸款利息差，中間業務收入，比如手續費，匯款費，開戶費，查詢費，保管箱租賃費等，同行拆借，承兌匯票貼現利息收入，信用證，託管業務，還有其他投資黃金期貨，代理業務，如保險等。
黃金哎吆吭
把錢借出去賺利息，你存他那一年給你四個點，從他那借一年最低也得八個點，明白了嗎
老劉的股海生涯
商業銀行可以拿客戶借款時提供的票據來辦理再貼現，或者以中央銀行同意接受的其它抵押品作保證而申請貸款
