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【纯正价值投资家园】，这里我们一起成长、共赢牛熊！三大指数全线收涨，市场连续两个交易日翻红，航空板块领涨两市，10月31号观点“美联储降息，美元走弱，人民币升值，航空运输板块收益明显”逻辑兑现，其中我们之前点评过的个股南方航空大涨8%左右。继长城汽车、美的的逻辑“蒙对”之后，航空股也加入“蒙对”的队伍。。。
为什么我们的选股逻辑“蒙对”概率这么高？最重要的一条就是：以价值为准绳！如果粉丝有仔细看微头条内容，不难发现，每一条选股逻辑里面，估值、确定性、成长性的分析是写的最多的！
随着A股市场定价机制越来越成熟，我们“蒙对”的次数会越来越多，频率会越来越快。
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网上有消息《猪肉价格开始跌了？媒体：东北两天跌了5块钱》，跌5块钱对养猪企业影响有多大？
以牧原股份为例，机构研报认为明年销售2000万头，营收500亿元，净利润260亿元，现在每公斤跌5元，按每头猪120公斤，2000万头，一共120亿元的预期营收和净利润就没有了。
猪肉股的顶部我可能又要“蒙对”了！
猪肉价格最终会跌倒多少？我是外行，完全不能判断。
但是我同时读了另一篇新闻《对华猪肉涨价60%后，巴西又有新动作，澳大利亚也在蠢蠢欲动》，里面有句话给我很强刺激：“巴西对华出口猪价便已从去年0.79美元/公斤涨至今年7月的1.35美元/公斤，飙升了60%”。
也就是说去年巴西猪肉生产商能够接受的报价是0.79美元每公斤，折合人民币按最新汇率是5.56元，如果人民币升值，折合价格更低。至于巴西猪肉进入中国涉及运费、保险、检疫等成本我没研究过，但可以得出结论，巴西生猪养殖成本应该低于人民币5元。
在今年牧原股份回复深交所问询时答道：今年一季度牧原股份销售均价9.6元/公斤，亏损5.57亿元。
能够让投资者高兴的是：机构投资者把猪肉价格看成股票债券价格的反向指标，猪肉价格下跌，降息概率大增，低估值蓝筹股的估值修复行情将继续展开。
既然蒙对了一个猪，那么今天我再跟大家提一个醒——券商股的“狼来了”！
对比一下高盛和中信证券的估值，你对券商股的热情就会下降……
证券行业在金融业子行业中面临外资行的竞争压力最大，在资产的风险定价方面，外资投行历史最悠久、经验最丰富、国外资金认可度更高。过去外资券商在华仿佛笼中虎，受限多，发展不起来。
现在，限制一步步解除了，《“狼”真来了？两家拟外资控股券商申请获受理！证券业对外开放进展频频》这篇文章网上自己搜。
问题是估值，我们的券商股比高盛估值可高多了，市净率、市盈率都高出一大截，以前有优势的成长性，这几年也下来了。
还有另外一个利空，国外券商现在已经“零佣金”了，而继续以中信为例，它的证券经纪业务利润占到了利润比例的16%，如果证券行业协会放开佣金比例限制，业绩可想而知。
当然，A股券商股的位置整体不高，有没有炒作的可能、有没有继续反弹的可能？
那肯定是有的，只不过他的机会不再显得那么确定，慢慢的变成了一些阶段性的机会，你不会想一直持有他十年不松手。所以持有这一类股票的投资者，
应当选择合适的机会离场！今天就讲到这里，祝大家投资愉快！
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