中國投資成績出色的ETF實盤指導財富公號：ETF報（ etfbao ） . 利用市場估值與投資者情緒變化，對ETF指數長期持有，低買高賣，做多中國，這是最適合懶人小白的財富自由之路。
第三輪：定投ETF十年十倍計劃
□招商證券基金評價與研究小組
截至11月1日，共有126只公募基金正在募集或已公佈發售公告。其中包括1只股票型基金、61只債券型基金、24只混合型基金、25只被動指數型基金、12只被動債券指數型基金和3只增強指數型基金。
近期深交所、上交所均推出跨市場ETF新交易結算模式，進一步提升ETF份額使用效率，助力ETF發展。各基金公司仍在大力佈局指數型基金，擴展寬基、行業、主題指數覆蓋範圍，並注重差異化發展。本期從新發基金中選出2只跟蹤指數各有特色的ETF及2只混合型基金進行分析，投資者可根據自身風險偏好和配置需求進行選擇，構建較為均衡的投資組合，以降低淨值波動風險。
富國中證科技50策略ETF
富國中證科技50策略ETF是富國基金新發行的一隻被動股票指數型基金，擬任基金經理為王樂樂。基金跟蹤指數為中證科技50策略指數。基金募集期為10月15日至11月8日，即將募集結束。基金為指數ETF產品，採用完全複製策略，緊密跟蹤標的指數，力爭控制日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%。
把握科技上行週期，捕捉科技龍頭投資機遇：科技創新是拉動經濟增長的新引擎。在今年5G投資加速、政策支持加碼的背景下，我國已快步進入以科技驅動的新經濟週期上行階段，優質科技公司迎來歷史性的發展機遇。由於科技行業具有高研發投入、高產出的特徵，因此技術領先的科技龍頭公司具備有更強的市場競爭力，其中長期投資價值值得期待。
精選高科技行業龍頭公司，重點關注研發投入：中證科技50指數在選取成份股時重點考察公司的研發投入，同時剔除流動性欠佳和觸發高風險預警的標的。在此基礎上，從基本面質量、激勵機制、科技創新三個維度出發，對備選成分股進行打分評價，最終選取得分最高的50只股票構成指數樣本股。
指數成分股覆蓋電子、通信、醫藥生物、計算機等高科技行業，包含了用友網絡、海康威視、恆瑞醫藥、邁瑞醫療等一批TMT、醫藥生物行業的細分龍頭。指數成分股的研發人員及研發支出比例均高於A股上市公司平均水平。持續的高比例研發投入有助於公司加強創新能力，提升技術優勢和市場競爭力，長期經營業績表現值得期待。
富國指數基金產品線完善，規模業績行業領先：富國基金指數基金產品線佈局完善，寬基指數、行業指數、主題指數、債券指數均有佈局，為不同偏好的投資者提供了豐富的低成本投資選擇。擬任基金經理王樂樂具有4.23年投資管理經驗，目前管理11只基金，合計管理規模115.1億元。
投資建議：該基金屬於股票型基金，屬於較高風險基金。預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。建議風險承受能力較高，願意積極把握科技板塊投資機遇的投資者進行配置，構建與自身風險承受能力相匹配的投資組合。
華安滬深300ETF
華安滬深300ETF是華安基金髮行的一隻被動股票指數型基金，擬任基金經理為許之彥。基金的跟蹤指數為滬深300指數。基金為指數ETF產品，主要採用組合複製策略，緊密跟蹤標的指數，力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%，年跟蹤誤差不超過2%。
覆蓋滬深市場大市值、高流動性標的，行業覆蓋面廣，指數代表性強：滬深300指數以滿足上市年限的滬深A 股為樣本空間，首先挑選經營狀況良好、無違法違規、無財務報告重大問題、股票價格無明顯異常波動或市場操縱的上市公司，在此基礎上選擇最近一年全市場日均成交額排名前50%、日均總市值排名前300的股票作為成分股。
滬深300指數成分股市值整體偏大，市值在500億以上成分股數量佔比近50%，指數市值總和在A股總市值中佔比近60%。指數成分股覆蓋了27個不同行業，主要集中在金融、消費等板塊，前三大重倉行業為非銀金融、銀行、食品飲料，權重佔比均超過了10%。
長期表現不俗，估值處於低位：滬深300指數最近5年累計收益達61.08%，明顯高於上證綜指、中證500等其他寬基指數。估值方面，滬深300指數的市盈率（PE）和市淨率（PB）均處於近五年30%分位數水平附近，正值投資良機。
國家經濟風向標，把握經濟增長收益：作為A股市場最具代表性的寬基指數，滬深300指數走勢與國家經濟的變動息息相關。一方面A股上市公司的利潤表現代表著經濟的走向；另一方面滬深300的指數走勢與GDP現價增速相比有一定的領先性。通過投資滬深300指數，投資者可以分享到經濟增長帶來的發展紅利。
基金經理指數型基金管理經驗豐富：擬任基金經理許之彥具有13年投資管理經驗，目前共管理11只基金，管理總規模444.7億元。其管理的華安180ETF連續5年獲得一年期開放式指數型金牛基金，備受市場認可。
投資建議：該基金屬於股票型基金，屬於較高風險基金。預期收益及預期風險水平高於貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金。建議風險承受能力較強，希望把握A股投資機遇的投資者進行配置，構建與自身風險承受能力相匹配的投資組合。
匯添富穩健增長混合
匯添富穩健增長混合是匯添富基金新發行的一隻偏債混合型基金，擬任基金經理為胡昕煒。基金的業績比較基準為中債綜合指數收益率×80%+滬深300指數收益率×15%+恆生指數收益率（經匯率調整）×5%。基金為偏債混合型基金，股票投資佔基金資產的比例為0-40%。
掛鉤累計淨值，動態調整大類資產配置：基金管理人基於對宏觀基本面、政策面、市場面的綜合分析，研判國內外經濟的發展趨勢，在嚴格控制投資組合風險的前提下，對組合中股票、債券等大類資產的投資比例進行戰略配置和動態調整。此外，基金還採取與A類基金份額累計淨值掛鉤的股票倉位控制策略，根據累計淨值的變化和對未來市場的判斷，動態調整股票倉位上限，以更好地控制組合波動，確保投資者本金安全。
多策略投資，把握不同債券品種投資機會：基金管理人綜合運用多種債券投資策略，以期把握不同債券品種的投資機會。具體而言，管理人首先對市場利率水平及信用環境的變化趨勢進行預判，制定出利率投資策略和信用投資策略，在此基礎上使用預測模型進行個券估值，挖掘具有較高收益率、預期信用質量改善的低估信用個債進行投資。此外，基金管理人還積極參與可轉債投資，提升債券組合投資收益。
“自下而上”精選個股構建投資組合：基金採用“自下而上”的投資策略，通過深入案頭分析和實地調研，挖掘在經營中具有持續競爭力優勢、管理出色、財務透明穩健，且估值合理的上市公司，構建投資組合以獲取較高投資收益。
基金經理投資經驗豐富，歷史業績表現優秀：擬任基金經理胡昕煒具有3.57年基金經理經驗，目前管理5只基金，合計管理規模111.3億元。其管理的偏股混合型基金匯添富消費行業任職以來累計收益高達111.1%（年化收益23.3%），在494只可比基金中排名第4位，顯示了出色的股票投資實力。
投資建議：該基金是偏債混合型基金，屬於中等風險基金。預期風險和收益低於股票型基金，高於債券型基金和貨幣市場基金。建議對資金安全性要求較高，追求低風險穩健收益的投資者積極參與。
景順長城
養老目標日期2045五年
景順長城養老目標日期2045五年是景順長城基金髮行的混合型發起式基金中基金（FOF），擬任基金經理為薛顯志。基金的業績比較基準為：中證目標日期2045指數收益率。該基金為混合型發起式基金中基金，其中投資於公募基金的比例不低於基金資產的80%。
為85年後投資者提供養老投資方案：基金的目標日期為2045年12月31日，隨著目標日期的臨近，基金逐步降低權益類資產配置比例，增加非權益類資產配置比例，以控制基金組合風險，實現基金資產長期穩健增值。基金為2045年左右退休的85後投資者提供了便捷的養老投資方案。
戰略戰術相結合，確定大類資產配置比例：基金參照業績比較基準的下滑曲線進行戰略性資產配置。基金運作前3年，權益類資產配置中樞為70%，之後逐年下降，到達目標日期時將降至25%。在此基礎上，基金管理人選取宏觀經濟、技術指標、市場情緒三類指標中的相關因子構建量化模型，對市場行情走勢進行預判，根據模型判斷結果，對權益類資產戰略配置比例進行向上不超10%、向下不超過15%的戰術性調整，以增加基金資產收益、控制組合最大回撤。
定性+定量，多指標評價精選基金：管理人首先根據FOF投資要求篩選出符合條件的子基金，之後根據基金分類、基金風格、基金運作情況、中長期業績、歸因分析、基金經理、基金管理人七大指標對子基金進行定性及定量評價，精選綜合排名居前的基金作為資產配置標的進行投資。
投資建議：該基金是混合型基金中基金，屬於中等風險基金。基金的風險與收益水平隨目標日期的臨近而逐漸降低。基金的預期風險收益水平低於股票型基金、股票型基金中基金，但高於貨幣市場基金、貨幣市場基金中基金、債券型基金、債券型基金中基金。
建議有良好養老投資意識及預期退休日期，對高風險產品有所規避，流動性需求不高的投資者進行配置，構建與自身風險承受能力相匹配的投資組合。
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