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在股市如何做到价值投资？
我是谦秋说，一个在股市有15年以上实盘经验的散户投资者，几乎从一开始，我就是一个天生的价值投资者。因为从来不参与题材股，绩差股的操作。你的这个问题，其实靠短短的一篇问答是很难完全诠释的。投资是一个人性不断改变，最终为稳定的盈利模式服务的过程。不过总的原则是便宜买好公司，另外加上足够的耐心。好公司有2种，一类是绩优白马股，一类是绩优成长股。
首先，绩优白马股往往是已经被市场中长期证明，已经是行业的龙头，但最好是不包括周期性比较强的行业，尽量关注周期性不强的医药，食品。我觉得一定要有刚需加上高频消费的特点。比如说白酒行业的贵州茅台，五粮液；牛奶行业的伊利股份，蒙牛股份；调味料行业的海天味业，恒顺醋业；休闲食品行业的洽洽食品，绝味食品等等；文具行业的晨光文具。这些都是过去熊市里表现非常出色的个股，不过当下估值已经比较高，我只是说说投资逻辑，不建议追涨买入，因为好公司也要好价格，才有安全边际。
其次，绩优成长股，往往是初期波澜不惊，还没有被市场完全认可，随着几年的复合成长，慢慢变成细分行业的龙头，比较典型的是爱尔眼科，我武生物。过去几年已经变成了市场上有名的辣子鸡。
最后，我觉得周期性行业，在行业出现整体亏损，市盈率奇高的时候，往往也是可以价值投资的，比如养猪行业，去年温氏企业，新希望都出现了比较大的负增长，我在市场上调研后发现，7元左右的肉价，可能只是养猪的毛猪成本价格，这比较容易带动行业的出清，散养的出清，龙头股迎来行业的拐点。随着非洲猪瘟的共振效应。今年迎来爆发式增长。投资者可以享受到戴维斯双击的超额利润。新希望更是走出大半年4倍多的涨幅。
当然如果投资这些行业，必须去深入研究财务状况。大体上净资产收益率要大于15%，长期稳定以及趋升。毛利率大于30%以上。每年销售额，净利润有一定的复合增长。说白了，这是赚企业增值的钱，当然最后如果能在熊市的中后期进入市场，直到牛市中后期离场，还能享受市场波动的钱。总之，敬畏市场，小心求证，资本市场是宽进严出的地方，买卖之间，却是有非常多的文章。散户投资者，完全可以通过多年的积累，慢慢形成独特的复利模式。最终实现财富的保值增值。
以上只是比较粗略了谈了一点投资心得，所涉及公司，基本上估值水平都不便宜，所以谨慎参考。如果对投资感兴趣的朋友，希望能在投资标的低估区间介入，欢迎关注我，长期交流，共同提高。投资有风险，投机更谨慎，谦秋原创。<strong>
谦秋说
在股市里有两种价值投资策略：
第一种是以牛熊周期规律为策略的长线周期买卖交易方式，就是简单地定义为熊市底部买入，牛市高位卖出；
第二种是以优质成长股作为长线持有标准的长线价值投资策略。
两种价值投资各有自己的好处，也有自己的不足，关键还是看投资者喜欢用哪一种，自己适合哪一种。
那么今天我们就具体以优质成长股的长线价值持有投资策略展开分析和研究。
选择长线大牛股是每一个散户的心愿，因为长线持有大牛股，不仅省心省力，而且还可以获得非常高的利润，但是缺点就是长期持有的时间太长，太磨人，甚至对于选股的要求颇高。
所以说，投资能不能获得巨大的盈利，选股占据了很大一部分的因素。选的好，一路无忧愁，选的不好，长期提心吊胆，还有可能面临退市和其他的风险。
那么，如何才能够选出心仪的大牛股呢？我来一一给你分析：
01
大牛股的必备条件。
想要选择优质的大牛股，你就必须懂得剖析大牛股的潜质。从历史的大牛股潜质来看，基本都是满足了以下几个条件：
第一，高复合的利润增长。
- 对于普通的优质成长股来说，常年的复合增长利润一般在10%左右，这样的个股往往会走出底部不断提高的，周期向上的走势。
- 对于较强的优质成长股来说，它们的常年复合净利润增长一般在20%左右，这样的更往往会走出股价水涨船高的结果。
- 而对于超级长线大牛股来说，它们的常年复合净利润增长一般会控制在30%左右，这些个股往往会被机构基金抱团，走出贯穿牛熊的上涨形态。
第二，大牛股的ROE常年会保持一个较高的水平。
ROE是衡量一个公司成长性的关键指标之一。
ROE = 销售利润率×资产周转率× 权益倍数=(净利润/总销售收入)×(总销售收入/平均的总资产)×(平均的总资产/平均的股东权益)
该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高，那么相对的，指标越低，其实说明的也是该股的价值越低，该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
而对于大牛股来说，他们的ROE指标基本都是惊人的相似！
对于普通的优质股来说，ROE保持在10%左右就是相当棒的了。但是如果你想要寻找一只大牛股，那么ROE的指标必须在3-5年里保持一个至少15%~20%左右的及格线才行哦。
举例子
1、迈瑞医疗：医疗器械龙头。ROE在28%-42%之间，毛利率66%，净利润增长43%-75%。2、片仔癀：稀缺中药品种。ROE在16%-24%之间，毛利率43%，净利润增长14%-50%。3、爱尔眼科：眼科医院龙头。ROE在18%-21%之间，毛利率46%，净利润增长33%。
第三，大牛股往往集中产生于某个板块，甚至某个行业的龙头企业，竞争力非常强。
我们可以发现，基本上A股市场里的大牛股往往都是某一个行业里的龙头老大，或者是次龙头老大。因为这些企业的核心竞争产品优质非常明显，并且消费者对于产品的依赖性非常强，所以造成了一个核心业绩和利润水涨船高的局面，没有恶性竞争的压力。
就好比，白酒行业里的老大们，茅台、五粮液、泸州老窖等等，都是龙头企业。
又好比，爱尔眼科：眼科医院龙头、迈瑞医疗：医疗器械龙头、美的集团：综合白电龙头、药明康德：创新药平台龙头、中国平安：金融龙头、万科A：房地产龙头等等。
因为龙头的位置基本很难撼动，对于市场的竞争力较强，产品的吸附性较高，那么自然可以给予公司带来源源不断的利润。再加上龙头行业创立公司的时间都比较悠久，对于熊市、金融危机等有着较强的应对能力。因此在这些恶劣的条件和环境下，更容易与其他公司拉开差距，必然受到投资者的喜爱，股价自然也就能够上涨。
02
大牛股的投资策略。
既然选择了长线牛股，那么长线的投资策略你是不是应该必须了解下呢？其实对于这类优质的成战股和大牛股来说，他们的投资策并不是周期性的买卖交易，也不是频繁的追涨杀跌，而是一个应该持续持有至少3-5年以上，甚至5-10年的一个复利策略。
为什么这样说呢？
因为这些大牛股的业绩非常稳定，能够保持持续的复合增长，所以给予的股价支撑和刺激是一个逐步放大的效果。
但是考虑到这些大牛股的市值都非常大。所以，机构，主力，基金的布局周期会非常长。因此，你会发现，许多大牛股都是在几年的沉淀之下，才会爆发出价值的回报收益。
就好比，贵州茅台；
就好比云南白药；
就好比万科A等等；
我们可以看到，真正的获利周期时间，基本都是长达至少5年以上，甚至达到10年，才能够享受到这些长线大牛股的真正收益。
如果你只是图一时的快乐，图一份眼前的利益，那么根本没必要找这类的大牛股，成长股，更应该去做周期的投资。
巴菲特为什么厉害？因为他长线持有的平均时间为8年！！！中国股神林园为什么厉害？因为他持有一只优质成长股的时间可以长达10~15年。
2000年的时候，贝索斯给巴菲特打电话：“你的投资体系这么简单，为什么你是全世界第二富有的人，别人不做和你一样的事情？”
巴菲特说：“没有人愿意慢慢变富。”
这就是真正的长线投资策略，选定好大牛股，不获得居然利润之前，不轻易放手，否则就别选择长线持有优质成长股这个投资策略，应该为周期的选股和投资。
03
大牛股的买入时机。
记住，做股票投资，要懂得一个道理：“什么时候买，可能比买什么”更重要！
无论是买大白马股也好，大牛股也罢，都不是无条件的去买，涨幅过大了或者进入熊市了，这些优质股照样会下跌。因此，投资者应该顺势而为，低价时买进好股票长抱不放，而不是高价时大肆采购！
就好比，三聚氰胺事件以后，伊利横空出世，走了9年的牛市，塑化剂后成就了茅台，A股第一高价股！任何的买入机会都是跌出阿里的，所以要着耐心等。任何的风险都是涨出来的，所以看到了要管住手。
当你选择好一只大牛股的时候，不应该是立刻买入。而是需要耐心等待到它的估值降至10年内的市盈率低位再下手。我们可以通过10年内的平均市盈率TTM，或者前几次熊市低位时期的市盈率TTM作为参考和判断的依据。
综上，选择大牛股的方式很简单，其实只要在股市里有长期的磨炼，学习，甚至经验的累计，你就可以做到。但是难点在哪里呢？
第一，等待出一个低估，买入的好时机；
第二，就是坚持持有3-5年，甚至5-10年不动摇；
这两点才是决胜的关键。对于许多大部分的散户来说，一开始的策略错了，自然会输得很惨。为什么要找大牛股？其实不就是想要获得大牛股长期上涨之中的利润回报吗？
可惜许多散户连普通优质股100%的涨幅和回报都熬不住，拿不了，那么选择出一只大牛股对他们又有何帮助呢？无非就是买了跌，卖了涨的结果，白白错失一次又一次的机会。
所以，我认为，选股是其次，最重要的是磨炼自己的交易系统，锻炼自己的自律能力，以及扩大自己的的格局，先从拿住2-3倍涨幅的优质股开始，再去考虑下手大牛股的投资策略。
记住，投资的成功，是拒绝短期诱惑的结果。散户最大的毛病就是都无法接受慢慢变富的现实，可是不管做什么都不要急于要求回报，播种更收获本来就不是在同一个季节！时间和格局才是你能否HOLD住牛股的本质！
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琅琊榜首张大仙
价值投资所需者有二：
一是你要知道股票的价值几何。
二是等待股票的价格低于其真实价值，即所谓之“低估”。
不幸的是，要知道股票的价值这属于玄学。流行的经济学理论是用未来的现金流贴现来计算股票当前的真实价值。很多研究机构也是采用的这个方法，利用企业财务数据模型来进行预测未来现金流，然后通过利率进行贴现。
那么价值投资的大师巴菲特是不是用这个方法来评估股票的真实价值的呢？
巴菲特的好友兼合伙人芒格说“我听过沃伦说过好几次未来的现金流贴现，但是从未见他算过。”
好吧，了解股票的真实价值并不是一件容易的事情。但这又对价值投资至关重要，怎么办？我们就需要在我们计算或者瞎蒙出来的真实价值上打个折，可能是8折，也可能是4折。总之，折扣越高就越安全，这叫做“安全边际”。
如果你对上面的讲诉实在是蒙逼，那么有一个概念肯定对你有用。那就是“护城河”。
所谓护城河就是，竞争对手不容易攻破的城池和领地。比如可口可乐，哪怕今天有一个厂家生产出跟可口可乐一模一样的饮料，而且价格只有可口可乐的一半，那么他也很难撼动可口可乐的市场份额。因为消费者就认可口可乐，最多换成百事。其他的绝对无法接受。比如还有茅台，没有任何白酒可以取代茅台在中国白酒里面的特殊地位。它具有图腾一样的地位，这就是护城河。你选择那种拥有护城河的股票，那么受到市场攻击的可能性就小很多。
当然不要忘了，你需要买到打折。
金融见闻录
朋友的问题是如何在股市中做到价值投资呢？
我的理解是要深刻的做到这三点：对好公司的理解，对时间的理解，以及乐观的态度！
好公司的理解是基础！
我们都知道股票的本质是公司，公司的本质就是有一群人才所构成的组织了，所以我们投资股票说白了就是投资有一群人构成的组织。
这个组织管理高效，研发的产品深受消费者欢迎的时候，往往会为公司赚到大钱，而我们作为公司的部分所有者，也就是股东，就可以享受到好公司赚钱的红利了！
所以当一个人想在股市中做好价值投资的时候，首要的前提就是拥抱优秀的好公司，只有好公司才能够为股东创造源源不断的利润，也只有好公司才是我们抵抗波动的基石！
举个例子，股神巴菲特曾经在2002和2003年的时候以4.88亿美金买了1.3%的中石油，而当时整个中石油的估值大概是370亿美金，是比较低估的，同时，中石油是我们国家最大的石化集团了，每年中石油都为股东分两次红，可以说是既优秀又低估的好公司！
巴菲特持有了四年左右时间，最后已超过七倍的超额收益卖出！这就是投资好公司的魅力啊！
时间的理解让你成为不凡的价值投资者！
为什么要做好价值投资，一定要深刻的理解时间的价值呢？因为我们一定要知道我们投资的公司不是存在一年三年，而是会长久的与社会发展共命运！
或许我们曾经看好了一家公司，以较低的价格买入，但是可能只是盈利了一倍就匆匆地卖出了，殊不知一家优秀的公司在时间的长河中会不断的成长，不断的优秀，不断的赚取超额利润！
比如回过头来看，过去十年翻五倍以上的公司有牛奶龙头伊利，银行龙头招商银行，电力龙头长江电力等等。
那些能够在十年时间赚取超额收益的投资者，无不是在岁月的长河中长久陪伴优秀公司的成长，核心就是那些不凡的价值投资者，深刻的理解了时间的玫瑰！
乐观的态度，让你不惧风雨！
我们作为一个个人投资者，投资于A股3000多家上市公司，即便是选再好的公司，也会有波动，尤其是每个工作日，股价都在波动，所以一个公司的K线图可能就代表了一个投资者的心电图，如果我们都像K线图那样剧烈的上下颠簸，那么我们的心脏是受不了的，也无法长寿！
这也是为什么我将乐观的态度作为学好价值投资至关重要一点的原因！乐观的态度，让我们价值投资者不惧风雨，因为我们知道公司如同个人一样，不可能一帆风顺，总有曲曲折折，比如目前保险巨头中国平安为股东创造了辉煌的业绩，但殊不知，11年前，它的一个投资失败就损失百亿资金，让公司的股价跌入深渊！
正因为价值投资者拥有了乐观的态度，大事清楚，小事糊涂，才能够心态平和不计较公司的波折，才能够感受到时间的魅力，最终深深地享受到优秀公司所绽放的业绩价值！🍎
综上所述，一个人如果想真的做好价值投资，那么做好我认为的对好公司的理解，对时间的理解，以及拥有乐观的态度，将是通往价值投资大道的捷径！
王老师教财商
价值投资就是实业投资思维在股市上的应用。凡是买股票时把自己当成长期股东的都是价值投资者。这里的长期是指5-10年的股票持有期。价值投资要求回到初心，强调股票投资和实业投资的一致性。股票投资、股权投资、风险投资、天使投资等投资方式的内核都是一致的。做价值投资，要满足以下几点才可以：1、投资用的资金短期内没有其他用途，若有其他用途不建议做价值投资；2、价值投资一定要耐心，没有耐心去持股，也不建议做；3、价值投资要注意选股，一定是要选择那些有长期发展发展潜力的企业，找到其中价值低估或者评估的企业去投资。
