【掘地三尺侃保險】當用這個題目的時候，本人已經準備好被吐槽！但是，如果能幫助部分人客觀地認識保險產品，我認為值！
每個人都有執念！
最近太多人問我們，保險公司開門紅產品哪個收益高？
每次遇到這類問題都挺讓人無語的。其實也充分說明了雖然保險產品很普遍了，但是很多人對保險產品的認識是有誤區的。
今天我們就談談關於保險產品收益的問題。
在談之前，我們先提問三個問題：
第一，什麼是保險產品，什麼又是理財產品？
第二，保險產品的主要功能是什麼，理財產品的主要功能又是什麼？
第三，狗跟貓是一個東西嗎？
當然我們不會在文章裡去回答這種問題。
下面我們言歸正傳，為什麼我們會說，不能用理財思維計算保險產品的收益呢？
這就得從保費的構成來說起了，我們知道保險產品不同於投資理財，投資理財的錢基本都是投資出去了，所以我們很多時候可以以本金來計算回報率，但是保險產品不一樣！
想一想，客戶購買保險產品，保費是不是都拿去投資了？
答案一定是否的！
要不然保險公司就得破產！因為兌付的那些客戶就可以把保險公司的櫃檯擠爆！
我是認真的！
首先，我們來說關於保費的問題。
保險產品的保費是基於地區經營的統計資料，依據大數法則，推算將來可能的各項成本，如被保險人群死亡率或生存率，保險資金運用的回報率及附加費用等，這些工作涉及概率統計、精算等方面知識，比較專業，一般由保險公司的精算人員完成。
保險產品保費的計算是很複雜的，影響因素也很多，比如香港壽險產品普遍相對大陸價格低一點，那是因為香港80歲以上人口的死亡率比大陸低，這就是地區因素的影響，而地區因素也是建立在該地一個一個的數據的累加，然後分析的結果，也就是大數據法則，而理財產品是不受地區影響的。
理財產品也不挑人，只要有錢就可以，可是年金保險呢？拿養老金年金保險來說，如果一個人已經50歲出頭了，還能給自己買嗎？能，但是有買的必要嗎？業務員都會告訴你沒必要！
保險是金融，概率統計，法律和醫學的交叉學科，絕對不是說說的！
其次，我們來說保費構成的問題。
第一 附加保費：
主要用於各項管理費用，佣金（個人業務）或手續費（團體業務）支出，其中包括應付精算統計及計算等方面偏差的安全費和預定利潤。
可以看得出來，這部分費用是消耗掉的，既然是消耗掉了，那又如何計算收益率呢？但是這項費用支出可以減少嗎？可以的！但是卻不可以去掉，因為那樣保險公司就不存在了。
不過，這裡是有一個跟收益率類似的概念。我們知道這筆錢是根據以往測算出來的預期費用，所以就存在一個問題。那就是到了明年，這筆錢有可能不夠用，虧損了，也有可能綽綽有餘。對於不夠用的，叫費差損，對於綽綽有餘的，叫費差益，而多出來的是要返給客戶的，所以分紅的一部分來源就是這裡。
附加費用是保險公司存在的基礎，沒有這筆費用，保險公司也沒法經營下去，算是沉沒資本。
第二 危險保費：
就是死差，也就是保險公司要理賠的錢。拿年金保險來說，生存受益人定期要領錢，有部分人隨時會去退保，還有一定比例投保人，或者被保人突發身故，這些都是需要賠錢的。如果等到賠錢的時候保險公司再週轉資金，明顯是不現實的。所以，年金保險保費裡面一定是有一筆錢被提前提取出來，這筆錢就叫責任準備金，對應的就是危險保費，是不允許保險公司用來投資的！（那種造謠保險公司不賠的說法是站不住腳的，保險公司老早就把錢拿出來了等著賠，再說如果賠率低，監管那邊也管著呢）
危險保費就是用來賠錢的！
如果不夠賠付，就需要從儲蓄保費裡再提取一部分。
這裡同樣存在一個跟收益類似的概念，危險保費如果不夠用，就出現虧損，叫死差損，如果綽綽有餘，就叫死差益，也是要返還給客戶的，也是分紅的一個來源。
第三 儲蓄保費：
談到儲蓄保費，才到了真正談理財，談投資的地方！對的，儲蓄保費就是拿來去存款，理財，投資的，我們在這裡就統一叫投資。
這才是理財！
還記得前天我寫的文章裡面，談到《保險法》裡面對保險公司資金管理的限制規定了嗎？
穩健！安全！是原則！
之前儲蓄保費大部分都是變成存款的，就是存到銀行！
隨著國內經濟發展，金融環境改善，保險資金的運用也多元化，投資收益也比以前高了。
但是，如果用投資賺來的收益滿足很多人【以整體本金計算短期回報率】的貪婪，很明顯是不現實的！
理財產品投資虧損了就虧損了，客戶的本金沒了就沒了，合同裡寫的明明白白。那麼，如果保險公司投資虧損了呢？可以不返還本金嗎？客戶會答應嗎？不砸保險公司的門就不錯了！但是，保險公司還得想辦法把客戶的本金和最低承諾兌現了！這就是區別，一個承諾了本金和固定收益，一個給你描繪美好的投資收益，能一樣嗎？
這裡也存在一個概念，虧損了的叫利差損，賺了的叫利差益，同樣也是參與分紅的。
最後，我們來說收益計算的問題。
從前面保費的構成我們就已經知道，年金保險產品保費的構成也包括附加保費，危險保費和儲蓄保費；其中附加保費是運營成本，沒有用來去投資，危險保費被用來提取責任準備金，用來賠付，只有儲蓄保費是可以用來投資的。
（關於附加保費，危險保費，儲蓄保費的比例標準可以去銀保監查詢，這些都是公開數據，今天只是說明問題，儘量簡單，淺顯，易懂。）
收益計算
那你說以整體本金來計算理財收益合適嗎？
【有的人可能說了，比預定利率都低好多！】
如果是客戶我能理解，但是對於相關的從業人士也這樣認為，我就想問一句，保險基礎知識學到哪裡去了？原諒我說話沒忍住，嘿嘿。
你確定預定利率有問題，還是你沒有考精算師證的原因？
預定利率是相對合同期的，比如年金保險合同期是保15年，那就是15年合同期結束，如果預定利率是3.5%，那就是3.5%的收益。所以，你要是用理財的思維去計算第五年，第十年，第十五年的收益，那明顯是達不到預期的，但是我們有沒有發現一個問題，就是時間越長，我們計算出來的收益率是越來越靠近3.5%的。
有的人可能又說了，15年後我領的錢加起來，相對本金還是沒有3.5%，原因在於保費並不是一次性繳的，還有【合同裡面的生存金】也是第五年，第六年，第七年......第十五年就領出來的，你的本金是不是也在減少。
（在這裡偷偷告訴大家，如果沒有萬能賬戶，年金保險的生存金領出來是比較划算的，上一輩很多人沒有領）
這就是許多人用IRR（內部收益率）公式測算下來很低的原因。
給你個微笑
這裡很多人可能又會問一個問題，你不是說不能以保險產品保費整體來計算收益嗎？
前面我們說了保費的構成，就是告訴大家如果真要以理財的思維對比收益，那一定是跟保費裡面能用於投資的部分錢來對比，這才是公平對比！也就是告訴大家保險是保險，理財是理財！
但是保險產品也是有利率的，要不然怎麼可能用來做養老儲備呢。這個就是預定利率！預定利率是相對整體的（不是相對可投資的那部分錢），預定利率一旦定下來就是固定的，那是要兌付的。如果保費能全部拿去投資，3.5%那是小菜一碟，輕輕鬆鬆完成，但是保費不可能全部拿去投資，繳費3年的年金保險第一年能拿出50%去投資就不錯了，以後每年能拿出去投資的就多了。
一錘定利率
而投資的錢賺回來的收益呢，一方面要用來填補因為附加費用而減少的本金漏洞，另一方面還要彌補與附加費對等的本金的收益，以及沒有用來投資的危險保費的收益。最終要達到的結果就是100%兌付總保費，同時收益率要達到預定利率的標準。
有人可能會壞壞地說，投資失敗了呢？我想說的是，只要合同裡面寫了的權益，保險公司投資失敗跟你沒關係，保險公司自己會想辦法，這是不是跟理財公司不一樣！
其實，我知道很多人還是持懷疑態度。我想說的是，保險公司一定會想辦法讓它達到預定利率，一般是有些許盈餘，因為這是監管要求。如果熟悉保險行業監管的，就知道保險公司肯定會做到的，這個是可以放心的。
所以，預定利率是沒有問題的！
總而言之，言而總之！保險就是保險，理財就是理財！用理財的強項來欺負保險的弱項，請問臉上有光嗎？如果我用保險的強項來欺負理財的弱項，那理財是不是要撞牆去了？
所以下次如果還有人，要以客戶整體本金來計算回報率，那就應該先把保障成本加進來，也就是說在合同裡要把保本去掉，把固定利率(預定利率)去掉，把資產可轉移的屬性也去掉，還得把稅費加進來，同時從法律上把投資方向上的限制也取消，這樣計算才是堂堂正正！你說呢？
既然要比身高，那就是人跟人比，大象跟大象比，憑什麼拿人跟大象比身高！對不對？
吐槽的趕緊！點讚的也趕緊！嘿嘿。。。。。。
大象和人有可比性嗎？
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