5G已經是老話題了，增長的趨勢已經得到了大家的認可，那麼這個集體力量的慣性會帶著群體一直衝，但是我們作為這個群體的一員，這時就需要找到最核心的位置，因為這中股未來的上漲走的更遠，所以瞭解5G到底該吵什麼，怎麼炒很重要，不能糊里糊塗的炒，今天我們就來重頭學習5G的核心器件射頻的機會。
5G頻段增加，迎接Sub-6GHz和mmWave雙市場
（1）低頻段（Sub-6GHz）:5G頻段增加，天線、射頻數量擴增
5G網絡的部署採用兩種頻段 FR1和FR2，FR1是低頻段 Sub-6GHz（頻率範圍450MHz-6GHz）,特徵是傳輸距離遠、覆蓋面積大；FR2是高頻段 mmWave（頻率範圍24.25GHz-52.60GHz） ,特徵是傳輸速度快，容量大，但覆蓋面積有限。根據射頻器件公司Skyworks 預測，到2020年，5G應用支持的頻段數量將實現翻番， 新增50個以上通信頻段，全球2G/3G/4G/5G合計支持的頻段將達到91個以 上。
而理論上新增一個頻段需要配置2個濾波器，頻段數量增長將直接驅動天線和濾波器數量大幅增長。，根據Skyworks資料顯示，5G手機濾波器達到70個，CA載波聚合達200個，開關增加至30個。
（2）高頻段毫米波（mmW）：技術區別低頻段，有望廣泛應用Aip設計，機會在2021年
毫米波手機可能會呈現以下佈局特徵：一是協同化設計，天線與芯片位置靠近，將天線與射頻前端集成化，即採用基於SiP封裝的AiP（Antenna-in-Package）， 減少高頻短波下的信號損耗。因此，5G毫米波手機需要定製，發展進程將位於5GSub-6GHz手機之後，預計在2021年技術成熟後呈現大幅增長態勢。
機會1：3倍增量價值
支持區域性4G制式的智能手機中射頻前端芯片的價值達到6.15美元，高端LTE智能手機中射頻芯片價值為15.30美元。隨著5G商用，預計5G制式下智能手機內射頻前端芯片價值將繼續上升，5G低頻段單機手機射頻芯片價值預計達32美元，毫米波單機手機射頻芯片價值預計達38.50美元。
手機射頻前端市場2023年預計超300億美元。
其中作為射頻前端最大市場的濾波器從2017-2023年將幾乎增長3倍，複合增長率達到19%；市場份額第二的功率放大器將複合增長7%。
具體看射頻前端細分市場分佈，2017到2023年間，濾波器市場佔比最大將達到66%，功放PA佔比略降達到21%。
所以最大的市場在濾波器。
國內A股如下
昨日，市場傳華為P40系5G手機備貨100萬部，麥捷科技供應SAW濾波器，替代美系廠商SAW用料。剛問了下朋友，確認說是進了華為，現在產能也跑起來了，但是什麼型號不知道。這種機會很少，而且該股科技含量高，進入華為產業鏈後市可以長線穩拿。
機會2：毫米波
5GSub-6GHz頻段最適用的工藝方案是GaAs；而在毫米波領域，GaN材料憑藉適用高頻、高輸出功率的優勢，更適合作毫米波射頻器件材料。
AiP（封裝天線）目前是智能手機毫米波天線的主要方案。已在三星量產發佈的GalaxyS105G手機裡面使用。
- 2020蘋果上AiP模組為大概率事件，判斷蘋果新機有望配置1-2顆AiP模組。
據蘋果毫米波天線專利判斷，該方案下印刷電路板承當載體以及具備天線、傳輸線的功能，經過毫米波芯片即為升頻，為避免損耗過大，必須用LCP軟板材料做傳輸線/天線，蘋果軟板供應商鵬鼎控股有望切入。其實鵬鼎一直是蘋果的PCB核心供應商，這股長線也值得關注。
而Aip製造方面
蘋果預期在2020年內5GiPhone的出貨量有望達到甚至超1億部，環旭電子與母公司日月光有望聯手進入毫米波AiP天線供應體系。
材料方面
三安光電化合物半導體業務已取得國內重要客戶的合格供應商認證，射頻業務HBT、pHEMT代工工藝線已經批量供貨並得到客戶一致好評。
目前國內H（其實就是華為）大客戶全力支持公司化合物半導體產品開發及驗證，預計若4季度公司產品技術指標通過量產驗證，明年公司則有望迎來H客戶較多的訂單釋放。
閱讀更多 研報大哥 的文章
