盤口基本功——一眼看出做盤機構控盤程度！
全網獨一份！我的盤口實戰分析是真還是假，是系統的還是支離破碎的，各位往下看就知道了，我看到的很多自稱盤口分析的講解基本都是分時圖甚至K線圖買賣點的分析，其實還是屬於傳統技術分析的範疇。大家在看的過程中務必要明白其中的邏輯關係！明白了才是真正的理解。
我在講對沖之前，是在講建倉的三個階段，即純建倉、向下對沖打壓建倉以及橫盤建倉。在講向下對沖打壓建倉的時候，因為有了對沖的概念，我就不得不把對沖單獨拿出來進行講解，現在對沖基本講完了（還有些細節知識點），建倉部分卻還有橫盤建倉這一部分還沒講。
橫盤建倉，是做盤機構中長期做一隻股票的建倉第三階段，是經歷了純建倉、向下對沖打壓建倉之後的建倉階段，因此這個階段的做盤機構一般手中已拿到了不少的籌碼。
一般來講，做盤機構做一隻股票，按照持有流通盤的比例一般分為三類：1、持有30%左右流通盤；2、持有50%左右流通盤；3、持有70%左右流通盤。第一種情況由於控盤程度較弱，因此拉昇股價時比較費勁，往往日K線多呈現出震盪幅度較大的進三退二式的走高行情。這類低持倉做盤方式一般來講做盤時間不會超過半年，好處是未來出貨迅速、週期短從而受不確定性因素的影響機會少，不利之處就是拉昇股價時拋盤較重，需要反覆洗盤震盪才能將股價推高，這時操盤手的洗盤和拉昇技巧就較為關鍵了；第二種情況（機構一般持有流通盤40%至55%之間）下做盤機構的控盤能力相對來說已經提高了不少，在拉昇股價時較為輕鬆，日K線表現上明顯陽線多陰線少（拉昇階段），分時圖中可以看出股價向上突破阻力位是比較輕鬆的，很少有“凝重”的感覺，分時圖中股價運行線是流暢的，在拉昇初期K線一般能呈現出較為“自然”的做多形態。這類做盤方式往往做盤週期在半年到兩年之間，但極少有超出2年的，除非做盤做到最後持倉比重不斷抬高，導致被迫向第三種做盤方式轉變了。一般來講，選擇持倉50%左右流通盤的做盤方式，大多是基於公司基本面能夠支持的前提（或公司基本面將向好的方向轉變）。這種做盤方式的優點是控盤能力較強，拉昇股價流暢，一般至少也能將股價拉昇到一倍以上，不利的地方在於做盤全程中一旦控制不好就容易導致持倉過多，比如之前曾經告訴過大家的“拉昇資金退不出來”、洗盤不成功、頭部出貨失敗等等情況，都是操盤手需要特別注意的；第三種情況在幾年前還比較多，現在已經越來越少了，但還是有，不過據我觀察基本都是由第二種情況被迫轉化成的第三種做盤方式。持倉70%流通盤，盤面觀察是非常明顯的，因為做盤機構持倉太多，已經導致了該股流動性的缺失。我之前講過散戶的隨機交易行為是符合概率學中“正態分佈”的，但在第三種機構做盤方式下，隨機交易行為在盤面上基本已不存在了，分時圖中股價運行線有時會很長時間走直線，這是因為散戶們單位時間內均勻的交易行為沒有了所導致的，而做盤機構又根本不可能通過自己的對沖交易做到像散戶那樣隨機交易所呈現的股價運行的自然效果，況且為了維持全天“正常的散戶交易現象”而付出的對沖成本，時間長了就會令做盤機構的底倉成本提高不少，而這，又是機構非常不願意看到的。於是，股價“走長城”就成了每天分時圖中的常態（長城的城牆是鋸齒狀，以此來形容股價的運行軌跡）。這種做盤方式的優點是機構可以隨意拉昇股價，盤面上不會有什麼阻力，但不利因素卻是致命的！比如因持倉太重未來出貨會非常困難、機構大戶們看到這樣沒有流動性的股票一般不會參與（進得去出不來）、股價異樣容易導致監管風險、持倉週期會很長導致不可預測的風險會很大等等……
需要強調的是：1、現在由於市場長期較弱的原因，以上三種方式的做盤週期都在縮短，是做盤機構有意識的縮短，這是沒轍的事情；2、遊資打板或短平快強推股價的做盤方式是近幾年才逐漸興盛起來的，他們的做盤核心要點就是強勢拉昇股價、引出大量跟風追漲資金、短期內撤出絕不拖泥帶水。因此，基本不適用上述我所說的三種做盤方式。像遊資這樣的做盤方式，很多陽光機構有時也會參與，但顧忌於監管，往往只能“合規買入”，做盤的活交給了遊資，這等於是替遊資“鎖倉”了。當然，大多數情況下游資是不太願意做機構參與的票的，除非人氣極旺。陽光機構有時也會學遊資那樣自己將股價買到漲停，但盤面的手法可就沒有遊資那麼“豐富多彩”了，此時機構之間的配合估計是少不了的（這個就不能展開了，自己悟吧）……
為什麼要跟大家講做盤機構的三種做盤方式？因為這也是盤口分析中的重要一環！現在我反過來問你：你能從個股的日K線圖上看出做盤機構的持倉比例嗎（持有流通盤的比例）？這是基本功！要能通過日K線圖一眼看出機構控盤程度，有了這個前提，你再製定自己的操盤策略，無疑將會提升你的成功率！為什麼？因為在以上三種不同的做盤方式下，其機構操盤手在盤口上的操盤手法也將區別很大！
今天先談到這裡，大家按照我上面講解的三種情況，回去多看個股日K線圖，自己感覺一下機構的控盤程度。這也算是作業了。
別忘了——點贊和關注！後面盤口分析技法將會更精彩！
（待續）
閱讀更多 超額溢價策略 的文章
