很多人來問光學的三家公司，到底怎麼樣，我都看好，因人而異。
我是基於行業發展和社會發展趨勢來做投資的。2018年10月投了5G設備，2019年7月後買入半導體材料，2019年8月後主要在手機手業鏈，TWS耳機，智能穿戴等板塊。
注：3D識別，包括結構光，TOF，雙目測距等，現在看來TOF成為主流。
所以，我對於未來的技術發展路線是最為看重的。趙曉光說，對科技股來說，幸運比才幹更重要。
互聯網時代需要注意的是，一個概念從市場不瞭解到普通投資者認知達到70分，也就是幾個月的事情，從TWS耳機上可見一斑。2019年7月時我開始跟蹤，市場上理解的人不多。2019年10月後，大多數人都清楚了。同時，一個產業從被市場瞭解，到業務爆發，也特別快，可能就是半年左右的時間。所以第一時間研究，跟蹤和介入，對於科技新業務是非常重要的。
聯創電子，按公司調研紀要來說，公司的玻塑混合鏡頭技術領先，進入華為榮耀手機產業鏈。未來，到底是否在其他手機型號與廠家大規模應用，沒人能確定。萬一實現了呢，我覺得1000億市值也是有可能的，光學鏡頭依然是最好的賽道。
歐菲光的觸控顯示業務暴雷，要剝離，聯創電子的這塊業務量很大，自然是負面。集成電路業務是貿易，可忽略。光學業務佔比較小，PS超過10。
歐菲光，瘦死的駱駝比馬大，長期的技術積累和客戶資源，觸控顯示要剝離。股價也從高位跌了很多，反彈100%。天風國際說有可能進蘋果TOF模組，不確定性較高。如果向好，股價再翻個倍應該可以，需要持續跟蹤業務和技術。
攝像頭模組屬於競爭比較激烈的賽道，毛利率較低。
水晶光電，沒有什麼負債，也沒有什麼資產包袱。鍍膜業務，將來看點很多，比如說摺疊屏手機防護板鍍膜，後蓋板的改變，AR眼鏡上光學器件等。隨著將來手機，智能穿戴產品的柔性化，輕薄化，鍍膜業務應用的地方很多，而這就是公司的特長與主要業務。公司的子公司日本光馳是鍍膜設備的行業龍頭。2019年預計淨利潤4.5億，2020年估計6-7億，估值合理。TOF鏡頭，AR，摺疊手機，蓋板等新業務並未計算在內。所以是個穩健的標的。
天風電子：智能手錶單機價值量大，有望成為帶動行業成長的重要產品。今年的TWS市場告訴我們，單價接近2000元的配件對於消費者已經有極強的消費動力，何況能夠單機運行的主機型產品。從帶有eSim的Apple Watch配合Airpods的使用看，預計將打造新時代的消費者使用習慣。我們預計明年智能手錶市場將會複製今年TWS，充分提升供應鏈公司利潤水平。重點推薦產值提升最大的成品環節聞泰科技、歌爾股份、立訊精密、工業富聯，長信科技（觸控屏）、水晶光電（蓋板）等。
比如說藍思科技，3D玻璃競爭比較激烈，而且國內多家資金要進軍3D玻璃。未來的技術路線對玻璃前後蓋不是很確定，所以我肯定不考慮。
綜上，風險偏好較高的參與聯創電子，風險偏好次之的參與歐菲光，穩健型參與水晶光電。
作者-行中衡
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