債券代碼：122491 債券簡稱：15藏城投
（2020 年第一次）
（上海市天目中路380 號北方大廈21樓）
（北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座2-6層）
2020年2月
中國銀河證券股份有限公司（以下簡稱“銀河證券”）編制本報告的內容及信息均來源於西藏城市發展投資股份有限公司（以下簡稱“西藏城投”、“公司”或“發行人”）已披露的公開信息以及發行人向銀河證券提供的資料、出具的說明文件。銀河證券按照《公司債券發行與交易管理辦法》、《公司債券受託管理人執業行為準則》等相關規定編制了本報告。
本報告不構成對投資者進行或不進行某項行為的推薦意見，投資者應對相關事宜做出獨立判斷。
第一節 西藏城市發展投資股份有限公司2015 年公司債券概要
一、本次債券基本情況
債券名稱：本次公司債券的名稱為西藏城市發展投資股份有限公司 2015 年公司債券。
債券簡稱及代碼：債券簡稱為“15 藏城投”，代碼為“122491”。發行總額：9 億元。
債券期限：7年期，附第5年末發行人上調票面利率和投資者回售選擇權。利率上調選擇權：發行人為本次債券設置發行人利率上調選擇權。發行人將有權決定是否在本次債券存續期的第5 年末上調本次債券後2 年的票面利率。發行人將於本次債券第5個計息年度付息日前的第30個交易日，在中國證監會指定的信息披露媒體上發佈關於是否上調本次債券票面利率以及上調幅度的公告。若發行人未行使利率上調權，則本次債券後續期限票面利率仍維持原有票面利率不變。
投資者回售選擇權：發行人為本次債券設置回售條款。在發行人發出關於是否上調本次債券票面利率及上調幅度的公告後，投資者有權選擇在本次債券第5個計息年度付息日將其持有的本次債券全部或部分按面值回售給發行人。本次債券第5個計息年度付息日即為回售支付日，公司將按照上交所和債券登記機構相關業務規則完成回售支付工作。公司發出關於是否上調本次債券票面利率及上調幅度的公告之日起3 個交易日內，行使回售權的債券持有人可通過指定的交易系統進行回售申報，債券持有人的回售申報經確認後不能撤銷，相應的公司債券份額將被凍結交易；回售申報期不進行申報的，則視為放棄回售選擇權，繼續持有本次債券並接受上述關於是否上調本次債券票面利率及上調幅度的決定。
還本付息方式及支付金額：本次債券採用單利按年計息，不計複利，逾期不另計息。每年付息一次，到期一次還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。本次債券於每年的付息日向投資者支付的利息金額為投資者截至付息債權登記日收市時所持有的本次債券票面總額分別與債券對應的票面年利率的乘積之和；
於兌付日向投資者支付的本息金額為投資者截至兌付債權登記日收市時各自所持有的本次債券到期最後一期利息及等於債券票面總額的本金。
起息日：2015年10月15日
付息日：本次債券5+2年期品種的付息日為2016年至2022年間每年的10月15日，若投資者行使回售選擇權，則回售部分債券的付息日為自2016年至2020年每年的10月15日，前述日期如遇法定節假日或休息日，則兌付順延至下一個工作日，順延期間不另計息。
本金兌付日：本次債券5+2年期品種的兌付日為2022年10月15日，若投資者行使回售選擇權，則回售部分債券的兌付日為2020年10月15日，前述日期如遇法定節假日或休息日，則兌付順延至下一個工作日，順延期間不另計息。
債券利率及確定方式：本次公開發行公司債券為固定利率債券，採取單利按年計息，逾期不另計息。票面利率由公司和主承銷商通過市場詢價協商確定。
擔保人及擔保方式：本次債券無擔保。
發行時信用級別及資信評級機構：經上海新世紀資信評估投資服務有限公司綜合評定，發行人的主體信用等級為AA，本次債券的信用等級為AA。
債券受託管理人：中國銀河證券股份有限公司
第二節 關於本次重大事項的說明
中國銀河證券股份有限公司作為西藏城市發展投資股份有限公司2015年公司債券（以下簡稱“15藏城投”）的受託管理人，持續密切關注對債券持有人權益有重大影響的事項。根據《公司債券發行與交易管理辦法》、《上海證券交易所公司債券上市規則》、《公司債券受託管理人執業行為準則》等相關規定及《受託管理協議》的約定，現就發行人截至2020年1月31日累計新增借款超過上年末淨資產的20%的公告相關事宜報告如下：
一、發行人合併口徑累計新增借款超過2019年末淨資產的20%
根據發行人《西藏城市發展投資股份有限公司當年累計新增借款超過上年末淨資產的百分之二十公告》，截至2020年1月31日，發行人借款餘額為78.06億元，2020年1月累計新增借款金額為7.20億元，累計新增借款超過2019年末未經審計淨資產的20%。
二、發行人合併口徑新增借款的分類披露
公司截至2020年1月31日較2019年末各類借款餘額變動情況：
1、銀行貸款：增加12.20億元；
2、非銀行借款餘額（含委託貸款、融資租賃、信託、小額貸款等）：減少5億元。
三、發行人本年度新增借款對償債能力的影響分析
經與發行人溝通，上述新增借款一方面主要用於歸還發行人全資孫公司上海國投置業有限公司房地產項目貸款，發行人控股子公司西安和潤置業有限公司的房地產項目建設，另一方面是公司的流動資金貸款到期續借，主要用於公司日常經營。
截至本臨時受託管理事務報告出具日，公司經營狀況穩健、盈利情況良好，各項業務經營情況正常。
第三節 關於本次重大事項的風險提示
根據《公司債券發行與交易管理辦法》、《上海證券交易所公司債券上市規則》、《公司債券受託管理人執業行為準則》等相關規定以及本次債券《受託管理協議》的約定，銀河證券出具本臨時受託管理事務報告。
銀河證券後續將密切關注發行人對本次債券的本息償付情況及其他對債券持有人利益有重大影響的事項，並嚴格按照《公司債券受託管理人執業行為準則》、《募集說明書》、《受託管理協議》等規定和約定履行債券受託管理人職責。
受託管理人在此提請全體債券持有人充分關注上述相關事宜，並提醒投資者關注相關風險。
第四節 聯繫方式
有關受託管理人的具體履職情況，請諮詢受託管理人的指定聯繫人。銀河證券
聯繫人：邱甲璐
聯繫電話：（010）66568405
西藏城投
聯繫人：劉穎、聶瑤
聯繫電話：（021）63536929
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