隔夜美股继续下跌，而A股经过近几天巨震后，重新走强。突然，大家发现了一个熟悉的身影：基建。
盘面上，工程机械指数高开高走，离2015年的历史最高点只一步之遥，水泥、特高压也纷纷大涨。
在成长股大幅回调的背景下，基建成为了不少资金的“避风港”。
以往每次大跌，股市里都有不同的防御板块——有大金融、有大消费，为什么这一次，资金选择了基建这个避风港？这里到底是什么逻辑呢？会不会一日游？
肥肥今天就带大家来详细梳理一番：
首先，之所以轮到基建，主要还是因为政策与市场的合力：
政策上我们知道，为了稳增长，央行释放了很多流动性。财政部也表示，地方专项债要扩容。有预测称今年可能要达到3万亿。
然后，北京、福建、云南、江苏相继发布了重大项目投资计划，总规模超过11万亿！
品一品，是不是相当于3个“某万亿”？ 今后还可能是4个、5个、6个。
虽然08年的“某万亿”造成了高通高企、产能过剩等副作用，大家在台面上都不愿再提，但关键时刻还是要用来撑撑场面。
为什么基建那么香？因为投资乘数高啊！可以达到1:6。也就是你投入一块钱，能够撬动6倍杠杆。传导链条也清晰：央行进降准降息→专项债扩容→流入基建项目→相关产业受益。
再来看市场层面，你光说基建，肯定对市场没啥吸引力，姿势太老套，题材也不新。
即便市盈率只有9倍不到，股息率也高。但投资者不会光看你便宜就买你，重要的是你在不在景气周期，未来有没有想象力。
之前科技最火爆，市场就衍生出了一个新名词：数字基建（新基建）。
像5G设备、工业物联网、特高压、新能源车，很多公司都蹭着热度涨了一波。
但明眼人都知道，就新基建这点量，哪够11万亿啊？根本拉不动今年的经济KPI，传统铁公基大基建还得上啊。
根据预测，今年的基建和房地产投资增速要在7%以上，才能对冲疫情对经济的冲击。
所以，上游的建材、设备（水泥、钢结构），中游的建筑工程（中字头），再到下游的路桥、电网、房地产，接下来估值修复的可能性还是比较大的。又恰逢科技股面回调，大基建这种“纯内需”，就顺理成章地成为了资金暂时避险和切换的板块。
但属于基建的时代，终究是过去了。
像水泥、钢结构等前期涨幅不错的公司，更多机会还是来自公司自身效益的改善，而并非趋势行情加持，更适合做左侧交易而非追题材热点。
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