全球汽車市場遭遇“寒冬”，下行壓力傳導至全產業鏈。寒冬之下，各自遇冷，中小型零部件企業自不待言，國際主流零部件企業也倍感壓力。2019年以來，零部件企業併購重組、轉型升級、關廠裁員的消息不絕於耳，這一切都透露出零部件企業的艱難。零部件企業到底有多難？他們又將如何突圍？近日，部分國際零部件集團陸續公佈2019年財報，汽車之家整理之後發現，雖然難字當頭，但他們並未坐以待斃。
30秒快速閱讀：
1、已公佈財報的國際主流零部件企業中，80%的企業利潤呈現出不同程度的下滑，僅有兩成企業在2019年保持正增長。 2、整車市場不景氣是零部件企業下滑主因，亞太地區市場疲軟對這些企業影響明顯。此外，通用工廠罷工事件波及多家零部件企業，導致銷售額和利潤下降。 3、2020年零部件企業賺錢難度將更大，關廠裁員、併購重組、剝離傳統業務還將繼續，積極佈局前瞻性技術，在電動化、智能化以及未來出行領域發力，將是轉型升級的重要突破口。
◆八成零部件企業利潤下降
近日，博世、安波福、李爾、佛吉亞、愛信精機、電裝、普利司通等知名國際零部件集團陸續發佈最新財報數據，截至目前，從汽車之家統計出的10家企業財報數據來看，幾乎有60%企業營收下滑，40%企業業績與2018年持平以及微增。營業利潤則有80%出現同比下滑狀態，僅有2成企業營業利潤同比增長。由於受到整車市場衝擊，以及來自中國、印度市場的下行壓力，2019年營收利潤雙降者居多，零部件企業賺錢更難了。
部分國際零部件企業2019年財報企業國家營收同比增長利潤同比增長備註博世德國779億歐元0%30億歐元-43.40%汽車事業部銷售額470億歐元安波福美國144億美元-1%10億美元-7% 李爾美國198億美元-6.20%8億美元-34.46% 固特異美國147億美元-4.70%-3億美元-144.88% 電裝日本38950億日元-2.10%1627億日元-33.20%Q3財報(2019年4月-12月)愛信精機日本28718億日元-4.70%466億日元-43.90%Q3財報(2019年4月-12月)豐田紡織日本10581億日元0.70%400億日元-12.70%Q3財報(2019年4月-12月)普利司通日本35256億日元-3%3260億日元-19% 佛吉亞法國178億歐元1.40%12.83億歐元7.20% 米其林法國241億歐元9.60%30億歐元6.50% 數據來源：公開資料整理；製表：汽車之家行業組（為避免匯率影響，營收單位不作轉化，以官方財報為準)
李爾是業績下滑較為嚴重的企業之一。2019財年年報顯示，其營業收入為198.10億美元（約合人民幣1384億元），同比下跌6.33%；歸屬於母公司普通股股東淨利潤為7.54億美元（約合人民幣53億元），同比下降34.46%。佛吉亞算是行業內表現較好的企業之一，2019財年銷售額增長1.4%至177.7億歐元（約合1343.84億元），營業利潤達到12.83億歐元（約合人民幣97億元），營業利潤率實現7.2%。
博世作為國際第一大零部件集團，2019年整體營收與前年持平。博世財報數據顯示，2019財年集團總銷售額779億歐元（約合人民幣5896億元），息稅前利潤30億歐元（約合人民幣227億元），同比下跌43.4%，息稅前利潤率3.9%，同比下降3.0%。其中，博世汽車事業部銷售額達到470億歐元（約合人民幣3557億元），也與上一年基本持平。
日系跨國零部件頭部企業不容樂觀，全球第二大汽車零部件供應商電裝2019財年Q3財報（2019年10月-12月）顯示，在報告期內，電裝的合併營收總計38950億日元（約合人民幣2483億元），較上年同期減少2.1%；綜合營業利潤為1627億日元（約合人民幣104億元），同比下跌33.2%。愛信精機2019財年Q3實現營收28718億日元（約合人民幣1820億元），同比下滑4.7%；淨利潤下滑43.9%至466億日元（約合人民幣28億元）。
再看輪胎行業巨頭，2019年壓力似乎更甚往年。普利司通2019年最終銷售額為35256億日元(約合人民幣2240億元),同比減少3%;營業利潤3260億日元(約合人民幣207億元),同比下降19%。米其林2019年營收和利潤保持正增長，固特異2019年卻是“賠慘了”，2019財年固特異銷售額為147.45億美元（約合人民幣1026億元），同比下降約4.7%；虧損3.11億美元（約合人民幣21.65億元）。
◆哪些因素影響企業收益？
縱觀各大國際主流零部件企業，為何營收利潤降聲一片？一方面，全球汽車市場負面影響已傳導至零部件領域。其中，以中國為代表的亞太市場疲軟，更成為零部件企業業績下滑的重要因素。另一方面，通用工廠罷工帶來影響逐步凸顯，多家零部件企業對外宣稱受到罷工事件波及，造成明顯損失。
博世在財報中指出，全球汽車市場面臨各種挑戰，博世2019財年在歐洲市場實現410億歐元（約合人民幣3100億元）收入，北美地區、南美地區海外業務均取得正增長，而亞太地區銷售額同比下滑3.1%，成為“拖累”集團業績的原因之一。此外，博世還指出，柴油車份額的下跌，移動出行等領域重組成本較高，以及對未來重要項目投資的增加，也是影響企業業績的重要因素。
李爾、安波福等業績則受到通用罷工事件的波及。據媒體報道，李爾作為通用汽車的供應商之一，因此次罷工事件遭受3.27億美元（約合人民幣23億元）銷售損失，利潤損失達到1.17億美元（約合人民幣8億元）。安波福在財報中特別聲明：通用汽車勞工罷工導致北美市場全年營業額下降約2億美元。整車企業與零部件企業因供應關係而密不可分，只有雙方都穩定發展的情況下，行業才能持續利好。
此外，匯率、原材料等因素也影響零部件企業全年業績。電裝方面認為，匯率波動在一定程度上造成業績下滑。電裝集團首席財務官和高級執行官Yasushi Matsui指出，“儘管汽車市場整體放緩，但銷售擴張依然帶來了營收的增加。然而，外匯波動造成電裝營收的同比下滑，營業利潤也因外匯損失了一部分。”
◆加大研發投入 朝著“新四化”方向突圍
汽車行業下行壓力還會持續下去，2020年整體市場走向並不會給我們帶來更多驚喜。博世、安波福、李爾等多家零部件企業預測，2020年全球車市不會有好轉，預計全球新車產量將整體下跌2%—3%。佛吉亞還預測，汽車產業還將有較強的季節性因素，第一季度將會是全年最疲弱時期，受到亞洲和歐洲市場的影響，甚至可能出現雙位數下滑。
如何緩解車市下行帶來的利潤壓力，將是零部件企業急需思考的問題，也將是考驗企業實力的重要標準。博世方面表示，全力佈局電動化成為其2020年的主要任務之一。2020年博世將在電動車、自動駕駛及智能網聯技術領域投入10億歐元（約合人民幣77億元），以繼續保持其在新技術和新產品競爭優勢。
儘管利潤壓力增加，零部件企業依舊在新四化領域大力投入。日本瑞穗證券數據顯示，為能夠跟上汽車行業新四化的發展趨勢，到2022年3月，電裝、愛信精機等在內的日本零部件企業總研發支出將達到1萬億日元（約合人民幣633億元）。電裝方面表示，2020年將繼續通過協同研發新技術和新產品，以推動自動駕駛和聯網汽車等新興領域的突破性發展。愛信精機則緊跟豐田未來出行戰略步伐，與電裝及豐田聯手組建自動駕駛合資公司，同時聯合電裝研發及銷售電動乘用車電氣化驅動模塊等。
也有業內人士分析，跨國零部件企業一方面在營收和利潤壓力之下，繼續加大研發力度；另一方面，如此大規模的研發投入，並不會短時期內獲得直接成效。然而，車市下行背景下，零部件產業進入變革期，企業也唯有加速轉型，才能止住下滑頹勢。
全文總結：
全球汽車市場低迷，給零部件企業帶來的連鎖反應越來越明顯，我們看到，儘管是抗壓能力很強的國際零部件企業也在這樣的大環境下“艱難度日”。零部件企業賺錢更不容易，微利時代已經到來，這時候更加考驗企業的抗壓能力，練好內功，做好前瞻化佈局，才能在未來更加殘酷的競爭中生存下來。
閱讀更多 衝壓幫 的文章
關鍵字: 原汁原味的德系SUV 財報 汽車之家
