27日，三大指數高開，民航板塊率先發力，帶動滬指走強，創業板指、深成指隨後表現強勢，軍工、白酒也有異動，此後大盤持續走高，多頭氛圍較為濃厚，科技股也單邊拉昇，市場普漲，午後指數高位盤整，科技持續發力創業板大漲3%，市場較近期放量明顯，但資金的追高意願不強，市場僅百餘隻個股下跌，但是漲停家數不足40家，風險偏好依然一般，臨近尾盤，大盤橫盤震盪。全天成交3230.42億元，明顯放量。

主力資金：昨日的資金面較上週五明顯好轉，兩市流入110億元。白酒、地產、空調等前期超跌板塊，資金紛紛強勢抄底主力資金流入接近50億元，但由於近日創業板大漲，科技類板塊個股十分活躍，總體來說有點權重搭臺，小盤股唱戲的味道，市場人氣開始全面回暖。

近期觀點中多次強調2739是一個關鍵點位，並且對短期超跌後的指數行情保持相對樂觀的態度。雖然今日指數大漲，但2800點將再次成為重要壓力位。

從技術的角度看，昨日市場量價配合良好，中小創後來居上帶動市場抄底情緒升溫，短期技術性走強疊加消息面回暖等因素，本輪反彈級別將是周線級別，大盤觀點繼續看好，倉位建議保持五成！

軍工

昨日航天軍工概念板塊表現亮眼，安達維爾、長城軍工、山東礦機開盤即漲停，隨後航天發展漲停，愛樂達、晨曦航空早盤出現觸板拉昇異動，板塊內多隻個股表現活躍；截至收盤，據Wind數據統計，今日航天軍工指數漲幅3.29%。

今年以來，航天軍工指數跌幅達18.05%，超跌因素導致板塊估值較歷史數據處於相對低位，我們判斷，板塊估值存在上修空間，股價有望迎來反彈；

另外、近期多家軍工類上市公司公佈中報業績向好，如中航光電，營業總收入同比增長18.20%，淨利潤同比增長5.37%；中航電子，營業收入同比增長9.0%，淨利潤同比增長1.8%；

業內人士表示，軍工板塊受益於軍改落地，以及軍民融合、軍品定價機制改革等相關政策推動。而業績兌現、估值不斷趨向合理有望令軍工股重獲資金青睞，近日股價上已有所表現，業績助推作用下，板塊有望迎來快速反彈；

消息面上，8月25日，我國在西昌衛星發射中心以“一箭雙星”方式成功發射兩顆北斗導航衛星。此次發射的北斗雙星屬於中圓地球軌道衛星，也是我國第11、12顆北斗三號全球組網衛星。因此，對於未來北斗產業鏈的增長預期持續看好；二是與國外相比，我國北斗產業上游領域芯片、高精度板卡等核心零部件的技術仍然有較大差距，未來北斗衛星導航系統基礎設施的不斷完善將有利於相關產業鏈迎來高速發展時期；

8月26日，我國002型航母在多艘拖船的牽引下進行第二次海試，航母戰鬥群的建設將快速提升積累我國在船舶建造領域的技術能力儲備，有望加速民船行業低端產能出清和船舶製造轉型升級，極大地激活相關生產商的業績彈性。

操作上，投資者可關注核心軍工標的、北斗衛星產業鏈相關標的以及船舶行業核心標的，尋求板塊配置機會，個股方面，如中航電子、北斗星通、合眾思壯、中航沈飛值得關注。

5G概念

上週首屆中國國際智能產業博覽會拉開戰幕，和無人機、人工智能、物聯網比起來，5G技術受歡迎程度尤其火爆。該事件直接引發5G概念週一走強，板塊指數大漲3.85%，個股標的全線翻紅，劍橋科技、金信諾的、中際旭創等多隻個股強勢漲停。

雖然此前運營商的部署——2020年實現全面商用，但目前各種信號顯示——5G商用進程有望加快。智博會上，聯通、電信、移動三大運營商分別通過“5G遠程手術”、“挑戰5G足球機器守門員”、“5G遠程駕駛”等多個項目和遊戲展示了5G的高速、精準、和超大信息容量。同時，工信部表示5G技術第二階段順利完成，正推進第三階段測試，將確保其按期商用。中國信通院也表示9月或將正式發佈5G頻譜資源的最終許可方案。而該方案發布將助推5G網絡建設，萬億級基站、天線等相關產業鏈投資蓄勢待發。除了上訴消息外，還有前陣子信息消費三年行動計劃發放、中國鐵塔上市、運營商佈局深化等，這些都預示著我國5G商用進入新階段。

除了消息面上的積極利好，相關企業業績表現穩定增長。數據顯示，中國電信、中國移動、中國聯通三大運營商陸續發佈半年度財報，上半年三大運營商共實現營業收入7340億元，同比增長3.2%；歸屬於普通股東的淨利潤總計851億元，同比增長9.7%，同時資本支出情況處於下降狀態。說明“提速降費”背景下，三大運營商成本控制有效。

操作上，投資者們可以把握幾個方面要點：

（1）視9月公佈頻譜劃分為前瞻信號，它將大幅增強5G牌照發放預期，關注其帶來的短期風險偏好提升；

（2）關注中上游基站側資本開支擴張的情況，例如可以推動5G技術標準制定、受益基站數量驟升的相關主設備商、或是利好基站的大天線生產商、以及光通信產業鏈相關公司。標的方面可以關注例如積極佈局5G基站天線等產品的飛榮達、光纖光纜行業龍頭亨通光電、光纖預製棒龍頭長飛光纖等。

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