中國基金業協會發布《2018年度基金個人投資者投資情況調查問卷分析報告：前言》顯示，2018年，72％基金投資者在金融資產投資中獲得盈利；基金業績是基金個人投資者選擇產品時最關注的因素（約59.62％的基金個人投資者贊同）。投資者依舊重視基金管理公司的聲譽，64.8％的投資者表示會迴避近期有負面新聞的基金公司。
2019年二季度，中國證券投資基金業協會聯合各基金管理公司和獨立基金銷售機構會員向基金個人投資者發放調查問卷，連續第十二年對基金個人投資者情況進行抽樣調查。
《基金個人投資者投資情況調查問卷（2018年度）》共包括八個方面的內容：個人背景資料、金融資產及配置情況、投資行為及基金認知、基金投資者金融知識、基金投資者滿意度、基金投資者教育、2018年金融市場熱點及2019年金融市場預期、養老金問題。
為了使得調研結果能更加準確地反映我國基金個人投資者的實際情況，我們採取了分層抽樣的統計方法[1]。對每一家參與調研的基金管理公司，按照投資者的年齡（16（含）-30歲、30（含）-45歲、45（含）-60歲、60歲及以上）和性別（男、女），將該基金管理公司的投資者分成8個抽樣層（4*2），然後在每一個抽樣層中進行簡單隨機抽樣。根據參與調研的基金個人投資者的回答，我們計算每個抽樣層樣本的選項比例，然後以屬於每個抽樣層的基金個人投資者賬戶數量作為權重，對選項比例進行加權平均，計算基金個人投資者選擇各個選項比例。
我們獲得了來自121家公募類和銷售類會員機構的問卷數據和基金個人投資者賬戶數據，反饋樣本數量共計40573份。我們在分析問卷時剔除了錯誤樣本，大多數調查問卷的剔除率在1％以內，基本不影響統計結果。由於少數機構未提供準確的總體客戶數據，無法計算抽樣權重，我們也將這部分樣本剔除，最終使用問卷樣本數量為36326。
在以上統計數據的基礎上，我們完成了《基金個人投資者投資情況調查問卷（2018年度）》分析報告。通過此次調查，2018年度基金個人投資者主要呈現以下特徵：
特徵一：基金個人投資者以45歲以下（78.4％）、本科以上學歷（59.4％），稅後年收入在15萬元以下的中小投資者（85.2％）為主，男性和女性投資基本相當（53.0％和47.0％）。基金投資者總體的年齡、性別結構與去年報告的結果較為接近。
特徵二：金融資產規模位於10萬至50萬元的基金個人投資者居多（37.7％），在50萬以上的基金個人投資者佔比達到20％。63.9％的投資者年度投資金額佔家庭年收入的比例低於30％。基金個人投資者的資產配置相對均衡，關注程度最高的產品為銀行存款、銀行理財產品和貨幣市場基金。
特徵三：62.1％的投資者投資經驗在3年以上，投資經驗低於1年的投資者佔11.1％。57.6％的投資者持有三家及以上基金公司的基金產品。
特徵四：2018年，72.0％基金投資者在金融資產投資中獲得盈利。
特徵五：基金個人投資者投資風格相對穩健，根據收益率、風險以及自身的風險態度和風險承受能力選擇投資產品。在追求比銀行存款更高的收益的同時，重視通過基金進行教育儲備和養老儲備。36.5％的投資者在虧損達到10-30％時會出現焦慮。
特徵六：互聯網和理財經理是基金個人投資者獲取投資信息的主要方式。手機等移動終端已經成為最主要的交易媒介，70.9％的基金個人投資者通過手機等移動終端進行交易，略有上升；個人電腦作為交易媒介的使用程度略有下降，使用個人電腦作為主要交易方式的投資者佔基金個人投資者的17.4％。
特徵七：基金業績是基金個人投資者選擇產品時最關注的因素（約59.62％的基金個人投資者贊同）。投資者依舊重視基金管理公司的聲譽，64.8％的投資者表示會迴避近期有負面新聞的基金公司。
特徵八：2018年，基金個人投資者對基金行業的平均滿意度為3.75分（滿分5分），較2017年上升0.4分。各個方面的滿意程度均有一定程度的上升，相對比較均衡。
特徵九：我國基金個人投資者的金融知識水平較高。在回答14道金融知識測試問卷時，基金個人投資者的平均答對10.2道題，正確率超過60％的投資者佔總人數的74.8％。在所有題目中，基金個人投資者對涉及股票投資者與股東的關係、股票市場核心功能、基金基本知識的三道題目回答正確率相對較低，分別為60.8％、64.8％、67.2％。
特徵十：65.7％的基金個人投資者有進一步瞭解證券、基金、期貨等方面投資知識的需求，並有56.6％的投資者希望瞭解新基金產品的深度介紹信息。投資者的最偏好的教育形式是網絡、書籍和現場交流。
特徵十一：關於監管部門及基金管理公司等市場機構從哪些內容和角度開展科創板相關的投資者教育，67％的投資者希望可以瞭解科創板配套規則的相關內容，如上市標準、退市制度、交易規則、投資者適當性等；此外，52.1％的投資者認為科創板的投資者適當性門檻在現階段合理，但應隨科創板不同發展階段及市場流動性需求做出必要調整。
特徵十二：62.6％的基金個人投資者願意考慮購買境內發售的海外基金產品，56.9％的投資者表示會考慮投資於海外市場。
特徵十三：偏股型基金是33.9％的基金個人投資者2019年投資首選的基金品種。35.8％的投資者更希望公募基金在投資科創板時採用指數基金；同時關於投資何種類型的科創板公募基金，48.2％的投資者更傾向於開放式基金。
特徵十四：81.0％的投資者會在50歲以前考慮養老金問題。養老金的主要來源是國家基本養老保險（96.0％的基金個人投資者贊同）。八成投資者每月願意投入的養老儲備在2000元及以下。
特徵十五：基金個人投資者養老金投資首選“養老”或“生命週期”為主題的基金（46.2％的基金個人投資者贊同）。基金個人投資者最希望瞭解的信息是關於養老理財產品的知識（38.7％的基金個人投資者贊同），以及如何進行養老規劃（34.9％的基金個人投資者贊同）。僅23.8％的投資者比較瞭解個人稅收遞延養老政策。
需要說明的是，由於2019年我國資本市場較2018年變化很大，本次調查問卷的填寫為二季度，一些主觀結果有可能受到2019年市場的影響。
[1]分層抽樣是指按照總體各部分的特徵，把總體劃成若干個層，然後在各層中進行簡單隨機抽樣，藉以估計總體的抽樣方法。分層抽樣的優勢在於提高抽樣樣本的代表性。通過加權平均的方式，使得每一抽樣層在樣本中所佔的權重與實際權重相符。由於不同年齡、性別的投資者參與調研的意願可能不一致，各年齡、性別的投資者在樣本中所佔權重可能與在基金投資者總體中所佔權重有較大差異。因此，為了保證調研結果如實反映基金個人投資者的實際情況，有必要通過分層抽樣方法，對各年齡、性別的投資者在樣本中所佔的比重進行調整。
本文源自Wind
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