04.02 中國銀行業熬過最艱難的時刻了嗎？

經濟觀察網 記者 胡群

從上市銀行年報數據來看，中國銀行業似乎已熬過最艱難的時刻。

2018年，多家上市銀行淨利潤增幅上揚、不良率下降、撥備覆蓋率上升，風險抵補能力進一步增強。

首先來看看國有大行的數據。

工商銀行(601398.SH)，2018年實現淨利潤2987億元（貨幣單位為人民幣，下同），保持全球銀行業最好水平，同比增長3.9%，增幅較上年同期提升0.9個百分點；不良貸款率較年初下降0.03個百分點至1.52%，連續8個季度下降；逾期貸款與不良貸款的剪刀差下降46%，連續10個季度下降；撥備覆蓋率升至175%以上。

建設銀行（601939.SH）實現歸屬於上市公司股東的淨利潤2546.55億元，比上年增長5.11%，增速較上年上升0.44個百分點；不良貸款率1.46%，較上年下降0.03個百分點；關注類貸款佔比2.81%，較上年下降0.02個百分點；撥備覆蓋率208.37%，較上年提升37.29個百分點。

農業銀行（601288.SH）實現淨利潤2026.31億元，同比增長4.9%；不良貸款持續“雙降”，不良貸款餘額為1900.02億元，較上年下降40.3億元；不良貸款率1.59%，較上年下降0.22個百分點；撥備覆蓋率252.18%，較上年末提升43.81個百分點。2015年以來，該行淨利潤增速分別為0.7%、1.82%、4.9%、4.9%。可以看出，該行業績在經歷拐點後走上穩步提升的道路。

中國銀行（601988.SH）淨利潤1801億元，同比增長4.45%；不良貸款率為1.42%，比上年末下降0.03個百分點；不良貸款撥備覆蓋率比上年提高22.79個百分點至181.97%。

交通銀行(601328)淨利潤736億元，同比增長4.85%，增幅創近三年新高；不良貸款餘額為725.12億元，不良貸款率為1.49%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率為173.13%，較上年末提升18.40個百分點。

作為新晉國有大行，郵儲銀行(1658.HK) 2018年實現歸屬於母公司股東的淨利潤523.11億元，同比增長9.71%；郵儲銀行不良貸款率為0.86%；撥備覆蓋率為346.80%。

相比國有銀行整體不斷趨好的數據，股份制銀行分化較大。

招商銀行(600036.SH)實現歸屬於股東的淨利潤805.60億元，同比增長14.84%；不良貸款餘額536.05億元，較上年末減少37.88億元，不良貸款率1.36%，較上年末下降0.25個百分點；撥備覆蓋率358.18%，較上年末提高96.07個百分點。

中信銀行(601998.SH)實現淨利潤445.13億元，增長4.57％，為近五年來最大增幅；不良貸款率1.77%，較上年末上升0.09個百分點；撥備覆蓋率為158%。

平安銀行(000001.SZ)淨利潤248.18億元，同比增長7%，為近三年最高；不良貸款率為1.75%，較2017年末增加0.05個百分點；撥備覆蓋率為155.24%，較2017年末增加4.16個百分點。

光大銀行（601818.SH）淨利潤337.21億元，同比增長6.67%；不良貸款率1.59%，與上年末持平；撥備覆蓋率176.16%，較上年末上升17.98個百分點。

雖然中國經濟穩中有變，2018年GDP增速為6.6%，創下自1990年以來的新低，但相對於前幾年淨利潤下滑、不良貸款率上升大部分上市的大中型銀行而言，2018年仍取得良好業績。

不僅部分上市銀行年報在顯示，銀行業的盈利能力及風險防範能力在向好，中國人民銀行的調查數據也是如此顯示。

中國人民銀行發佈的《2019年第一季度銀行家問卷調查報告》顯示，今年一季度銀行業景氣指數和銀行盈利指數銀行業景氣指數為71.2%，比上季和上年同期均提高2.5個百分點。銀行盈利指數為66.7%，分別比上季和上年同期提高1.0和0.8個百分點。

中國銀行業已熬過最艱難的時刻嗎？

“我覺得艱難的時刻還沒有過去。銀行的資產質量受整個宏觀經濟形勢影響增大，現在宏觀經濟形勢較為穩定，可能會有一些波段的調整，當然我們充滿信心。”中信銀行副行長鬍罡向經濟觀察網記者表示，現在銀行業還有很多是靠利差，靠承擔風險獲得收益的模式，所以在經濟調整的過程中，整個銀行業未來發展也將受到影響。但目前包括中信銀行在內的很多銀行都向零售業務轉型，並優化對公業務結構，因此對於未來的盈利能力很有信心。

上述部分上市銀行的財務數據並不能代表整個中國銀行業。中國銀行業協會及普華永道發佈的《2018中國銀行家調查報告》顯示，不良貸款增長作為銀行經營最大壓力來源，成為影響發展戰略重要因素，提高資產質量成為銀行擺脫未來利潤增長困境的首要措施。

銀監會數據顯示，2018年末，商業銀行不良貸款餘額為20254億元，不良貸款率為1.83%，同比上升0.09個百分點；撥備覆蓋率為186.31%，同比上升4.89個百分點；貸款撥備率 3.41%，同比提升0.35個百分點。與 2017年相比，商業銀行不良貸款額和不良貸款率均有所上升。

“如果金融監管機構將60天以上的逾期貸款計入不良貸款，銀行業的盈利能力、平均水平一定會往下走。”麥肯錫全球資深董事合夥人、麥肯錫中國區金融機構諮詢業務負責人曲向軍稱。

從已發佈的上市銀行年報可知，目前大部分銀行已將90天以上逾期納入不良，而郵儲銀行將60天以上逾期貸款已基本全部納入不良。

“過去一到兩年，金融行業核心指標增長顯著放緩：中國商業銀行的平均淨利潤增速遠低於2014年之前的水平，大部分銀行難以實現雙位數增長。未來五年一定會有大的併購發生。”麥肯錫近日發佈《中國金融行業高質量發展之路》指出，從2013年開始，中國銀行業的經營環境日益嚴峻，利率市場化導致利差縮減（主要銀行淨息差平均為1.82%），銀行業各項核心指標顯著下滑——行業平均股本回報 (ROE)已從2013年的21%下降到2018年的 14%；淨利潤增速下滑明顯，平均淨利潤增 速僅為6%，淨息差加速下滑，不良率不斷攀升。多家銀行業務條線收入增速放緩，資金業務持續收縮，全行整體負債成本率過高，規模驅動的發展模式難以為繼，轉型迫在眉睫。

“傳統業務銀行業基本已做到了極致，未來增長潛力有限，再按照傳統走下去，路只能越走越窄，逼著我們必須另闢蹊徑。”建設銀行副行長章更生在今年業績發佈會上表示，未來三至五年，建行增長在於B端賦能，C端突圍，G端連接，為用戶提供綜合服務。

創新已成為中國銀行業近年轉型的關鍵詞。

“中國的銀行業在16、17年為分水嶺，過去都是同質化發展，信貸、資產驅動的發展模式，通過跑馬圈地以規模增長帶動整體的市值增長。”麥肯錫上海分公司項目經理潘浩稱，這兩年大部分銀行很難再維持過去兩位數的營收包括利潤增速，個別銀行甚至是負增長。且同時不良有大量的爆發。未來，銀行如果走上高質量發展的路徑一定從原來跑馬圈地的老戰場向以客戶為中心，依託技術，價值創造的新戰場轉型。

然而，大中型銀行可以承擔創新的成本，對於中小銀行該如何發展？

“行業競爭繼續加劇，中小銀行設立迎來契機。”中國銀行國際金融研究所近日發佈的《全球銀行業展望報告》顯示，2019年1月末，大型商業銀行資產總額佔銀行業金融機構資產總額的比重為39.3%，達到近兩年的新高，主要是因為銀保監會將郵政儲蓄銀行納入國有大型商業銀行範疇，自2019年起，相關數據納入大型商業銀行口徑統計，大型商業銀行數量增加，行業競爭持續加劇。此外，金融供給側改革提出要增加中小金融機構數量和業務比重，預計將有更多服務於民營企業、小微企業及“三農”客戶的專業性銀行設立，中小銀行相關業務發展將迎來新的機遇。