12.17 2019年A股IPO籌資額創7年來新高 港交所成雙料冠軍

(原標題:A股IPO籌資額創7年來新高 港交所IPO數量和籌資額今年雙冠全球)

12月17日,安永發布報告,分析總結2019年全球及大中華區IPO活動並展望明年市場前景。受市場擔憂情緒及其他地緣政治因素影響,今年全球IPO預計達1115宗,同比下降19%;籌資額則下降4%,預計為1980億美元。

科技行業在2019年全球IPO數量和籌資額方面繼續佔據主導地位。由於下半年大型IPO的有力推動,香港聯合交易所IPO數量和籌資額在2019年雙冠全球。科創板的成功運行則推動上海證券交易所位列全球IPO數量的第三位和籌資額的第四位。全球前十大IPO中國內地和香港市場共佔三席,分別是阿里巴巴、百威亞太和中國郵政儲蓄銀行。

2019年A股市場預計共有200家公司首發上市,籌資2528億元人民幣,IPO數量同比增加90%,籌資額同比增加82%,創2012年以來籌資額的新高紀錄。科創板成功開市以及多個百億級IPO是籌資額增加的主要原因。今年A股IPO集中活躍在下半年,共有136家公司在下半年成功上市,籌資1924億元人民幣,分別佔全年總量的68%和76%。

納斯達克是中國企業美股上市主要市場

2019年美股市場共有34家中國內地和香港企業首發上市,籌資36.43億美元,IPO宗數和籌資額較2018年分別下降13%和62%;其中共有30家中國內地和香港企業在納斯達克證券交易所上市,籌資28.54億美元,數量和籌資額分別佔中國企業在美上市總數的88%和78%。

安永華明審計服務合夥人李康指出:“2019年赴美上市的中國內地和香港企業,在線消費和在線娛樂是籌資額排名前兩位的行業。這跟國內行業的發展趨勢非常合拍,呈現行業扎堆上市的特點。從2014年的互聯網電商上市,到近兩年的金融科技和教育行業,再到今年以鬥魚、瑞幸咖啡為代表的在線娛樂、在線消費等,反映出行業發展到一定週期帶來的規模融資需求。”此外,受外部因素影響,2019年中國內地和香港企業赴美上市新股首日回報下降4個百分點,而首日破發率上升4個百分點。

明年A股市場將保持活躍

IPO排隊企業數量在今年再次攀升,積極的財政政策和靈活適度的貨幣政策利於資本市場向上趨勢,5G引領的科技也有望帶動創新型科技企業上市,因此,安永預計2020年A股IPO活動將保持活躍。安永華明審計服務合夥人張寧寧表示:“IPO監管從嚴成常態,退市監管力度加大,未來A股退市市場化、常態化是趨勢,資本市場改革將進一步深化。此外,證監會積極支持符合條件的臺資企業來A股市場上市融資,都將對A股市場產生積極的影響。”

“今年以來,鼓勵生物製藥企業上市是資本市場一大重要事件,無論是科創板還是上市公司自身運作,都能看到優質生物製藥企業在快速發展。生物製藥乃至創新藥企,將是未來很長一段時間內資本關注的焦點。”李康補充道。

科技、通信等是明年香港IPO的增長點

安永大中華區上市服務主管合夥人何兆烽認為,明年多種因素將影響香港資本市場,阿里巴巴的成功上市,可能帶動其他海外上市的中國企業以二次上市的方式迴歸香港,港股相對較低分拆上市的門檻也會推動內地企業赴港分拆上市。隨著港交所多項新政並舉與持續改革推進,新政在新經濟板塊已初顯成效,預計明年新經濟公司如科技、傳媒和通信以及健康等企業仍然是IPO市場的增長點,而零售與消費品、房地產、金融作為香港傳統的熱門板塊也會是增長動力。

可是,全球貿易及區域政治環境的不確定性等不利因素或對經濟、市場產生負面影響,香港經濟面臨下行風險。安永預測2020年香港IPO籌資額達2200億港元。如果有特大型的IPO,籌資額則約3500億港元。

數字解讀

今年北京有28家企業在A股上市

與去年只有一家百億級以上IPO相比,今年增加至4家,使A股全年平均籌資額保持在近7年來高位,僅次於2018年的峰值。今年中小型IPO佔據主力,超過六成的籌資額來自50億元人民幣以下的IPO。

科創板的啟動推動科技、傳媒和電信超過工業企業,躍居新股發行數量第一;郵儲銀行、浙商銀行等大型IPO推高金融業籌資額,名列籌資額行業首位。

與去年相比,北京共有28家企業在A股上市,IPO數量增長211%;在北京上市的IPO中,五成以上來自科技、傳媒和電信行業,四成在科創板上市。

科創板企業佔A股前十大IPO四席

A股前十大IPO共籌資1006億元人民幣,同比增加49%,其中有4家來自科創板,共籌資208億元人民幣,佔前十大的21%。科創板IPO數量和籌資額在A股各板中分列第一(35%)和第二名(32%)。

今年香港市場超六成新股來自內地

2019年香港市場預計共有159家公司首發上市,籌資3105億港元,IPO數量同比減少22%,籌資額同比增加8%;全年超過六成數量的新股來自內地,籌資額佔全年籌資總額的76%。


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