坚持学习是盈利的第一步2020年的股市，从暴跌开盘，开盘之后又从底位中暴力拉升，15个交易日，大盘就从2688点涨回3000点高地，一改年前的颓废，多家券商再次喊起了牛市口号。不管牛市是否真的已经到来，科技股和创业板的牛市确实已经启动了，而且还有加速上涨的趋势。一般来说，涨幅超过20%就是一轮较大的行情，涨幅超过40%就是一个板块的牛市，2014年的牛市，大盘从3000点涨到5000点，累计涨幅也不过70%而已。目前，科技ETF指数涨幅在半年内超过60%，创业板指数一年内涨幅超过75%，牛市无疑!
本文我们再深入探讨一下科技股的投资价值，什么原因推动着科技板块上涨，哪些才是真科技股。这一轮科技板块的行情源于，中兴通讯、华为、大疆等高科技企业接连被制裁，加强了中国走科技自研的道路，国内企业使用国外科技产品容易受到限制，诸多国企和大企业加大了国内采购力度，直接扩大国内科技行业产品需求，形成了良性循环。01科技股的炒作逻辑在炒作科技股的同时，我们首先需要意识到，科技股的上涨逻辑与“核心资产”的上涨逻辑有本质区别！核心资产就是无论经济兴衰、无论世界格局走势怎样变化，都会固定消费的资产，例如贵州茅台、千禾味业、涪陵榨菜、格力电器等，它们持续上涨的逻辑源于社会消费品的集中度会不断提高。根据世界经验，所有面向社会销售的产业到最后都会成为寡头垄断，因为口碑效应逐步形成，用户选择依赖也会越来越强，买酱油只买海天；买高端白酒只买五粮液茅台；买空调，就认准格力，久而久之，行业内90%的利润就集中在一两家企业之中，这些“核心资产”的收益率也就越来越高。核心资产的利润都是源于行业内其它企业亏损的利润，它并没有扩张整个行业的利润，最具有代表性的就是白酒行业，在2017年和2018年的行业营业收入规模在下降，但上市白酒企业的营收和利润却大幅度提高，其他白酒企业基本已经很难生存。这种核心资产的发展趋势直接导致市场中能够投资的企业越来越少，大家都选龙头，龙头在有钱的基础上更是加速了行业集中，所以股市中一炒作核心资产就是炒那几家龙头股，毫无轮动可言，买入等待即可。而科技股的上涨逻辑是做大增量市场，促进上下游产业链协同发展，例如你买了一个手机，手机中需要硬件、需要软件、需要半导体、需要耳机、需要代工、国际供应链等等，产品需求增加会带动整个产业收益，即使是相互竞争的企业也会因为竞争而扩大产业市值。所以科技股的炒作一直都是轮动的，以近期疫情概念股为例，先是炒作云办公；发现很多云办公软件经常崩溃，服务器不够，又炒作云计算；然后硬件设备又不够，又炒作云储存，板块一直都在轮动。几十个科技板块轮番滚动，共同汇聚起了一个持续很久的科技行情。从今年开市后的板块涨幅榜就能明显看出，自跌停开盘以后，板块涨幅榜中排名前九的板块都是科技类板块，仅有一个证券板块不属于科技，这种情况一是说明科技股的轮动性极强，验证了科技行情的上涨逻辑；二是说明这轮科技牛市客观存在，这轮行情还会继续滚动，远未达到停止之时。
很多朋友认为科技股高估了，但科技股一直在被高估，低价买入的，都是伪科技。再融资新规助推科技股牛市。02如何筛选科技股本文，我们再从逻辑主线的角度来判断一下哪些板块会成为下一轮科技股的主行情。回忆过去的半年，你还能想起科技股上涨的主线有哪些吗？主要有四个一、5G概念看上面那张涨幅榜，是不是很多电信、电子设备、信息技术、通信设备板块。这些板块的上涨都是收益于未来两年5G落地的实施时间点，人们会更换一轮新手机，带动上下游产业，因为5G迟迟没有大面积落地，也就一直活在预期当中，股市才将通信概念炒作至今。二、国产产品替代本来软件板块上涨是因为美国限制半导体、软件向中国出口，市场已经炒作过一次，前段时间美国再爆出限制出口中国大飞机发动机，又直接推动航天航空、电子设备板块上涨。三、新能源汽车概念特斯拉中国工厂落地直接引爆了A股中的新能源板块，包括行业上游的汽车整车、胎压监测、钴、锂等板块，成为近期上涨的一大主力。四、量子通信这是一个最近才冒出来的新概念，但这个概念一出来就受到市场疯狂炒作，概念的起源是中国科学技术大学科研团队成功地将相距50公里光纤的两个量子存储器纠缠起来，将过程发表在国际知名学术期刊《自然》上。梳理炒作主线有利于帮我们了解炒作特征，挖掘下一个炒作标的，从以上四条主线，我们能够发现如下特征：一、未落地的才具备炒作价值，对于股市而言，任何科技都是落地死；二、科技股的炒作有脱实向虚的趋势，最初的5G概念还有基本面可循，相关企业会在短期内受益，而后的量子通信概念目前只存在于论文阶段，变现之路太过漫长，这也说明市场的炒作在逐步失了智；三、板块联动效应很强，每一个大热点都会炒作两周以上，目前来看，都不短命，且辐射效应很强；四、抓住一个热点事件，短线科技股就有筛选方向，横跨半年的科技股牛市，至今也不过4条主线，而且这第4条线，才炒作了几天而已，后市还有很强的上涨空间。我整理了一下当前各领域科技股龙头数据，发现当前科技股龙头有44只之多。
要想在龙头股中寻找投资标的，有两种方法，一种是通过当前投资主线筛选相应龙头，例如之前的证券行情，就选金融软件龙头恒生电子；云办公行情就选储存器龙头兆易创新；新能源行情就选锂电池龙头宁德时代，投资难度瞬间降低。当前是什么行情呢？上文说过了量子通信，相关哪些概念呢？通过上述表格的第二种选股思路就是龙头+财务数据，我整理好了一份包含上述龙头的财务数据表格给你，从相应财务数据中，你应该能轻易看出哪些个股更具备投资价值。以上内容涉及到的个股，只做讨论不做推荐。股市有风险，炒股需谨慎！（作者 | 凌乐）
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