4.025%——年金險的末代狂歡

8月30日保監會發布《通知》決定對部分類型人身險產品責任評估利率進行調整，部分類型人身險產品，就指年金險一類的長期理財型產品。

評估利率，就是人們常說的預定利率或定價利率，此前保險公司在設計研發10年以上長期年金險的時候，預定利率最高是4.025%。

而現在，這個標準降到了3.5%，即保險公司研發的產品預定利率只要超過3.5%，就需要保險會的審批，否則僅需要備案即可。

那預定利率究竟是什麼意思，高了好還是低了好？對我們投保人來說有什麼影響？

咱們站在保險公司角度會很好理解，我作為保險公司想研發一款年金險，假設預定利率是10%，第一年收10萬元保費，那麼第二年我就可以給到客戶11萬元的現金價值。

如果定價利率定為5%，有什麼影響？要麼第一年還是收10萬保費，第二年給到客戶10.5萬元現金價值；要麼第一年就要收10.48萬元，第二年繼續給客戶11萬元現金價值。

看明白了吧？就是保險變貴了，預定利率與保險價格呈負相關關係。

造成監管如此決策的，一個是貫徹一直來以來“保險姓保”的指導方向，另外一個就是國內逐漸下行的經濟增長趨勢。

前車之鑑，後車之師

我們的友邦日本，1973年的石油危機致使經濟增長急劇下跌，1990年又因為資產價格崩塌，加上泡沫經濟破裂餘痛，迎來“失去的10年”，因此出現了零利率甚至負利率的事件。

時間軸拉到眼前，8月21號《德國以零利率發行30年期國債》的新聞引起一片譁然，老牌工業強國也要重蹈日本覆轍了？

根據美國銀行報告顯示，德國主權債券平均收益率已經跌至負收益區間。其實在2015年的時候德國的10年期國債就已經逼近0%，引起了德國國內的恐慌，很多人拋售國債。

此次德國公債現券前一個月收益率維持在0.29%，目前跌至-0.17%，新的主權債券會不會無人認購？答案是否定的，德國預計發行三批國債的第一批已經獲得超額認購！視角轉回國內，1978年改革開放，國內經濟飛速發展，1996年中國銀行1年期定存利率9.18%。

1997年亞洲爆發經濟危機，雖然國內幾乎沒有受到波及，但是中國銀行的1年期定存的收益率下降至5.67%。

2007年全球經濟危機前夕，當年中國銀行存款利率2.79%。

2019年，現行1年期定存多少大家應該都很清楚吧——1.5%！

以下是2008年-2016年存款利率：

國內經濟發展速度隨著改革開放紅利消失逐漸降低，降息成為國內大趨勢，也是全球近幾年的大趨勢。

很多人覺得當下是個低利率的時代，大錯特錯！跟發達國家經濟發展趨勢比較，我們這一代其實仍處在高利率時代的尾巴階段。

正是因為我們這一代人經歷了經濟騰飛的時代，才讓我們產生這種錯覺。歐元區國家存款利率幾乎都在零利率之間徘徊，德國零利率國債在當地不算是很大的新聞。

中國2018年以來連續5次降息，這是過去幾十年都少有的，意味著什麼大家應該都明白。

因此，拋開資產投資，如何保管好現有的資產成為一個很現實並且很迫切的問題，也就是如何理財的問題，保證本金安全並且持續增長的問題。

保證本金安全又能持續增長，我們能想到的也就是定存、國債、保險了。定存收益頹勢明顯，國債購買門檻高，那綜合下來保險無疑就是最佳理財工具了。

年金險產品結構一般為年金險主險+萬能險主險。年金險主險作為主要理財手段，最大特點是能夠保證本金安全，收益穩健，非常適合用來做長線理財規劃。

而萬能險就相當於一個活期理財賬戶，可以隨時在裡面存錢，也可以在裡面取錢。最大的特點是賬戶中的錢可以以一個終身保底利率複利增值，目前實際結算利率都會在5%左右。

很多人肯定會想，年金險雖然安全，但是收益低。如果結合上面的內容，您還覺得年金主險預定利率4.025%，萬能賬戶終身保底3%低嗎？