對於投資，耐心可能遠比勤奮、聰明重要。而諸多品質中，耐心似乎和勤奮主動背道而馳。越主動積極的人越不願意耐心等待，越聰明靈動的人越相信自己能改變一切。
而最終機會似乎更青睞耐心鈍濁的人，正如巴菲特所說：近乎懶惰的沉穩一直是我們投資風格的基石。
1、為什麼耐心最重要?
孫子兵法說“昔善者，先為不可勝，以待敵之可勝;不可勝在己，可勝在敵。”投資亦是如此，能否盈利、盈利多少，有時候是靠市場的;但虧損是自己可以控制的。或許會錯過很多機會，但最最關鍵的是將自己辛苦賺得的大部分錢保留起來，這樣最終的結果不會差。所以我們應該將精力放在如何控制回撤，有句話說“一旦控制住虧損，盈利自然來”。
虧損的產生有兩種可能：第一種是按照投資方法和計劃執行，最終虧錢，這種虧損本來就是投資的一部分，只能說明方法有待完善或者這筆投資不適用該方法。該類損失不應迴避，因為但凡是風險投資就有損失本金的可能性。
但還有一種損失純粹是浪掉的。沒有方法、沒有計劃、臨時決策、盤中下單，最終造成虧損。當然浪有時候非但不會虧，反而會賺，倒拿球杆也可能一桿進洞。但這只是一時，浪最終的結果就是死，因為浪贏了還可以繼續浪，浪輸了就沒了。並且不遵守規則、沒有計劃還能獲利本身就是極其危險的，因為這會導致你進一步無視計劃、偏離概率。
想要減少虧損和回撤，一個重要的方法就是耐心等待屬於自己投資系統的機會。由於這個投資系統是自己平時反覆冷靜思考雕琢的結果，因此大概率能夠產生正收益，如果能重複應用，到一定程度能儘量擴大盈利而減少虧損。
選擇了一個投資系統，自然要放棄很多機會，有時候是眼睜睜的機會。但很多機會是可做可不做的，盈利和虧損根本無法控制、沒有把握，做這種投資更多是損耗，無法根本意義上提升淨值。而有些機會是非做不可的，這種機會不是經常有的，只有耐心等待。等一切條件符合，開槍只是順理成章的事。為投資而投資是虧損一個重要的原因。
索羅斯在1987年英國加入“蛇形浮動體系”後就意識到其問題，但直到1992年才進行狙擊;巴菲特很早就看上可口可樂，但直到1988年郭思達停止擴張、重塑可口可樂的品牌價值才開始購買。
做過投資的人都知道，萬事俱備的投資機會大多賺錢，而彆彆扭扭希望能博一把的機會大多虧錢。
2、什麼妨礙了耐心?
耐心對投資的作用顯而易見。但總有一些原因使人失去耐性：
其一：比較。你不賺錢，總有人賺錢。在一個比較的體系裡，很難堅持自己的投資系統。因為任何系統都有適用性，很可能在很長一段時間內你的系統都不賺錢。這可能是很多公募經理的苦惱。
其二：成本。私募基金的苦惱在於成本，租金、人員成本和離開機構的機會成本，還有客戶離開的壓力，這些都逼迫私募經理必須儘快賺錢。
如果說上述兩者壓力還情有可原，那第三種原因就有點無聊，那就是存在感。每天都發生那麼多事，身處金融行業，緊貼時代脈搏。針對這些變化，如果不買賣點什麼，總覺得自己在無所事事。
其四：沒有標準，不知道該等待什麼。缺乏投資框架就是如此，沒有標準又怎麼知道該等待什麼樣的機會呢?
3、坐上中國船舶的老太太
2006年那一輪牛市中，據說有一位老太太曾經在鄰居的慫恿下入了市，她不懂得什麼股市趨勢，也不曉得什麼PE(註釋1)的，當時就買了一隻叫滬東重機的股票(曾經因虧損而被冠ST滬機)，後來這隻股票重組後更名為中國船舶。老人覺得中國股市裡面造船的股票就那麼幾家，物以稀為貴是老道理了，這隻股票光聽名字就很正宗，於是就決定把手頭的錢都買造船的股票。
老太太於是以10元每股的價格買了20手滬東重機的股票，一共2萬元，之後繼續過自己平靜的日子，過了一陣子，聽鄰居說她的股票漲了不少，都翻倍了，讓老人把股票趕快賣了，她開戶是託人的，買賣是兒子操辦的，這會兒要賣股票又找來兒子，但自個兒卻把密碼給忘記了。要賣股票得帶上證件到證券公司去辦理密碼修改或密碼重置，老人嫌麻煩沒去辦理，這事兒一忙就給耽擱掉了。沒想到一年之後，兒子購房需要用錢希望老人給支持一下，這才想起原來買過股票，結果到證券公司一問，股價漲到了280元每股，她的資產漲到了56萬。老人這次找回了密碼，賣出了手中的股票，笑容滿面：“一年時間掙了我一輩子都掙不到的錢!”
這只是一個故事，真假無從考證。但從這個故事裡我們能得到一點啟示，老人很聰明嗎?她並不聰明，她的成功在於能夠認準了自己的目標，同時對手中的資產有信心，又放低了自己預期，再加上能夠以平常心對待投資這樁事，不過分過分的擔心資產價格的波動。換了是其他人，天天盯著盤面，10元的股票漲到11準拋了，再買一隻股票可能下跌，最後2萬有可能變成56萬嗎?我看很難。
事實證明：沒有正確的方向，再大的本領也是沒用的;沒有正確的方向，再多的努力也是沒有效果的。在股市經歷了一段時間的大跌，所有散戶都在想著抄底，抄在最低點，但是底下還有底。要知道，底部是一個點，但趨勢卻是一條長長的線，不抄底你最多失去一個點的利潤，抄錯底你將承擔一條線的損失，何必用一個點和一條線比長短呢?但是底還是要抄的，不過說的不是絕對底，而是相對底。
4、股票已經跌到全部股東都套牢為什麼還會跌?
最近，有網友提出，他買的股票已經跌到了全部股東都套牢了，為啥這類股票還會下跌呢?而我們認為，在A股市場上，股價不斷創新低，一浪更比一浪低，全部股東都被套的情況，經常會發生。既然，所有股東都套住了，為啥還有人要砸盤呢?主要原因有以下幾個：
首先，股票跌到一定的程度，便是恐慌性割肉，這主要有二個方面：一個是股市行情勘憂，投資者看空後市。大家都覺得A股未來還有很大的下跌空間，受到A股的拖累，該只股票也難獨善在身，既然看空看市，就會集中出逃，大家一起不計成本的逃跑，股價肯定會下跌。
另一個是，不幸買到了問題股、績差股，甚至於是ST類股票，雖然，股東都套住了，但是長期持有這類股票，不會有什麼希望，與其將來股價跌得更低，還不如趁現在虧得不多，早點割肉出局為好。在市場各方都不看好這隻個股的情況下，股價往往是沒有最低，只有更低的趨勢。人們都不計成本的拋售個股。
再者，這種情況往往發生在熊市的底部區域。主力機構為了吸到更多的廉價籌碼，往往拼命打壓個股。於是，人們就會發現，這些股票雖然質地不錯，但是股價非但漲不上去，而且還會屢創歷史新低。
原因很簡單，主力為了拿到更多的低價籌碼，就要迫使散戶們都割肉出局，那隻能反覆創下歷史新低，造成絕望恐慌氣氛，迫使那些一直不肯割肉的死多頭才肯下最後的決心。所以，熊市的底部是非常殘酷的。主力機構並不是要在短期內賺到錢，而是逼迫股民在熊市底部割肉出局，這就需要一個長期反覆打壓個股過程。
最後，我們所謂的股價不斷創下新低，表面上看，把所有大小股東都套住了。但是，上市公司的大小非卻未必會出現虧損。因為，他們往往都是以極其低的價格在一級半市場獲得的股票，這與二級市場的股民不在同一水平線上。即使個股跌破發行價，或者創下歷史新低，大小非們還照樣贏利，他們還有利潤空間。所以，股民所說的全部套牢的說法並不準確。
股票跌到全部股東都套住，還會繼續下跌。這是因為，很多人不看好後市和個股，選擇割肉出局。所以，即使股價讓投資者深套並且虧損也並不太意。此外，即使是好股票也會發生股價迭創新低的可能，因為這是主力機構在打壓個股，以期待吸到更多低價籌碼。更關鍵的是，股價創出歷史新低，的確套住了二級市場的股民，但大小非由於持股成本很低，所以，股票再跌，也並不一定跌到他們的虧損區域。所以說全部股東都被套，這種說法還不夠準確。
5、“盤口掛單”看穿主力真實意圖!
1、大單壓吸籌
掛單特徵：賣一以上有相對較大賣單，而下面買單比較正常，股價不跌。
原理：這是一種比較典型的壓單吸籌手法。主力在上面故意掛許多大賣單，給投資者的感覺是上檔拋壓沉重，股價可能要下跌，因此普通投資者因擔心股價下跌而賣出股票。下方買單雖不大，但分時圖顯示股價並沒有因此下跌，並且買一位置不時有小單主動承接。這說明主力賣股票是假，隱蔽吸籌是真。如果股價是處於底部區域出現這種現象，主力吸籌的可能性非常高。
2、大單頂出貨
掛單特徵：買盤買一以下全是大買單，但賣盤卻只有賣一有較大賣單，其餘賣檔掛單較正常，並且賣一大賣單吃掉後又反覆出現。
原理：這是主力一種很典型的出貨方式。買盤全部掛大單，普通投資者要想買股票，必須向上主動買掛在賣一處的主力大賣單，並且大賣單被吃完後又有新賣單出現，表示主力在源源不斷地出貨。如果股價已經處於高位，則這種可能性更大。這種情況一般出現在高控盤股票身上。
3、大買單獨頂
掛單特徵：賣盤有數個較大賣單，但買單卻只有一個大單在下面頂住。
原理：這種掛單說明主力希望橫盤振盪洗盤。上檔有數個較大賣單，主力故意做出拋壓沉重的樣子，但是上方的大賣單卻不主動打壓下方的大買單，說明買賣大單均為主力自己故意掛的。上方掛數個大賣單，下方又有一個大買單，散戶一般會猶豫，因此可能會採取觀望態度。而即使賣出，主力有大買單在下面接下也願意，說明股價目前還處於上漲中段，主力再吃點籌碼也無所謂。
4、夾板洗盤
掛單特徵：賣二以上和買二以下都為大單，但賣一和買一卻幾乎為空擋。
原理：這是主力非常明顯的夾板洗盤手法。主力希望想賣出的投資者和想買入的投資者，在一個比較窄的價格範圍內自由換手，以時間換空間，達到洗盤目的。這種現象一般出現在分時長時間平臺整理圖中，一般在藍籌股中出現較多，當然還有高控盤股中也常見。
5、漲停板出貨
盤口特徵：漲停價以下買檔，有連續較大買盤或者單獨非常大買盤，但是這些買盤不主動封住漲停板，任憑股價在漲停價位反覆打開，並且漲停價上賣單不斷。
掛單原理：股價在上漲到相對高位後，某日衝擊漲停板。主力用大買單在漲停價以下頂住，而在漲停價位由散戶接盤，自己出貨。這種掛單手法的破綻是主力有能力封停卻不封停。漲停板出貨和漲停板吸籌盤口特徵差不多，二者的區別在於股價所處的不同位置。
6、對倒限價出貨
1、盤口特徵：當日股價大幅上漲後，突然被一大賣單打壓到某一價位，然後在該價位下方買一以下有連續的相對大買單頂住，而賣一該價位處大賣單被吃掉後又連續不斷出現。股價不動，而成交量持續放大。
2、掛單原理：這是主力對倒出貨手法，一般出現在短線熱門股中。由於該股票屬於當時熱門股，而股價當日漲幅較大時散戶後悔沒有跟風，而當主力突然將股價直線打壓到某一較低價位，市場跟風資金貪便宜大量買入。主力便在該價位源源不斷出貨。為了製造買盤踴躍假象，主力也會少量對倒買進。分時圖表現為股價不動，成交量持續不斷。直到該價位買盤枯竭時，主力才會進一步採取誘多或者打壓操作。
案例一：祁連山600720，曾經的地震災後重建熱門股。08年5月21日，該股午後開盤從下跌7%急拉至上漲7%，短時振幅高達14%，隨後主力直接打壓至10.4元開始對倒限價出貨。實時盤口顯示主力在該價位出貨超過2000萬股。第二天該股大幅低開，將前一天在該價位買入的投資者全部套死;隨後一路下跌超過50%。當天在該價位接貨的投資者虧損異常慘重。
7、特殊數字掛單
掛單特徵：股價在買賣單上掛出比較特殊的買賣單，譬如888、555、666、999、111、444、333等特殊數字。
原理：這有可能是操盤手給分倉機構發出的約定信號，也有可能是主力騙籌和出貨的信號。需要根據股價所處的不同階段及當時所處的狀態具體分析。
案例二：從600316洪都航空可以看出，該股在26.97元價位上有37322手買單封住停板，該價位買單從下午開盤就一直封住，數量並沒有太大的變化，因此沒有什麼特別之處。奇怪的事情是在臨收市前3秒鐘發生的，在26.96元、26.95元、26.94元三個價位上，收市前突然同時掛出了大買單，並且是清一色的4444手。
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交易紀律：
1、順勢而為：永遠不抄底，永遠不摸頂。
市場要開始上漲的最好證據是，它已經在上漲了;市場要開始下跌的最好證據是，它已經在下跌了。
只順著中期趨勢的方向開倉，均線多頭排列時只做多或者空倉觀望， 均線空頭排列時只做空或者空倉觀望。市場絕不會漲到不能買進的地步，也不會跌到不能賣出的地步。
2、品種：只參與成交量大、流動性好的品種，做多就做最強的(不要覺得它的價格已經漲得很高而選補漲的)同時持倉品種不超過3個。不要有品種偏好，任何品種只是一個符號。獲利潛力是品種選擇的唯一標準。
3、時機：只在已經啟動的市場上交易，等到趨勢出現後再進場。如果市場暫時不動，為什麼要進場呢?現在要做的事情是什麼也不做。何不等到它明顯啟動之後再進入。
4、時間：確定時間框架，時間決定空間，時間產生盈虧。任何一單交易，時間框架必須是唯一的，在整個交易過程中不可以改變。不可看長做短，也不可短線長做。(目前主要做30分鐘K線和日線)
5、資金管理：(1)首次開倉所佔資金不超過總資金的10%。看對行情而沒有賺到錢是常有的事，其中一個原因就是倉位過重，心裡壓力大，經不起行情的輕微震盪而被清洗出局，另一個原因是介入的時機點位不佳。(2)在市場連戰皆捷後(贏利超過50%)，將利潤的40%提取出來，以備急時之需。虧損超過5%，首次開倉資金降低一半。
6、止損：每筆交易入市前設定止損點位和止損資金額，每筆交易虧損不得高於資金總額的1%。時間止損不猶豫;空間止損防意外;單單止損不僥倖。
7、加倉：永遠只在贏利的頭寸上加碼。加碼時要找到關鍵點位，嚴格執行金字塔式增倉，增倉頭寸一定要設立止損。
8、平倉：
(1)只持有正確的倉位。每日收盤前凡是感覺可疑的，不自信的，有浮虧的單子，一律清除。只持有有浮動贏利的倉位。任何頭寸如果在規定的時間內沒有產生預期變化(沒被證明正確的)，都應該出局。
(一般的投機者持倉不是因為價格變化確認了他的交易，而是因為價格沒有“確認”他的止損信號。在他建倉後，如果價格橫盤或略微下滑，但沒有觸及到他的止損點，他會仍然持倉，然後開始期望市場朝他們持倉的方向走。墨菲法則告訴我們，市場大多數時候會向相反的方向走。)
(2)振盪不停留，意外快離場。
(3)永不讓所持倉轉盈為虧，有了可觀的贏利之後要及時將止損點移到盈虧平衡點之上。
9、身心調節：
(1)一天連續虧損2單後必須中止交易，檢查交易計劃和執行過程。交易虧損不可報復下單，後一單交易至少間隔前虧損單1個小時。每日交易不超過3次。
(2)資金回撤10%，強制休息一週。 如果虧損超過20%，停止交易一個月。
(3)當身體不舒服、心情不好、或有其它什麼事情干擾的時候，絕對不要做交易。
(4)贏利超過50%，休息2周以上。
10、觀望、等待與放棄：寧可錯過，不可做錯。環境不明不做;行情不懂不做;時機不到不做。永遠只做最簡單、最容易搞清楚的那一段行情的交易.勝兵先勝而後求戰，敗兵先戰而後求勝。先為不可勝，以待敵之可勝。
在心理上預測行情就行了，但一定不要輕舉妄動，要等待，直到你從市場上得到證實你的判斷是正確的信號，只有到了那個時候，你才能用你的錢去進行交易。優秀的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場證實他們的判斷。要記住，在市場本身的表現證實你的看法之前，不要完全相信你的判斷。
(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
聲明：本內容由越聲攻略提供，不代表投資快報認可其投資觀點。
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